本文：“低风险业务”下的风险案例全额质押业务

本文：“低风险业务”下的风险案例全额质押业务

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银行资金业务主要是指短期资金业务、债券业务、外汇业务、资产管理业务和衍生品业务。其中，外汇业务包括即期、远期、掉期和期权，衍生品业务中的利率掉期、货币掉期等产品也随着银行金融市场业务的发展不断推进。资金业务与金融市场形势密切相关，银行面临的最大风险是市场风险。

2015年以来，美元升值、加息预期升温引发的一系列连锁反应，如人民币单边升值双向波动、境内外利率倒挂等。此外，从事资金业务的银行也将面临操作风险、合规风险、信用风险和声誉风险。本文将对银行资金业务的全面风险管理进行以下探讨。

“低风险业务”下的风险案例

全额质押业务通常被银行视为低风险业务。但是，当涉及错币业务时，特别是在人民币兑美元汇率双向波动加大时，全额质押业务已不能算是完全屏蔽风险的低风险业务。我们通过以下案例来说明在所谓的全质押低风险业务中，风险是如何产生的，以及市场风险和操作风险是如何转化为信用风险的。

市场风险转化为信用风险。2月1日，某银行以6000万元质押为其客户办理一年期美元贷款业务，支付客户进口货款，质押率为98%。当时假设人民币兑美元汇率为6.0，因此银行发放的贷款本金为980万美元。次年2月1日，人民币对美元贬值，汇率为6.4，汇率波动幅度达到6.67%现金业务风险管理，远超期初2%的预留浮动区间。如果不考虑质押产生的收益和贷款利息，6000万元的质押本金不能以980万美元的贷款本金购汇偿还；

显然，上述质押贷款业务到期产生信用风险的直接原因是汇率波动带来的市场风险。本案是市场风险转化为信用风险的典型案例。一些银行通过降低质押率或开展远期结售汇等资金业务来锁定汇率风险，以降低足额质押业务的市场风险和信用风险。

市场风险转化为操作风险，操作风险又转化为信用风险。某银行将本息总额为1000万美元的定期存单质押，为其客户开立一年期6200万元人民币跨境信用证，支付客户进口货款；，用于锁定信用证付款到期日的美元结汇汇率，锁定的远期结汇汇率为6.2。通过远期结汇，在信用证支付到期日将美元存单本息结汇所得的人民币资金刚好可以弥补跨境人民币信用证项下的债务。 C，

信用证付款到期日，人民币兑美元即期汇率为6.5，客户用自己的人民币支付跨境人民币信用证项下的金额。主要合同义务的履行将导致质押关系解除，质押的美元存单将归还客户所有；同时，开证行也面临客户未能进行远期结汇，导致违约平仓交易亏损的不利局面。产生这种信用风险的原因是由于衍生品交易缺乏担保机制，银行误认为信用证全额质押开证下的基金业务不需要采取担保措施，从而将汇率波动的市场风险转化为操作风险带来的法律风险。，最终体现在信用风险上。当然，在上述情况下，远期结汇无需额外追加保证金。质押担保的主要债务可设置为信用证项下债务和质押合同中远期结汇业务的债务，构建结汇交易远期质押担保。

资金业务通常与结算产品和贸易融资产品结合使用。从上述第二种情况可以看出，在产品组合的过程中，不仅要考虑市场风险，还要考虑产品组合带来的各种经营风险。只有这样，才能真正有效地控制银行资金业务全过程的信用风险。

全面风险管理的具体措施

市场风险是资金业务面临的最大风险

一是落实市场风险缓释措施。首先，要按照相关管理规定向客户收取充足有效的保证金。一般情况下，人民币对美元远期结售汇收取普通客户存款的5%左右；对于特殊条款或特殊货币对，需要额外的要求，但前提是能够完全覆盖业务的市场波动。二是不同客户收取不同类型的市场风险缓释产品。在实际业务中，可以采取收取现金存款、占用客户授信额度等多种措施。要采用的缓解类型需要对具体问题进行具体分析。例如，信用状况较差的企业，不适合采取措施占用其信用额度。最后，资本业务下的保证金不能随意释放。规范发放押金的操作流程。只有在确保与存款相关的资金业务正常完成并收到解除指令后，会计人员才能解除与资金业务相关的存款。

二是定期开展股本业务市场风险检查。当出现新的市场趋势或新的政策措施时，要对现有的资金业务进行排查，及时发现潜在问题，通过及时整治减少相关业务的损失。同时，还需要关注做资金业务的企业的后续操作，比如了解远期结汇的企业到期时能否如实收汇。对于现有业务，如因市场波动导致企业浮亏超过保证金的一定比例，如50%，需通知客户补足保证金；

第三，新产品解决方案的推出应包括突发事件应急机制。随着金融市场形势的不断变化，银行根据不同的外汇市场走势推出了新的资金业务产品，资金业务也成为产品创新的重点领域。例如，当一年期互换点较高时，可建议大型进出口企业根据实际需求进行近期或长期采购；而在一年期掉期点较低的情况下，由于客户的长期外汇锁定成本较低，可以建议需要支付远期外汇的进口商长期锁定外汇。如果发生触发客户违约的紧急事件，交易者应发出紧急警告通知，风险经理和账户经理将尽快采取措施，将资金和业务的损失降到最低。对汇率政策等宏观政策的重大调整，需要实时、充分、审慎的评估，及时提出解决方案。

