上调存款准备金率对物价的影响（5篇精品范文）

上调存款准备金率对物价的影响（5篇精品范文）

第一篇：上调存款准备金率对物价的影响

上调存款准备金率对物价的影响

中国人民银行18日晚间宣布，自2011年3月25日起，再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 这是今年以来第三次上调存款准备金率，也是去年以来的第九次上调。 本次调整后，大型金融机构存款准备金率达到20%的历史高位。

根据央行14日公布的2月份货币信贷运行情况，2月末广义货币（M2）余额73.61万亿元。 存款准备金率上调将冻结银行体系约3600亿元资金。 央行货币政策司司长张晓晖24日撰文称，我国当前货币政策仍面临国际收支失衡、流动性过剩等问题。

今年以来，物价持续上涨，通胀压力突出，成为经济运行中的突出问题。 并对老百姓的生活产生一定的影响。 央行今年连续六次上调存款利率，可以直接增加老百姓的储蓄收入。 一年期存款利率上调1.62个百分点，有利于缓解物价上涨压力。

中国社科院金融研究所中国经济评价中心主任刘宇辉近日接受媒体采访时表示，从紧的货币政策将贯穿整个上半年，收紧流动性以防通胀持续升温是本轮货币政策收紧的主要原因。

人们的生活将受到怎样的影响？

一是持续加息缓解了居民通胀预期。 据测算，连续六次上调存款利率后，我国目前的利率水平虽然仍为负值，但已接近物价上涨水平。 “过去几个月，CPI涨幅超过6%，通胀压力较大。毫无疑问，从物价的角度来看，连续加息是正确的。” 经济学家王晓光说。

此外，连续加息在一定程度上增加了居民存款的收益，有利于带动银行存款回流，改变了今年一度出现的居民存款投资股市的现象。 . 央行调查显示，面对持续加息和股市波动调整，城镇居民储蓄意愿有所回升，投资股票和基金的积极性明显下降。

但随着今年贷款利率的不断上调，部分购房者的还款负担有所加重。 持续加息在一定程度上影响了居民的贷款购房意愿。 央行问卷调查显示，随着利率上调和房价持续上涨，中低收入家庭购房意愿逐渐降低。

张晓晖在文中表示，存款准备金工具具有主动性强的特点，流动性收缩更加及时快速。 可以长期、“深度”冻结流动性，更适合应对中长期、严重的流动性过剩。 提高存款准备金率可以锁定部分基础货币，降低货币乘数，从而影响金融机构扩大信贷的能力，对调节货币信贷总量有较大作用。

新华网近期报道指出，加息本来是抑制通胀预期的最佳工具，但可能会加重原本市场对中外利差的担忧，导致热钱流入，将增加流动性； 而央行票据的发行 央行票据的作用似乎有限。 如果继续通过提高央行票据发行利率来增加公开市场收益，可能会推高货币市场利率，从而引发市场对加息的猜测。 中国人民大学经济学院副院长刘元春也表示，不选择使用利率工具的主要原因还是担心热钱流入。

第二部分：存款利率下调的影响

关于下调我行存贷款基准利率

影响报告

中国人民银行发布公告，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，下调其他档次存贷款基准利率和个人住房公积金存贷款利率将相应调整。 此外，同时出台的另一项政策也成为一大亮点。 即金融机构存款利率浮动区间上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍.

