【实务】股票质押式回购业务债权诉讼原因诉讼实务指导 股票质押式回购业务债权诉讼案由 管辖权和诉讼因由 限制性流通股及业绩承诺股质押生效情况 贷方现场处置资金是一项权利或义务 金融贷方未处置高点市场的损失 债务利息及违约金限额的司法认定 一、股票质押式回购业务发生债权诉讼的原因 实践中,股票质押式回购业务发生债权诉讼的主要原因是:市场上质押股票仍有债权余额;限售期内不便处分质押股票的;上市公司股票停牌;质押股票被其他债权人冻结,不得上市处置;现场处置质押股票受《减持新规》约束,较短时间内难以完成处置。2021年最高人民法院、证监会发布《关于进一步规范人民法院冻结上市公司股票质押行为的意见》,明确质押股票因其他债权被法院冻结的,质权人可以向法院申请现场处分实现质押,法院准许。之后,质押的股票将因债权被冻结而无法上市处置,这将成为历史。二。股票质押式回购业务信用诉讼实务要点 (一)管辖及案由 1、法院管辖 股票质押式回购业务协议的管辖较为普遍。可以约定履行地、合同签订地、原告住所地、标的物所在地等与纠纷有实际联系的地方的人民法院管辖。实践中,如果资金来源不是股票托管证券公司,是否可以约定证券公司所在地为协议管辖地?最高人民法院认为,股票托管证券公司所在地法院应当是与纠纷有实际联系的法院,可以约定为管辖法院。关于合同履行地法院,《最高人民法院关于证券回购合同履行地如何认定的批复》明确,股票质押式回购业务的合同履行地为合同履行地证券交易所所在地。证券公司所在地能否约定为协议管辖地?最高人民法院认为,股票托管证券公司所在地法院应当是与纠纷有实际联系的法院,可以约定为管辖法院。关于合同履行地法院,《最高人民法院关于证券回购合同履行地如何认定的批复》明确,股票质押式回购业务的合同履行地为合同履行地证券交易所所在地。证券公司所在地能否约定为协议管辖地?最高人民法院认为,股票托管证券公司所在地法院应当是与纠纷有实际联系的法院,可以约定为管辖法院。关于合同履行地法院,《最高人民法院关于证券回购合同履行地如何认定的批复》明确,股票质押式回购业务的合同履行地为合同履行地证券交易所所在地。并可经协议同意成为管辖法院。关于合同履行地法院,《最高人民法院关于证券回购合同履行地如何认定的批复》明确,股票质押式回购业务的合同履行地为合同履行地证券交易所所在地。并可经协议同意成为管辖法院。关于合同履行地法院,《最高人民法院关于证券回购合同履行地如何认定的批复》明确,股票质押式回购业务的合同履行地为合同履行地证券交易所所在地。 双方当事人不能就管辖权达成一致的,根据《民事诉讼法》的规定,应当向被告住所地或者合同履行地法院提起诉讼。2、本案适用于2020年最高人民法院《民事案件规定(试行)》第八部分涉及公司、证券、保险、票据等民事纠纷,本部分308证券回购纠纷包括质押股票回购 因此,股票质押式回购业务债权诉讼的根源一般是质押式回购股票纠纷。(二)场内强行平仓的性质及亏损扩大责任 金融借贷人以股票高点强行平仓导致其利息损失扩大为由进行抗辩。对此,司法实践观点如下: 1、出资人是否有权在平仓前提起诉讼。在这个问题上,法院更多的是从协议的角度来审视这个问题。协议未明确规定具体前置条件的,一旦收购方出现违约债券回购交易最新规定,包括交易履约保障比例低于交易履约保障警戒线和最低线,整合方未能补足的,按约定及时提供担保,视为违约,出借人有权追究受让方的违约责任。如(2017)粤民初78号案、(2019)苏民终599号案、(2019)最高法民终1947号案均认为股票强行平仓是权利而非权利根据协议,金融贷款人的义务。,金融出借人有权通过诉讼主张质权。2、因未及时行使权利而导致资金接收方损失增加由谁承担。以及(2019)最高人民法院民终1947号案均认为,股票强行平仓是金融借贷方根据约定享有的权利而非义务。,金融出借人有权通过诉讼主张质权。2、因未及时行使权利而导致资金接收方损失增加由谁承担。以及(2019)最高人民法院民终1947号案均认为,股票强行平仓是金融借贷方根据约定享有的权利而非义务。,金融出借人有权通过诉讼主张质权。2、因未及时行使权利而导致资金接收方损失增加由谁承担。 (2016)冀0105民初299号案认为:当资金接收方违约时,出资人虽然有权对该股票进行市场处分,但资金接收方要求资金出借人担任证券公司向总部托管指示在市场上出售股票的股票,金融借贷方疏于执行此操作,未及时操作,导致股票停牌,无法在场内交易。根据公平和诚实信用的原则,金融贷款人应支付部分赔偿金。(2019)湘0102民初第8760号、(2018)运民初第79号、2018)粤03民初第1095号案均认为资方整合方某扩大亏损抗辩不能成立。概括:资金接收方有权按照约定处置该上市股票。原则上,资金接收方不承担因未及时处置存量而扩大损失的责任。(3) 股票质押资格: 有限售条件的流通股和业绩补偿股 根据深交所和上海证券交易所《证券交易业务指南——股票质押式回购业务》的规定,本次股票质押式回购业务的标的股票不得为:B股、暂停上市的A股、进入退市期的A股、未完成股改的非流通股、股权激励限制性股票暂不纳入初始交易及补充质押标的证券范围。从业务合规操作角度,B股、A股已暂停上市或退市的股票、股权受限的股票和未完成股改的股票不能作为股票质押式回购业务的标的,但限售流通股、工商补偿股不受限售。 限售流通股是指公司发起人、大股东、董事、监事和高级管理人员所持有的股票,根据《公司法》和交易所、资产重组的规定,持有的股票限售或限售的股票由买方在期限内。限售流通股质押存在争议。一是限售流通股违反《公司法》、《证券法》等转让法规的规定,无效;它与法律规定的禁止流通物品有本质区别。实践中,深圳市中级人民法院在(2018)粤03民初1095号案中认为,限制性股票可以作为质押,而杭州中院认为,中国证券登记结算有限责任公司的合同准则要求“甲方以限售股份进行股票质押回购的,解除限售日应当早于回购到期日"不属于强制性法律规定,质押有效。《最高人民法院办公厅关于强制执行股份公司股东股份问题的复函》明确指出:“《公司法》第一百四十七条的规定,发起人的股份3年内不得转让是对公司设立的限制。目的是防止发起人设立公司投机牟利,损害其他股东的利益。人民法院不存在这个问题。《江苏省高级人民法院关于执行中疑难问题的解答》(苏高法〔2018〕86号)明确:被执行人持有的上市公司限售流通股(股)可以先行扣减限售流通股执行人账户,待解除限售手续完成后,限售股将转为流通股,后续处置。被执行人持有的上市公司限售流通股(股),可先行将限售流通股强制划入被执行人账户,待解除限售手续办理完毕后,限售流通股转为流通股。稍后处理它。被执行人持有的上市公司限售流通股(股),可先行将限售流通股强制划入被执行人账户,待解除限售手续办理完毕后,限售流通股转为流通股。稍后处理它。 由上可见,限售流通股可以设置为现场质押,可以强制执行。2020年7月31日,中国证监会发布《监管规则适用指引——上市类别1号》:业绩承诺方保证以对价股份优先履行业绩补偿承诺,且不会通过质押股份等方式逃避赔偿义务;未来质押对价股份时,将根据业绩补偿协议书面通知质权人上述股份可能承担的业绩承诺补偿义务,并在质押协议中与质权人明确约定使用相关股份支付业绩补偿。绩效补偿股的本质是回购股票的权利。当与股权质押权发生冲突时,实践中一般按照物权优先于债权的原则处理。在鑫银江股份与浙商资管股份回购质押合同纠纷案中,执行法院在两审判决相互矛盾的情况下,不支持业绩补偿股东的异议,强制执行质押股份,但效果并不好(前者是法院司法拍卖未果后与证券和解谈判最终执行业绩承诺股份的回购判决,后者则是等待股票解禁)。(四)其他事项 1、自然人股票质押事项。笔者在文中提到,如果夫妻一方出具同意股权质押函,则出质人可以列为被告,并执行全部处分。不出具同意质押书,质权人不善意债券回购交易最新规定,质押股票为夫妻共同财产的,法院不能强制执行属于自然人配偶的部分(一般无超过 50%)。 2. 利息和违约金限额。在股票质押式回购业务中,债务违约的救济方式往往采用约定违约金和约定利息的复合形式。2017年《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》明确:金融借款合同的借款人同时承担贷款人主张的利息、复利、罚息、违约金等费用。时间过高,与实际损失有很大的偏差。因此,如果要求降低总年利率超过24%,应予支持。实践中,多数法院参照该规定处理利息和违约金限额问题。最高人民法院在(2020)法民终1050号案中认为,民间借贷司法解释规定,股票质押式回购不适用民间借贷。利率标准,针对融资人诉请减免证券公司收取的年利率总额超过24%的利息、复利、罚息、违约金等费用。涉案融资的利率标准为6%年利率。当事人应向国开证券有限公司支付的违约金等违约费用标准为年利率18%。作者在深圳基层法院工作5年,国有银行分行法务部工作10年。现在他在AMC工作。在金融投融资、资产管理、破产重整、不良资产诉讼等方面具有丰富的经验。微信号:haln2004 |