四是建立市场风险预警长效机制。一是设立独立的市场风险监测岗位，完善与资金业务产品体系相适应的市场风险监测管理办法；二是定期向营销一线及相关客户发布各类资金业务的市场风险预警信息，提前提供资金业务。最后，定期总结内部已经暴露的风险和同行业发生的风险案例，如从企业规模、外汇收付方向、资金业务周期、保证金比例等角度进行系统性风险识别。

对操作风险实施“零容忍”控制

一是完善系统在线运行，制定管理办法和操作规程。由于资金交易业务在我国具有发展时间短但发展迅速的特点，商业银行的系统发展无法完全跟上业务品种的快速扩张，导致部分资金业务需要人工操作。由于人工操作缺乏有效的流程管理，无法导出报表和对账，存在很多隐藏的业务风险。因此，需要不断地开发系统，使业务能够完全在线运营。同时，对于新推出的资本业务，

二是重视资金业务文件的有效签订，避免“阴阳合同”。资金业务说明期开始时，银行客户经理为方便操作和完成的想法，在《业务授权书》、《产品协议书》等文本文件上签字、盖章或未认证尽快开展业务。，使企业面临风险。资金业务属于金融市场业务，受国际事件和地区政治事件影响明显。因此，在业务存续期间涉及大量的平仓、展期等头寸。这些操作必须基于银行与企业签订的有效合同。

三是实行业务审查制度，防止单一交易者完成整个流程。在实际委托基金业务时，需要重点关注客户委托的货币兑换方向、金额和期限。在客户端，需要对提交的国库业务委托书的内容负责，并确保业务委托书准确、完整地反映了其业务需求；在银行方面，需要根据客户委托书的内容进行系统操作，授权交易员进行业务操作。规避重大经营风险。

四是关注产品组合可能带来的经营风险。目前，贸易融资业务常以产品组合的形式出现，常与资金产品、结算产品、融资产品、担保产品组合使用。案例 2 就是一个典型的例子。在产品组合的过程中，更应该关注“产品连接”过程中零操作风险的过渡。

互联网和自媒体时代，声誉风险不容忽视

一是在能力范围内为客户报告最新的外汇、利率、贵金属走势。任何资金业务都是基于客户对金融市场走势的判断。金融机构向公司推送最新的金融市场信息。一方面可以增强公司的粘性，争取更多的商机；另一方面，客户可以在了解市场走势的情况下，做出更合理、更科学的判断。渠道方面，可通过微信群、公众号或上门教学等方式推送最新信息。

二是避免虚假宣传产品，维护机构声誉。资金业务产品结构复杂，客户普遍存在产品认知度不足的问题。对此，银行在推出产品时，应如实、充分地向客户披露产品风险，避免盲目夸大产品利益或产品功能，将资金业务中的套期保值工具打包成投机性产品。

三是引导企业树立正确的风险控制意识。企业应该从结果看问题，而不是只关注眼前的盈利机会。因此，他们需要考虑汇率风险，树立“不亏就是保证”的理念。金融市场形势瞬息万变。对企业而言，既有风险隐患，也有商机。企业应根据实际业务需要，如是否确实需要进行利率互换、是否进行交易期权等原则，办理资金业务。

合规经营是资金业务的底线。

严防合规风险

一是合规审慎开展资本业务。首先，对于申请新基金业务的银行分支机构，需要确认其是否符合监管机构规定的准入条件。二是监管机构不断强化银行代位监管职责，对业务合规提出更高要求。同时，对于办理资金业务的企业，银行也需要做好“了解客户”的尽职调查，需要与监管机构保持有效沟通，及时了解国家最新政策。

二是坚持实需交易原则，审慎办理各类衍生品业务。根据实际需求交易原则的要求，衍生产品必须具有对冲外汇风险敞口的真实需求背景。同时，作为交易基础而持有的外汇资产和负债以及预计未来的外汇收支，应当按照外汇管理规定办理即期结售汇业务。为满足监管要求，银行还应不断提升资金交易合规管理能力，不断完善合规风险管理体系和内控体系，

要防止上述风险因处理不当转化为信用风险

上述市场风险、操作风险、声誉风险和合规风险现金业务风险管理，如果处理不当，都将转化为信用风险，给银行造成实际损失。案例二是市场风险和操作风险转化为信用风险的典型案例。

此外，防控信用风险，还需注重对客户风险承受能力的针对性、持续性评估。对于资金交易业务，比如卖出看涨期权，如果期权被执行，客户会有履约风险，理论上卖出期权的风险可以是无限的。因此，应及时向客户发出风险提示，对客户的风险承受能力进行真实评估。首先，客户需要对资金交易产品有足够的了解，比如了解什么是掉期，什么是掉期的风险。第二，需要把握客户的财务状况能否承受资金交易业务因市场波动而产生的盈亏。最后，由于资金交易业务的流动性较低，如果需要提前终止或延长展期，需要了解客户是否能接受高于预期的交易成本。

结语

危机，有“危”就有“机”。银行是管理风险的金融机构，其竞争力来自于风险防控能力。其中，不仅是传统业务的风控，还有近年来市场需求旺盛的资金业务。银行资金业务的风险控制措施在于业务流程细节的设计、产品风控体系的建立、金融市场的专业判断以及对国家法规政策的准确理解。资金业务的发展不能被动地由金融市场的走向决定，也离不开有效的监管。反而，必须制定和完善综合风险防控措施。这也是金融机构业务发展的前提和基石。