资管新规之后一委一行三会分工未定型分层监管在路上(5)

风险防控效果明显

正如市场人士在接受采访中表示，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务，监管趋严是大方向、大趋势。《指导意见》中，亦描绘了进一步金融工作的监管重点：坚持有的放矢的问题导向，重点针对资产管理业务的刚性兑付、监管套利等问题，设定统一的标准规制，同时对金融创新坚持趋利避害、一分为二，留出发展空间。

然而，早在《指导意见》之前，各个监管部门已经展开了系列严监管、补短板的风险防控工作，且已经取得了一定的效果。而这，也是从业人士表示《指导意见》的推出在预期之内的原因。

以证监会为例，自2016年以来，证监会坚持全面依法从严的监管理念，回归监管本位，不断完善监管规则，采取主动遏制行业盲目扩张、监管套利的系列举措。

2016年，证监会先后发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》、《基金管理公司子公司管理规定》、《证券公司私募股权投资基金子公司管理规范》、《分级基金业务管理指引》等系列监管规则，为高杠杆结构化产品、违规场外配资、资金池、违规聘请投资顾、违规销售等现象戴上了紧箍咒的同时，还在《指导意见》落地前推进了规范整改、清理规制非持牌业务，有效保护了投资者的合法权益。此外，2017年1月，证监会为保本基金更名，发布《关于避险策略基金的指导意见》，取消了基金管理公司的连带担保责任，与《指导意见》中的去刚性兑付要求一脉相承。

据了解，目前，证监会上述监管工作已经取得了不错的成效。以基金公司专户子公司为例，通道业务规模显著下降，目前已从经峰值时的11.3万亿，降低至7.9万亿。

下一步，证监会将积极配合人民银行统一同类资管产品监管标准，目前，在《指导意见》框架内的配套细则制定工作正在进行中。