发布时间:2023-10-03 20:20:06 文章来源:互联网
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存款利率挂钩看涨期权,无风险利率对期权价值的影响

关于存款利率挂钩看涨期权很多朋友都还不太明白,今天小编就来为大家分享关于无风险利率对期权价值的影响的知识,希望对各位有所帮助!

下降的;因为期权买方未来现金的流入是一定的,和无风险利率没有任何关系,就是执行价格减去市价;但是那这部分现金流入的现值就会因为无风险利率的上涨而降低。所以期权的价值也会因此降低了。

利率上下限期权又称领子期权、双限期权或利率双限期权,是利率上限期权和利率下限期权的结合。

利率上下限期权的购买者可以通过购买一个特定的商定利率的利率上限期权,同时又以较低商定利率卖出一个利率下限期权来缩小利率的波动范围。

利率上下限期权的实质是借款人买进一个看涨期权,同时卖出一个看跌期权,目的是以收入的看跌期权的期权费抵销一部分付出的看涨期权的期权费。利率上下限期权适合于对稳定性有较强要求的市场参与者。

CPA给的是两种解释:1)假设股票价值不变,高利率会导致执行价格的现值降低,从而增加看涨期权的价值(价值=股价-执行价格)。

2)投资股票需要占用投资人一定的资金,投资于同样数量的该股票看涨期权需要较少的资金。在高利率的情况下,购买股票持有至到期的成本越大,购买期权的吸引力就越大。因此,无风险利率越高,看涨期权价值越大,看跌期权反之亦然。

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