此举意味着银行可以将自己的存款利率上调至基准利率的 1.1 倍，贷款利率可低至基准利率的 0.8 倍。 此前，各家银行的利率均等同于基准利率，不得调整。 这一政策的出台，相当于给了银行一定的自主定价空间。 对于消费者来说，如果以后去不同的银行存款和贷款，利率可能会有所不同。

一、降息后存款利率不降反升

虽然央行降息了，但我行充分发挥了存款利率可上调的新政策。 我行3月、6月、1年期、2年期、3年期、5年期降息前利率分别为3.1%、3.3%、3.5%。 %, 4.4%, 5.0%, 5.5%; 降息后利率分别为3.135%、3.335%、3.575%、4.510%、5.015%、5.610%。

存贷款基准利率调整后，一年期存款利率为

3.575%，一年期贷款利率为6.31%。 看似存贷款利率有所下降，但受利率浮动政策的影响，存款利率普遍高于前期。

以一年期存款利率为例，6月8日前执行的存款利率为3.5%。 下降0.25%后，降至3.25%。 但按1.1倍基准利率计算，一年期存款利率最高可达3.575。 %，仍高于之前。 如果我们以一年期定期存款利率为例来计算一个账户，以10万元的存款为例，分别按照3.5%和3.575%这两个利率计算，我们可以额外得到一笔一年利息75元。

央行这次利率市场化的尝试，让存贷款利率浮动，意味着更多的定价权交给了金融机构，让金融机构自主定价。 对于消费者来说，自主选择的权利增加了。

2、其他地方银行业金融机构利率政策

以一年期存款利率为例，我市工、农、建、建、交五家主要国有商业银行均在央行上调基础上上调约1.076倍。 3.25%基准利率，维持降息前3.5%水平；中信银行、民生银行两家股份制商业银行一年期存款利率也与国有银行持平银行； 上限，其中一年期存款利率达到3.575%。

3.小微企业贷款成本降低

此次贷款基准利率下限对于部分小微企业主来说无疑是个利好消息。此次央行下调基准利率下限，也给了银行更多的调价空间。 现在最低的贷款利率可以在当前水平

在 6.31% 的基础上再减 20%。 贷款基准利率下调意味着贷款价格下降，有利于刺激贷款需求，降低企业特别是小微企业的融资成本。 贷款利率浮动区间下限的调整，将扩大贷款利率贴息范围，有利于降低企业融资成本，刺激企业贷款需求。

4.客户存贷款可“货比三家”

央行此次存贷款利率浮动调整，使各大银行存款利率可控制在3.25%至3.575%之间，贷款利率可降至基准利率的0.8倍。 不同的利率中间可能会有相当大的差异，未来消费者“货比三家”将变得非常重要。

大同北都农商行新业务开发部

2012-6-25

第三部分：存款利率市场化的影响

《存款利率市场化对中国邮政的影响》

储蓄银行影响”研究报告

中国邮政储蓄银行于2006年12月31日经中国银行业监督管理委员会正式批准成立。 经过25年的发展，中国邮政储蓄银行已形成以本外币储蓄存款为主体的负债业务； 境内外汇款、转账业务、银行卡业务、代理保险和证券业务、代理收付、代理承销、发行、国债赎回、代销开放式基金、提供个人存单服务、财富管理代客及其他形式的中介业务； . 2008年至2010年，邮储银行对公存款和对公结算业务全面展开，成功发行信用卡。

一、存款利率市场化对邮储银行经营的影响

（一）对储户的影响

由于中国邮政储蓄银行成立前仅经营个人储蓄存款负债业务20多年，公司业务也只有3年多的经营时间，因此个人储蓄存款占比较高。总存款余额。 如果存款利率放开政策出台，大量个人储蓄存款将随各家银行支付的利率不一而异，造成市场不稳定。 原因如下：

1、个人储蓄存款客户一般存款期限长，风险低。 如果引入浮动存款利率制度，大量此前为低风险银行理财产品办理的资金将重新转换为具有新议价能力的储蓄存款，增加其他商业性存款。 银行的竞争力，同时由于分业经营的限制和对个人业务的更严格监管

由于监管严格等原因，我行将难以快速拓展其他形式的个人业务，以弥补储蓄存款利率上升的成本。

2、公司客户的存款多为活期存款或期限在一年以下的定期存款。 由于企业客户的理财需求，存款余额变动频繁，企业客户与我行的业务关系和复杂程度远高于个人客户，即使部分重点企业客户可以上调利率企业存款在浮动利率机制下的议价能力方面，由于存款期限短以及其他业务价格的制约，我行可以尽量减少此类存款。 上调企业存款利率的影响。

