发布时间:2018-05-27 14:57:19 文章来源:互联网
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十年一轮回!一个危险信号,再度出现!

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据美联储最新公布的数据显示,美国信用卡违约率和坏账率正在不断上升,似乎在重现十年前的“次贷”危机。

一季度,美国小银行的信用卡贷款拖欠率已经攀升至5.9%,超越金融危机期间峰值。

同时,小银行的信用卡坏账率飙升至8%,已经接近金融危机最高点。

美国中小银行与前100银行的贷款拖欠率走势图

美国中小银行与前100银行的贷款违约率走势图

而除了小型银行的违约率之外,也有不少其他信号暗示着美国的债务危机似乎重现。

如据美国的四大零售银行花旗、摩根大通、美国银行、富国银行数据显示,2017年的信用卡坏账损失上升了20%,不良贷款总额达到125亿美元,消费者的债务负担能力出现恶化。

这一故事,也曾经发生在2008年。

众所周知,自布雷顿森林体系之后,美元确立了世界霸权地位,从此由“发展世界经济”转变为“控制世界经济”,只需发动印钞机,就可以换汇其他国家物美价廉的商品,而他国辛辛苦苦赚来的外汇,又换回了美债等美元资产回流美国。

由此,美国凭借着“债务驱动型”的发展模式,成为世界上唯一一个能够“躺着赚钱”的“消费国”,只需玩着金融游戏就可以大把赚钱。但是,世界上哪有十全十美的事情,在美国薅世界的羊毛的同时,副作用在国内开始显现了。

既然玩着金融游戏就能赚钱,那么何必去搞实业?美国的实业,悄悄被蛀空。而与实业对应的,是美国普通民众的饭碗与生活。

这一情况近年以来越演越烈,曾经居于美国主导地位的中产阶级被无情碾压,取而代之的,一种是高高在上的华尔街精英们,一种是为这些华尔街精英打工的低收入人群。

当金融空转、当实业空心,贪婪的资本家们还想凭借资产泡沫赚钱,怎么办?

虚高的大泡沫要想赚钱,就势必得找人在更高的价位上接盘,而接盘的人,就是普通老民众。

资产价格太高,老民众们消费不起怎么办?

那就鼓励负债、借钱消费呗。

美国的银行与金融机构想尽分钟办法,发明出了无数“金融创新”,编织泡沫永远上涨的神话,提供各种金融上的便利,让个人借钱消费,即使是根本就无力还款的低收入群体也不放过,誓要榨干民众的最后一滴血。

然后,聪明的资本家们再把个人债务打成包,让各种债务掺杂在一起,最后再通过市场卖给其他机构,机构再卖给个人,玩着击鼓传花的游戏,谁都不肯相信自己是最后一棒。

然而雷总有爆掉的时刻、游戏总有玩不下去的那一天。

负责接盘的民众总有接不起的那一天,这时候就是资产价格触顶之时。

当再也找不到接盘的人、当民众终于还不起债违约、次贷危机就此引爆,曾经被疯狂追逐的资产迎来下跌一刻、被恐慌性抛售,银行为了保全自身冻结信贷,若是民众无力还贷,那么连唯一的房子也要被收走,反过来还要欠银行一大笔利息!

2008年次贷危机之后,美国房价下跌了50%,千万美国民众失去了自己的住房。简单来讲,就是一个穷人帮助富人成功上位,然后最终套牢自己的游戏。

如今,美国违约率飙升银行的主要客户是那些信用较差的客户,然后其通过利率较高的次级贷款来获得收益,与2008年大危机之时如出一辙。

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历史不会重演,但会惊人的相似。

同样的一幕,也在中国上演。

2008年之后,为了刺激经济,我们放出了“四万亿”这个大招,开启了“国民经济加杠杆 ”的模式,主力是制造业企业、地产等,各种基建项目纷纷上马,各类地产项目纷纷启动。

然而好景不长,过了几年之后,曾经火上浇油的楼市,面临着“一地库存”的尴尬。于是,为国接盘的时刻到了,2015年开始,“涨价去库存 ”“举债赌国运”的好戏上马。

同时,各种“金融创新”被发挥到了机制,银行、信托、保险、互金等金融机构轮番上场,变着法地为居民提供资金渠道。有钱的可以出钱买房、没钱的借钱也可以买房。

2017年,各地开始实行的棚改货币化,让房屋拆迁后的补贴变成了货币,老百姓“穷的只剩下钱了”,只能拿钱去买房。于是,三四线的老破小价格出现了离奇暴涨,当然库存情况也大大改善。

2018年,各地间展开了一场声势浩大的“抢人”大战。加之前几年的去库存影响,彻底激发了人们购房欲望。几年前那种“万人抢房”的戏码再次上演,房价也随之水涨船高。

20年接盘侠成长史,就是杠杆转移史。

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时至今日,房地产这个最大的泡沫已经危如累卵,谁能来为泡沫续命?谁能承受泡沫破裂的代价?

另一视角

换一换