发布时间:2019-07-16 16:35:09 文章来源:互联网
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现在的三只松鼠究竟是一个什么样的行业?

  如果按照目前的市价28元计算,那么对应的市值是17.95亿人民币,换算成美元就是26094万美元,相比150万的初始投资大概账面回报率是174倍。

  另外,三只松鼠的业绩增长乏力,一季度营收增速只有27%,但是净利率的增速只有2.47%,说明三只松鼠的毛利润率是大幅下降的。

  同时,三只松鼠的扣非净利润多年没有什么变化,2016年就是2.47亿元扣非净利润,到了2018年还是只有2.56亿元,净利润的增长来自非主营业务。2018年实现净利润3.04个亿,但是扣非净利润只有2.56亿元。其他的收益贡献了5000万的净利润。

  三只松鼠的净利润主营是由第一个季度完成,比如2018年一季度的扣非净利润是2.31亿元,当年全年实现的扣非净利润是2.56亿元,一季度完成了全年90%的净利润。所以如果假设三只松鼠的全年净利润都和一季度一样的增速,那么全年可实现净利润3.25亿元,和当前的市值对应的市盈率是34.7倍。而这个估值在目前的同行来伊份、绝味食品西麦食品等当中是偏高的。

  公司由资本公积转增注册资本5400万元,转增完成后,公司的注册资本总额达到3.6亿元,IDG150万天使投资获得的注册资本也变为6411.76万元。

  总结:IDG天使投资150万元,经过多次转增股本后,最后对应的股本是6411.76万元,根据发行价14.68元,那么这部分投资对应的市值是9.4亿元,按照当下的平均汇率6.88计算,那么对应的是13681万美元,相比150万的初始投资大概账面回报率是91倍。

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