债市早报：1月MLF放量平价延续 主要银行间利率债收益率普遍上涨

债市早报：1月MLF放量平价延续 主要银行间利率债收益率普遍上涨

财经界1月17日消息 财经界与东方金城联合开办《债市早报》栏目，为您提供最完整、最及时的债市资讯。

【总结】1月16日，临近春节资金需求旺盛存款核心利率设计，各大资金利率全线回升； 债市气氛依然偏弱，银行间主要利率债收益率普遍上行； 世茂现有5笔公司债展期议案全部获得通过。 蓝光发展近期新增诉讼涉案金额约1.91亿元，花样年海外债务重组取得进展； 可转债市场指数上涨，90%以上的可转债上涨； 海外，欧洲主要经济体10年期国债利率走势分化。

一、债券市场消息

（一）国内新闻

【2023年1月MLF增量平价延续】1月16日，央行推出7790亿元MLF操作，本月MLF到期7000亿元； 本月MLF操作利率为2.75%，2022年8月以来已连续6个月处于该水平。

点评：1月MLF继续上调，除了符合春节前的一般规律外，更重要的是帮助银行“合理把握授信力度和节奏，适时发力”。 一季度，经济仍面临一定挑战。 在下行压力背景下，加大贷款投放力度，广信贷支持稳增长。 1月MLF利率维持不变，但当月5年期LPR报价仍有可能下调； 9月以来，商业银行推出新一轮银行存款利率下调，叠加12月降准落地，将下调5年期LPR报价，为报价行添砖加瓦。

【财政部发布关于继续执行个人所得税相关优惠政策的公告】1月16日，财政部发布关于继续执行个人所得税相关优惠政策的公告。 公告内容如下：《关于红利等个人所得税优惠政策的公告》规定的上市公司股权激励单项税收优惠政策，自2023年1月1日至2023年12月31日继续执行； 执行《关于沪港深港股票市场交易互联互通机制及内地与香港基金互认个人所得税政策的公告》规定的个人所得税优惠政策，自1月1日起， 2023年至2023年12月31日继续执行。

【财政部：支持地方政府使用一般债券，为符合条件的医疗卫生项目发行专项债券】1月16日，财政部印发《关于进一步完善新冠疫情防控资金支持的规定》切实加强防控资金管理 《通知》。按照“保健康、防大病”总体要求，加大疫情防控资金投入力度，重点补贴患者治疗费用、临时医务人员工作补贴、预防接种接种费和提高医疗救治能力所需支出。进一步加大医疗资源建设投入，重点加强县级医院重症和传染病医疗资源建设，做好做好横向协调和拓展农村急救、大病救助等资源。 支持地方政府使用广义政府债券和发行政府专项债券，用于符合条件的医疗卫生项目，做好就医特别是重症救治准备，着力保障群众就医需要，保障人民群众生命健康在最大程度上。 健康。

【央行上海总部：支持房地产企业合理融资需求】1月16日，央行上海总部召开2023年货币信贷工作会议。 会议指出，一是保持货币信贷总量稳定增长。 要保好年初开门红，开门红保持贷款平稳增长。 同时，要把握好贷款投放节奏，实现全年信贷投放均衡。 二是准确有效落实各项稳经济政策措施。 要继续落实各项结构性货币政策，继续加大对普惠型小微企业、科技创新、绿色发展、基础设施等重点领域和薄弱环节的支持力度，加快形成更多实体性工作负荷存款核心利率设计，充分释放政策的影响。 三是着力做好房地产金融工作。 推动落实房地产金融十六条等政策措施，支持房地产企业合理融资需求； 实施差异化的住房信贷政策，确保刚性和改善的个人住房贷款需求。 加大对住房租赁的金融支持力度。 四是继续做好小微企业、民营企业和乡村振兴金融服务。 五是继续释放LPR改革成效。 进一步畅通银行内部利率定价传导机制，加快出台贷款市场报价利率改革成果。 落实存款利率市场化调整机制，提高存款利率市场化定价水平。

