期权考试每日一练（2015年4月14日）

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一、外汇期权交易的意义

期权是一种特定的金融合约，是指期权的购买者支付一定的权利金以获得一定的权利而不是义务，在未来的某个日期或之前，约定买入或卖出一定数量的标的在一个价格（协议价格）。外汇期权（Foreign Exchange Option），也称为货币期权（Currency Option），是一种期权合约，其持有人，即期权买方，有权以特定的价格买入或卖出一定数量的一定金额。合约到期日或之前的价格。外汇资产的权利，期权卖方收到期权费并有义务应买方要求卖出（或买入）合同中规定的一定数量的外汇资产。

2、外汇期权交易的分类

根据外汇交易和期权交易的特点外汇期权交易的主要特点有，外汇期权交易可分为现货期权交易和外汇期货期权交易。

1、即期外汇期权交易是指期权买方有权在期权到期日或之前以约定的汇率买入一定数量的某种外汇即期，称为买入期权，或卖出一定数量的一定外汇现货，称为看跌期权。国际现货货币期权的主要运营商是美国费城证券交易所。英国的芝加哥国际货币市场和伦敦国际金融期货交易所。

2. 外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前以约定的汇率买入或卖出一定数量的某种外汇期货，即买入延迟看涨期权使期权买方以约定的价格获得期权。外汇期货多头头寸；买入看跌期权允许期权卖方以约定价格建立外汇期货空头头寸。买方行使期货期权后的交割与外汇期货的交割相同，与现货期权不同的是外汇期权交易的主要特点有，外汇期货期权的行使有效期为美式，即可以在到期日之前的任何时间。