3、由于储蓄存款的存款期限普遍高于对公存款，个人储蓄存款是我行三大业务的基础业务。 我行发放的高利差贷款，也必须依靠长期储蓄存款作为资金支持。 存款利率市场化将使其他商业银行利用新的价格武器抢占我行储蓄存款份额，使储蓄存款业务市场的整体竞争更加激烈。

4、存款利率市场化将导致定期存款增加，利率上升导致市场流动性下降。

(2) 对同业存款的影响

受**地理环境的影响，**县人民银行没有发行库。 另外，由于邮储银行**支行人员较少，不具备在人民银行发库办理业务的条件。 存款利率市场化将使我行面临利率下降、手续费增加、成本增加的巨大冲击。

2、邮储银行存款利率市场化的利弊是什么？

(1)优点：

中国邮政储蓄银行成立时间不长。 与其他商业银行和金融机构相比，资产质量较好。 员工薪酬体系结构和劳动力成本较低。 加之全国3.6万家邮政储蓄网点的网络优势，更有利于个人储蓄存款的发展和整合。 .

(2)缺点：

1、目前各银行执行中国人民银行基准利率。

利率市场化会加剧银行间的竞争，影响金融市场的稳定，不利于人民银行的监管。

2、如果储蓄存款出现明显下降，其部分中长期贷款

由于期限结构问题，将存在重大的结构性风险。

3、储蓄存款实行浮动利率制度后，大量低风险存款

优质的银行理财产品将消失，同时大量表外业务催生的表外理财业务也将受到极大抑制。

4、随着私人客户议价能力的提高，部分游资可能会乘机而入

有机会以储蓄存款形式进入我行存款体系，对金融稳定有一定影响。

基于以上分析，我行对存款利率市场化政策的实施持保守态度。

第四部分：央行近年调整利率和存款准备金率对股市的影响

近年央行历次利率和存款准备金率调整对股市的影响

调整时间

调整内容

对股市的影响

受加息影响，沪深两市股指大幅低开，随后该指数由中国人民银行决定在银行和保险公司上调人民币存贷款基准利率。金融机构自 2010 年 10 月 20 日起。 金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%上调至2.50%； 一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%上调至5.56%； 利率相应调整。

在股份等权重股的带动下，上证指数迅速拉升并逐步走红，上证指数重回3000点上方。 午盘指数冲高回落，上证指数在3000点附近窄幅震荡。 截至收盘，上证指数收于3003.95点，上涨0.07%； 深成指收于13130.0点，上涨1.23%。 两市合计成交4508亿元，明显大于前一交易日。

受上调存款准备金政策影响，上证指数大幅低开49点，接近2010年5月2日中国人民银行的决定。自2010年5月10日起，人民币存款准备金存款类金融机构比例提高0.5%。 个百分点，农村信用社、村镇银行暂不上调。

2800点，两市近70%个股下跌。 盘面上，医药板块逆势上涨，黄金、智能电网、通信股逆势小幅上涨。 地产板块跌近4.6%，其中万科跌4.49%。 银行板块跌近2%，期货股抛压较大，西藏、IT等板块弱于大势。

A股市场小幅上涨，股指开盘后快速上涨。 银行股和地产股集体大涨。 中国人民银行决定自2010年2月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。为加大对“三农”和县域经济的支持力度，小2010年2月12日农村信用社等金融机构暂时停业

午后开盘，两市均维持窄幅震荡。 市场平静，个股却动荡不安。 区域板块全线爆发，新疆、西藏、海南、天津板块表现最强，恒强，平均涨幅超过2%。 两市个股普遍上涨，只有几百只个股下跌。 两市成交量较前一交易日有所扩大。