【证券公司发行收益凭证业务将迎来新规】1月16日，据媒体报道，为规范证券公司发行收益凭证业务，中国证券业协会起草了《证券公司收益凭证发行管理办法》。证券公司（征求意见稿）》等证明文件。 并于近期征求业界意见。 《管理办法》对证券公司实行分级分级余额管理； 明确了证券公司发行收益凭证应当具备的四项条件，包括组织机构健全、运行良好，核心风险控制指标近两年持续符合规定。 应具备从事衍生品交易业务的资格及协会规定的其他条件； 明确六类禁止行为； 进一步强化证券公司发行环节合规风控要求。 《管理办法》还明确了不能新开具新收入证明的情形：一是已开具的收入证明或其他债权存在重大违约或者迟延支付本息，且状态尚在进行中的； 二、公司存在重大违法违规或重大风险事件发生且仍在进行中的； 三、协会规定的其他情形。

【交易商协会：《审议与修正案》等六项议案； [审议通过]1月16日，交易商协会官网披露，2022年12月28日，交易商协会第四次会议以通讯方式召开。 理事会第七次会议。 经97家理事单位和2名个人董事表决通过，《关于审议修改意见的议案》、《关于审议制定的议案》、《关于审议第五次非金融企业债务融资工具登记审议的专家名单调整》得到审查和批准。 《关于审议的议案》、《关于审议建立中国债券评级信用信息综合服务委托模式的议案》、《关于审议建立北京市金融服务信息技术服务委托模式的议案》等六项议案。

【国家统计局：12月份各城市商品房销售价格环比持平或下降】1月16日，国家统计局公布70个大中城市商品房销售价格变动情况中等城市2022年12月。12月，70个大中城市中，商品房销售价格下降的城市数量有所增加。 12月份，70个大中城市中，55个城市新建商品房销售价格环比下降，环比增加4个； 63个城市二手房销售价格环比下降，环比上升1。 12月份，70个大中城市中，53个城市新建商品住宅销售价格同比下降，环比增加2个； 64个城市二手房销售价格同比下降，降幅与上月持平。

(2) 国际新闻

【日本10年期国债收益率再次突破YCC新上限】随着市场进一步押注日本央行可能取消YCC政策，本周日本汇率和债市继续面临新一波震荡。 1月16日，日本10年期国债收益率继上周五后再次突破YCC新上限，盘中上涨1个基点至0.51%。 数周以来，随着日本 10 年期政府债券收益率与类似期限政府债券之间的利差逐渐扩大，套利交易出现了空间。 此外，尽管日本央行大规模购债旨在压低国债收益率，但市场继续押注YCC政策调整，导致10年期国债收益率再次突破0.5%的政策上限，利差进一步扩大。 日本央行周一购买了总额为1.4万亿日元的1年期至25年期国债，并提议以0.03%的固定收益率无限量购买2年期国债。 此前，日本央行还以每天 0.5% 的收益率无限量购买 10 年期债券和期货挂钩证券。 日本央行将于周三公布利率决议和展望报告，随后日本央行行长黑田东彦将召开货币政策新闻发布会。 日本央行是否会在当天宣布取消YCC政策，是全球关注的焦点。 分析师普遍表示，日本央行宣布重大声明的可能性急剧上升，交易员正在考虑日本央行可能的政策路径。

(3) 商品

【布伦特原油价格小幅收跌】1月16日，布伦特3月原油期货收跌0.82美元，收报84.46美元/桶，跌幅0.96%。

2. 资金

（一）公开市场操作

1月16日，央行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，7790亿元1年期MLF、820亿元7天期和740亿元14天期逆回购当日以利率竞价方式进行操作。 中标率分别为2.75%、2.0%和2.15%。 Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，1月7000亿元MLF到期，因此当日净投资资金合计2330亿元。

（二）基金利率

1月16日，央行继续上调MLF，进一步增加公开市场净投资。 但临近春节资金需求旺盛，主要基金利率全线反弹：DR001上涨32.93个基点至1.582%，DR007上涨34.02个基点至2.185%。 其他条款的利率也全面上升。