10月贷款市场报价利率（LPR）再度下调，创今年最大降幅

2024年10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布了最新的贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR下调至3.10%，5年期以上LPR下调至3.60%，均较此前的报价下降了0.25个百分点。这是2024年以来第三次下调LPR，也是本年度降幅最大的一次，市场各方普遍关注这一调整对经济的影响。

(LPR品种历史走势图。 来源：中国人民银行网站)

LPR报价的最新变化

此次1年期LPR从此前的3.35%下调至3.10%，5年期以上LPR则由3.85%下调至3.60%。自今年以来，央行不断通过调整LPR来释放流动性，缓解市场资金紧张的局面，而这次的降幅比前几次更大，显示出监管层在应对经济复苏挑战上的决心。

LPR是贷款市场报价利率的简称，它是金融机构为其优质客户提供贷款时参考的基准利率，具有重要的市场导向作用。LPR的下调意味着商业银行贷款的成本会相应降低，从而对实体经济的资金供给产生积极影响，帮助企业和个人获得更为便捷和优惠的融资条件。

此前的政策信号

此次LPR的下调并非无迹可寻。就在几天前的2024年10月18日，央行行长潘功胜在金融街论坛年会上表示，央行已经在9月27日下调了存款准备金率0.5个百分点，并且计划在年底前视市场流动性情况，择机进一步下调0.25至0.5个百分点。此外，央行还下调了公开市场7天期逆回购操作利率0.2个百分点，并将中期借贷便利利率（MLF）下调了0.3个百分点。

潘功胜的讲话中已明确指出，商业银行将会陆续下调存款利率，并预计贷款市场报价利率（LPR）会随之下行。因此，此次LPR的下调符合市场预期，显示出监管层对经济持续复苏的支持态度。商业银行在10月18日就公布了下调存款利率的消息，也为贷款利率的下调奠定了基础。

LPR下调的市场意义

LPR下调带来的直接影响之一是企业和居民的借贷成本降低，尤其是对中长期贷款（如房贷）会有显著影响。5年期以上LPR的下调意味着购房贷款的利息成本将会有所减少，从而有助于刺激房地产市场需求，带动整体经济活动的增长。对于中小企业而言，贷款利率的降低也能减轻其融资成本，促进生产与投资的积极性。

不过，LPR的下调也可能带来一些挑战，尤其是对于银行业而言，降低的贷款利率意味着利差缩小，银行盈利能力受到一定影响。此外，过于宽松的货币环境可能会引发部分市场的过度杠杆行为，需要加以谨慎的政策引导和监管。

后续政策展望

此次LPR的下调不仅体现了央行对稳增长和防风险并举的政策取向，同时也释放了更多的流动性以支持经济复苏。潘功胜提到，未来还可能根据市场流动性情况择机进一步调整存款准备金率，这表明了监管层在支持实体经济复苏方面的灵活性与前瞻性。

在未来，市场普遍预期LPR可能会继续呈现平稳或小幅下行的趋势，以配合经济的总体需求。央行的政策重点依然是通过优化金融资源配置，进一步降低实体经济的融资成本，助力经济稳定发展。对于企业和个人来说，保持对利率政策变化的关注，并合理安排资金运用，是应对未来利率调整的重要策略。

10月21日的LPR下调再一次显示出央行对经济复苏的支持和市场流动性的呵护。对于居民和企业而言，贷款成本的降低无疑是一个利好消息，特别是在经济面临不确定性的时候，能够提供更多的资金支持以帮助度过难关。而未来政策的走向仍需要紧密关注，以更好地利用金融工具实现个人与企业的利益最大化。