受今日起上调存款准备金率影响，早盘两市低开，银行、券商等金融机构均未上调。

中国人民银行决定自2010年1月18日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。 2010年1月18日临时停业的农村信用社等

板块全线走低。 午后，市场继续维持早盘震荡的势头，地产股活跃； 受消息刺激，世博概念、迪士尼板块等题材股也因利好刺激走强。 临近尾盘，两市双双翻红，随后开始窄幅震荡整理。 沪指再次站上10日线。

没有提出。

2008年12月22日，自2008年12月23日起，一年期人民币存贷款基准利率分别下调0.27个百分点。 另外23个早盘，两市开盘后均呈单边下跌趋势。 个股普遍下跌。 档次存贷款基准利率将相应调整。 同时，下调央行再贷款和再贴现利率。 自2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

股指突破了所有的均线系统，尤其是1950点的多空分水岭。 午后市场跌势有所放缓，维持低位弱势盘整走势。 但个股活跃度仍未增加。 临近收盘，沪指再度跌破1900关口。

两市股指大幅高开，三次降息利好股指一步冲上2000点。 但自2008年11月27日起，金融机构一年期人民币存贷款基准利率分别下调1.08个百分点

随着中石化、工行、神华等权重股逐渐回落，拖累股指走低，其他期限、档次存贷款基准利率相应调整。同时，下调央行再贷款, 重新折扣等 2008 年 11 月 27 日

又是几波下跌趋势，跌破10日均线支撑，部分个股过后在加息。

午后调整后有向上突破迹象，两市成交额再次突破千亿。

早盘，A股受降息影响高开，随后围绕周三收盘震荡。 2008年10月30日起，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点

午后受港股大涨影响，中国平安等金融股、安徽马钢等钢铁股涨1%； 一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下降0.27个百分点； 29日

品种市场大幅上涨，指数快速上涨，最高达到1788点。 但在暴涨之后，各档次存贷款基准利率明显调整。 个人住房公积金贷款利率不变。

出现买盘不足的趋势，受此影响，A股尾盘涨跌互现。

自2008年10月9日起，一年期人民币存贷款基准利率分别下调0.27个百分点。

10月9日，沪深两市早盘双双高开，但指数并未走高，而是继续呈现小幅下跌。 回落后市场再度转绿，下跌者自2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

数量逐渐增加，但总体下降幅度不大。 临近收盘，沪深两市股指突然暴跌，沪指跌破2100点。

9月16日上午行情企稳后，午后跌势蔓延。 银行股大面积跌停，拖累上证指数再次跌破2000点。 . 盘中库存明显承压。 只有一些地产股和军工股。 自2008年9月25日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。

个股、通讯股等纷纷解禁。 金融股、煤炭股和食品股跌幅居前。 权重股表现疲弱，部分制约指数。 2008 年 10 月 8 日

2008年9月16日起，一年期人民币贷款基准利率下调0.27个百分点

2008年9月15日至2008年6月7日，存款类金融机构人民币存款准备金率自6月25日起上调0.5个百分点。6月10日，A股市场由近期小幅下跌转为下跌。急剧的缺口和低位移动。

盘中创本轮调整以来最大跌幅。 沪指开于3202.11点，下跌257.34点。 6月15日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

点，跌幅7.73%，深证成指开于11212.84点，跌968.07点西藏工行存款利率，跌幅8.25%。

5月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

2008 年 5 月 12 日

2008年4月16日，存款类金融机构人民币存款准备金率自4月25日起上调0.5个百分点。

5月13日，沪指开于3515.71点，下跌66.74点，成交1250.9亿，上涨358只，下跌499只； 深成指开盘报12727.76点，下跌91.87点，成交655.2亿元，上涨281只，下跌389只。 4月17日，上证指数小幅低开，深证指数小幅高开。 沪指开于3286.41点，下跌68.86点； 深证成指开盘报12104.31点，下跌400.20点西藏工行存款利率，成交285亿，658只个股下跌，54只个股上涨。