另一视角
换一换- 移动手机号贷款口子_口子贷款移动手机号怎么改
- 支付宝贷款口子有多少_支付宝的口子
- 无视征信线上借款app_借款征信_借款app不上征信
- 只需要身份证贷款口子_贷款需要身份证号码吗
- 有网银流水求贷款口子_流水贷款是真的吗_银行流水网贷
- 支付宝账号贷款新口子_支付宝申请贷款口子_支付宝的口子
- 大学生贷款秒下的口子_口子下款秒到_口子贷款
- 只需要身份证贷款口子_贷款需要身份证号吗
- 有信用卡能贷款的口子_有信用贷可以办信用卡吗
- 急需1000贷款口子_贷款新口子秒下1000
- 微信客户服务平台(微信诞生于哪一年)
- 北京整体喷砂机械厂家排名并附上它们的简要介绍
- 创业分析和综合分析一样吗?(不同概念的不同场景)
- ppp项目贷款怎么申请和审批?
- 360贷款投诉电话大全(快速解决贷款问题,让你安心借款)
- 2023元旦高速公路有免费吗?
- 现在的取暖煤真的降价了吗?
- 煤炭价格下月能降下来吗?
- 煤炭价格为什么会爆涨?
- 我们这边现在一吨自己烧锅炉的1400—1800元了,你们那里多少钱啊
- 广东又开始限电了,是不是制造业产能过剩了?
- mg通胀连续超记录之后,还会怎么走?
- 欧盟提出应对气候变化一揽子计划,企业和消费者将受到哪些影响?
- 苏伊士运河被堵事件分析
- 苏伊士运河被堵,长荣公司预计赔多少钱?
- 为什么日本作为发达国家,日元却这么不值钱?
- 澳大利亚铜精矿出口暴跌80%,澳企还能顶得住吗?
- 听说在新西兰居住超过10年,到65岁就可以领取退休金对吗?
- 俄罗斯真的有全民免费医疗吗?
- 欧盟各国,农村老人的养老金与城市老人养老金差距大吗?
- 2024年五大审核快、下款易的网贷平台推荐
- 如何有效应对网贷对征信的影响?解析网贷与信用管理策略
- 征信有污点还能贷款买车吗?五大策略助你成功贷款
- 网贷还清后征信多久更新?逾期记录多久消除?5大征信维护技巧
- 2024年5大审核宽松、快速下款的贷款平台推荐
- 2024年5大网贷平台快速下款5000元
- 2024年黑户好下款的5个网贷平台:低门槛快速放款
- 征信差负债多也能借钱:盘点5个门槛低、快速下款的网贷平台
- 盘点5个最快放款的网贷平台,借款秒到账,轻松解决资金需求
- 借款容易通过!推荐5个适合急需资金的网贷平台
- 网贷逾期一年多,没人催收也没被起诉?
- P2P里的借方都可以不还钱了吗?为何不归为“失信”人?
- 如果网贷全面取缔来临,出借人和借款人,哪一个最受益?
- 卢志强从未投资团贷网 22万出借人觉得呢?
- 有多少人受了P2P的亏?有多少人投进去的钱拿不回来的?
- 手机hao被盗用,申请网贷,金融机构找我追款,怎么处理?
- 平台进行协商后要求借款者只还本金,不还征信会受到影响吗?
- 借了网贷钱后,还款也有套路?
- 欠了一大笔网贷,即将全面逾期,应该如何度过这个时期?
- 网贷逾期后,这个还款协议千万不能签!否则这辈子别想还清知道吗
- 招商银行网上银行官网(如何在网上开通招商银行的电子银行)
- 12378网贷协商还款有用吗(12378协商还款技巧)
- 招行一网通(招行一网通账户什么意思)
- st康美药业股吧(未来康美会被退市吗)
- 邮政储蓄卡人工客服电话(邮政投诉95580管用吗)
- 龙江交通股票(沾龙的上市公司)
- 算利息的软件(陕西信合怎么查利息)
- 支付宝里的网商银行怎么贷款(支付宝网商贷怎么开通条件)
- 中信银行怎么转人工服务(怎么转中信银行的人工服务)
- 余额宝10万元一天收益(余额宝存10万一天多少钱)
- 是高市净率好还是低市净率好?
