发布时间:2017-05-15 10:12:25 文章来源:互联网
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老黄牛-雨中漫步,有备无患

  ​​定位与准备

  一、大概位置
 
  虽然我们不能准确预测顶与底,但我们可以知道我们大概的位置并为之做好准备。
 
  1、我们现在的位置:杠杆牛市破灭后,处于连绵下跌的熊市(已经经历了泡沫破灭最突然的第一波暴跌)
 
  2、我们要做的:熬过熊市,不被消灭。并在熊市里捡到低估的筹码,以便在下一波牛市抛出获利。
 
  二、准备雨伞
 
  1、我们很难预测哪天出太阳,哪天大暴雨,但我们可以准备雨伞。(然而带雨伞是有代价的)
 
  2、散户的优势:散户的雨伞就是不必为了达到甚至超越市场收益而重仓和冒险。
 
  3、机构致命伤:在暴涨中机构如果三个月跟不上市场基准,立刻可能饭碗不保。
 
  这就是为何那么多汇聚了高学历高智商的众多机构,在牛市泡沫爆破前不能全身而退的原因。
 
  ​
 
  散户雨伞:资产配置
 
  一、耶鲁大学基金管理人斯文森表示,投资获得收益有3个途径
 
  1、资产配置。 2、择时交易。 3、证券选择。
 
  而他认为要长期获得好的收益,85%得益于是资产配置。
 
  2、什么是资产配置。
 
  就是把资产按一定比例配上股票、债券、房地产、现金等等,定期组合再平衡。(由于个别投资者的资金量无法配置房产,就直接用股票和债券现金做分析)
 
  如有100万,只配股票和债券各50%。当股票一年后翻倍,就是股票100万,债券50万。
 
  假如一年再平衡一次,就是股票75万,债券75万。
 
  3、好处是能实现被动式的“高抛低吸”。
 
  资产配置是中庸、被动、跨越牛熊的长周期策略。它的收益仿佛没有 “精准逃顶抄底”的操作吸引,但从长期来看其实它的复利收益却相对可观。

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