3月19日，沪深两市双双高开。 沪综指开于3746.05点，涨77.15点； 累计成交9.2亿笔，较昨日增加近一倍。

1月17日，沪深两市继续低开。 上证综指开于5235.91点，下跌54.7点； 总成交额为14亿元，较昨日增加40%。

12月21日，两市小幅低开。 上证综指开于5017.19点，下跌26.34点。 深证成指开盘报16542.93点，下跌82.48点。 家。

9月17日（周一），上证综指上涨109.21点，涨幅2.06%，成交1687.52亿元。 深证成指上涨280.67点，涨幅1.54%，成交882.45亿元。 8月22日消息，8月21日晚间，受央行年内第四次加息消息影响，沪深两市早盘均大幅低开，股指早盘震荡走高贸易。 该市连续创下历史新高。 沪指涨0.50%，成交1621.98亿元。

7 月 23 日星期一，两个市场开盘大幅上涨。 沪市开盘报4091.24点，涨32.39点，深市开盘报13615.30点，涨197.34点。 两市行情高开高走单边上行，多头人气迅速聚集。 截至收盘，两市合计成交2351.1亿元，成交量明显放大。

5月21日开盘：3902.35低开于127.91收于4072.22，涨幅1.04%。 3月19日开于2864.26，收于3014.442，涨幅为2.87%。

加息将本可能重现的“黑色星期一”变成了“红色星期一”。 8月21日，沪指开盘1565.46，最低1558.10，收涨0.20%。

28日，沪指低开14点，最高1445，收于1440，上涨23点，涨幅1.66%。 2008年3月18日，存款类金融机构人民币存款准备金率自3月25日起上调0.5个百分点。

2008年1月16日起，存款类金融机构人民币存款准备金率自1月25日起上调0.5个百分点。

2007年12月20日，上调一年期存款基准利率0.27个百分点； 一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。

2007年9月15日，金融机构人民币存贷款基准利率上调0.27个百分点。

2007年8月22日，金融机构人民币存贷款基准利率上调0.27个百分点。

2007年7月20日，金融机构人民币存贷款基准利率上调0.27个百分点。

2007年5月19日至2007年3月18日至2006年8月19日，一年期存款基准利率上调0.27个百分点； 一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。 一年期存款和基准贷款利率均上调 0.27%。

2006年4月28日，金融机构贷款利率上调0.27个百分点至5.85%。 2005 年 3 月 17 日，住房贷款利率上调。

上证指数当日下跌0.96%，次日再跌1.29%。 小幅反弹后，上证指数一路下跌至最低998.23点。

一路走低的上证综指当天下跌1.58%收于1320点。 2005年6月6日，上证综合指数跌破1000点，触及998点的多年低点。 首个交易日，上证指数下跌23.05点。 2004年10月29日，一年期存贷款利率上调0.27%。

1993年7月11日，一年期定期存款利率由9.18%上调至10.98%。 各档次定期存款年均利率上升2.18%，各项贷款平均利率上升0.82个百分点。 The rate hike on May 15, 1993 caused the stock index to drop 27.43 points on the first trading day.

Part V: Impact of the Central Bank's Lowering of the Deposit Reserve Ratio

What is the impact of the central bank's lowering of the deposit reserve ratio?

[Impact 1] Contribute to domestic economic growth

The reduction of the deposit reserve ratio is expected to release about 400 billion yuan of funds nationwide. The reduction of the reserve ratio will help release liquidity and help domestic economic growth. At the critical point of unstable external demand, slowing domestic economic growth and weakening inflation pressure, the central bank sent a signal of steady growth by lowering the reserve ratio, which is a further manifestation of the central bank's fine-tuning of monetary policy. Sun Tiangang, chief analyst of the Kaifeng Daliang Road Business Department of Central China Securities, predicts that there will be room for a reduction in the deposit reserve ratio in the future. As a monetary policy, the adjustment of the deposit reserve ratio will have an impact on all aspects, including both direct and indirect impacts. The reduction of the deposit reserve ratio will bring certain benefits to the market.