- 为什么最近很多人买基金都亏了?
- 基金都是牛市赚大钱,熊市亏大钱,为什么出现这样的情况?
- 为什么很多新基民喜欢买新基金?
- 首只ETF发行失败,基金募资失败或被清盘,投资者有哪些损失?
- 按照排行榜买基金,为什么总受伤?
- 100万用来买大盘基金,年收益用来当生活费,能不能做到一辈子不
- 投资者买基金时,买的是什么?
- “爆款基金”值得投资吗?
- 基金的表现,会均值回归吗?
- 如何看待那些把人民币兑换成美元现金放在家里的人?
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月12号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月11号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月9号)
- usa的钱我们叫美元,那人民币走出国门,在国外叫什么?
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月7号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月6号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月4号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月2号)
- 今日人民币最新外汇牌价查询(2021年11月1号)
- 第24届冬奥会铜合金纪念币预约为何没有出现“秒杀”?
- 河南发现50吨特大金矿,对世界金价有影响吗?
- 个人储备较多黄金算违法吗?
- 可以把手里的闲钱买成黄金,来抵御货币贬值?
- 现货黄金行情分析软件下载后怎么做?
- 黄金典当和黄金回收,哪种方式好?
- Taper临近,滞胀担忧来袭,黄金真能翻身吗?
- 黄金现在跌到多少钱一克了?
- 非农数据“爆冷”,金价后续又将有怎样的走势?
- 2021年10月11号金店黄金价格今天多少一克?
- 2024元旦哪天是法定节假日呢英语 2024元旦是星期几
- 2023元旦高速收费吗现在 2023元旦为啥不免高速费
- 2023元旦农历日期 23年元旦时间
- 2023元旦哪天算加班呢视频 2023劳动节哪天算加班
- 2023元旦放假时间表图片大全 23年元旦假期安排
- 2023元旦海报宣传语图片 2023年元旦海报宣传语
- 2023元旦法定节假日是几天休息 2023法定节假日放假安排
- 2023元旦法定节假日是哪几天 2023年1月份国家法定假期几天
- 2023元旦节高速免费几天 2023年元旦免过路费吗
- 2024元旦要补班么 2024跨年是星期几
- 宝马金融贷款操作指南(详解宝马金融贷款流程)
- 夫妻两人每人月薪3000,工作稳定,小县城,能养的起比亚迪汉吗?
- 最近大雪,很多电动汽车都开不了了,电动汽车的发展之路是不是还
- 网友都说小米汽车以后会超越特斯拉,在技术上有实现的可能性吗?
- 特斯拉生产供应链基本都靠中国,为什么我们不能成,特斯拉能成?
- 汽车传感器市场分析,国产机会如何?
- 大家聊聊今年汽车行业市场行业现状与趋势?
- 存一万给一辆电动车,银行为什么那么大方?
- 为什么有那么多人骑电动车上班?
- 你觉得自动驾驶的前景如何?
- 中国城市GDP排名2020年排行榜-2020全国GDP省份排名一览表
- 2020年中国区块链企业百强榜
- 2019年全球银行千强排名,中国包揽前四,总利润3120亿美元
- 华尔街金融巨头有哪些?华尔街十大金融巨头排名排行榜
- 法国各大银行排名排行榜:法国巴黎银行排第二,第一名成立最早
- 德国银行排名排行榜:德国商业银行登榜,第一名德意志银行
- 巴西各大银行排名排行榜:巴西哪家银行最好?巴西银行仅第三
- 加拿大银行排名排行榜:皇家银行第一 历史最悠久的排名第四
- 2020全球500强排名排行榜完整版 世界五百强排名一览表
- 2020福布斯全球最新富豪排名排行榜 杰夫·贝佐斯位居世界首富第
- borrow borrow是什么意思
- 磁力搜索引擎是什么 什么叫“磁力搜索”
- 魔兽怀旧服金币交易平台5173 魔兽世界亚服怎么卖金
- 秋田犬币怎么样 什么是柴犬币
- tokenpocket下载 tokenpocket怎么使用
- 日币换人民币汇率计算器 nt换算rmb计算器
- 美元未来可能一路暴跌2022 2023年金价最便宜是多少
- 比特币最全历史价格明细 比特币历史最高价格是多少美元
- implication 硕士论文中最后一章“implication”是什么意思
- kitty磁力猫 磁力猫手机app