【外汇课堂】银行利率风险的四分类，你知道吗？

【外汇课堂】银行利率风险的四分类，你知道吗？

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这个答案没有全面的答案，尽量回答，如果有任何错误，请指正。利率自由

化本质上允许金融产品的利率在没有监管的情况下自由浮动。在金融市场中，任何金融资产和金融负债的定价都取决于未来现金流的贴现，利率的市场化意味着贴现率（利率）的波动肯定会带来金融资产和金融负债价值的变化，从而增加银行收益的不确定性，增加利率风险。

根据巴塞尔银行监管委员会的四类利率风险，可以分析如下：

1. 重新定价风险

本质上，是银行资产负债期限错配的风险，以及到期期（固定利率方）与定价期（浮动利率方）之间的差异，给银行收益带来了不确定性。银行通常接受短期存款并发放长期贷款。存款利率波动，重新定价期短，贷款利率固定，期限长。假设存款重新定价期限为1年，利率为

3%，贷款期限为3年，利率为6%。假设一年期存款利率一年后上升到3.5%，那么一年后银行吸收存款的成本上升0.5%，而贷款利率固定在3年，贷款利息收入保持不变，那么整体来看，银行收益下降。

2. 收益率曲线风险

它是指收益率曲线形状和斜率的变化，即非平行运动，以及不同期限的利率变化范围不一致，增加了银行遭受损失的可能性。

举个例子，某银行持有100亿元10年期国债商业银行利率风险衡量指标，为了避免利率上升的风险，银行卖空5年期国债期货，使投资组合久期为0。在这种情况下商业银行利率风险衡量指标，国债的长头和国债期货的空头的久期相等，符号相反。当5年期利率和10年期利率在收益率曲线上以相同的幅度上升或下降时（即平行运动时），多头国债价值的变化等于国债期货空头价值的变化，符号反转， 投资组合价值的变化为0。例如，当收益率曲线不平行移动时，收益率曲线变得陡峭，10年期利率涨幅大于5年期利率，此时10年期国债的多头价值下降幅度大于5年期国债短线期货价值增加，投资组合总价值下降。因此，尽管银行对冲债券，但它们仍然面临收益率曲线非平行运动的风险。

3. 基差风险

它指的是不确定性的风险银行

收入由于与银行资产负债的到期期和定价期相同，不存在重新定价风险，但资产负债产生的利息收入和费用与基准利率变动不一致。比如银行用一年期存款发行一年期贷款，利率基准是3个月期国债和3个月期国债，利率每3个月

重新定价一次，因为3个月期债和国债的利率是自由浮动的，那么银行的利息支出和收益也是不确定的。

4. 期权风险

在银行的资产和负债中嵌入期权，导致银行收入的不确定性，如贷款的提前还款条款、存款的提前提款条款、债券的可出售条款等。

例如，某银行签订10年期6%固定利率的贷款合同，规定企业可以提前偿还贷款。一年后，利率降至5%，企业选择提前还款，并以5%的利率借入相同金额的贷款，节省了1%的融资成本，而银行则损失了1%的利息收入。

引用：

巴塞尔银行监管委员会

利率风险管理和监督原则 - 最终文件