专家呼唤金融监管现代化(2)

什么是审慎性监管？两年前我在同样的地方参加论坛发言的时候，我的身份还是国家级智库的一名研究人员，而现在我已经就职于金融机构。到了金融街，我越发明显的感觉到，巴塞尔协议的核心理念远远没有深入人心，甚至有一些人根本就不知道。

审慎性监管就是要把监管的权力放在笼子里，监管者不能随心所欲，不能什么都管，不能想怎么管就怎么管。同时，审慎性监管也把监管者从很多事务当中解放出来。被监管的金融机构，最重要的指标就是资本充足率。一旦金融机构的资本充足率达到了标准，原则上说这家机构它想做什么就可以做什么。但是它每做一笔业务，特别是高风险业务，就要从它的资本充足率当中扣除掉一笔资本金，用来承担这笔业务的风险。

如果金融机构的资本充足率低于巴塞尔协议的规定，这个时候监管机构就要严格地盯住它、关注它，甚至在这家金融机构资本金还是正数、还没有亏光资本金的时候，监管者就有责任也有权力去接管它的控制权。这才是巴塞尔协议的灵魂，也是现代金融监管的核心的理念。

这一点我们的监管者现在还没有做到。现在的监管者管了太多别的事情。比如，谁可以成为金融机构的股东？能够充当金融机构股东的股东能持有多高的股份？金融机构的股权转让、交易，等等方面，我们都有严格的限制。监管者陷入这些金融机构的具体事务当中，一些监管官员比金融业的从业者更懂金融业务，但是偏离了现代金融监管的本分。

这些股东呢？某种程度上被监管者从公司治理的架构中“挤出”去了，他们没有充分的积极性、也没有足够的权力去管好他们持股的金融机构。很多股东应该做的事都由监管者越俎代庖了，股东们就等着分红就可以了。

为什么金融机构在募股的时候，有很多个人和机构愿意去入股？因为入股金融机构的股东不用担心亏本，监管者即使自己殚精竭虑，也会维持金融机构的盈利。