[Impact 2] Increase in bank lending funds

When the central bank lowers the required reserve ratio, the ability of commercial banks to provide loans and create credit increases. Because the reserve ratio decreases, the money multiplier becomes larger, thereby improving the ability of the entire commercial banking system to create credit and expand the scale of credit. Social spending has increased accordingly.

For example, if the deposit reserve ratio is 20%, it means that every time a financial institution absorbs 1 million yuan of deposits, it must pay 200,000 yuan in deposit reserves to the central bank, and the funds used to issue loans are 800,000 yuan. If the reserve ratio is reduced to 19%, the loanable funds of financial institutions will increase to 810,000 yuan.

Banks rely on loan expansion to make profits. The higher deposit reserve ratio restrains the banking industry's impulse to lend. The reduction of the deposit reserve ratio means that banks have more funds to lend and thus obtain more interest margins. Therefore, the banking industry is an obvious beneficiary.

[Impact 3] It is conducive to the gathering of popularity in the stock market

On December 1, the Shanghai Composite Index closed at 2386.86 points, an increase of 2.29%, basically regaining the lost ground of the previous trading day. The time point when the central bank lowered the deposit reserve ratio was earlier than expected. The direct trigger was the sharp drop in the stock market the day before yesterday, in order to quell the panic in the market caused by the withdrawal of foreign capital after the expectation of RMB appreciation weakened. It is also a policy flexibility, pertinence and forward-looking embodiment of sex. Financial markets are the quickest to react to policy. Lowering the deposit reserve ratio is a signal of further loosening of monetary policy, which is helpful for investors to form optimistic expectations, is conducive to gathering popularity, and is directly beneficial to the stock market.

Sun Tiangang believes that lowering the deposit reserve ratio will bring hundreds of billions of yuan in loanable funds to banks, which can increase bank loans and benefit bank stocks. At the same time, the increase in loans will also provide funds for industries and benefit the real economy. The economy and the stock market have a boost. However, a one-time reduction of the deposit reserve ratio is not enough to form a judgment that the monetary policy has shifted from "stable" to "loose". The future direction of monetary policy remains to be observed, and no conclusion can be drawn yet. [Impact 4] Alleviate financing difficulties for SMEs

The reduction of the deposit reserve ratio will bring substantial benefits to small and medium-sized enterprises, which requires both follow-up policy support and time to observe. Domestic bank loans still have a cost advantage as a financing channel for enterprises, but large companies and listed companies are often the first to obtain financing. The reduction of the deposit reserve ratio is generally good for small and medium-sized enterprises. Due to the aforementioned reasons, the impact on small and medium-sized enterprises is limited. If the government promulgates certain supporting policies to give policy preference to SME financing, the impact on SMEs will be greater. Small and medium-sized enterprises should not expect too much. Those good companies may receive assistance, but poor companies will always face financing difficulties.

[Impact 5] It is beneficial for home buyers to obtain loan support

The lowering of the deposit reserve ratio will increase the money supply to a certain extent, which will help developers to obtain development loans and house buyers to obtain the support of bank mortgage loans. The amount of financial support brought by businessmen and house buyers also depends on the government's policies on real estate regulation and the specific lending policies of banks.

Judging from the actual situation of the current real estate market, the reduction of the deposit reserve ratio may moderately strengthen the mortgage loan support for self-occupied home buyers. However, the reduction of the deposit reserve ratio has not changed the existing policy of real estate regulation, and the shortage of funds of some real estate developers will not be directly alleviated. Recently, the prices of new houses and second-hand houses across the country have generally dropped significantly, and the current situation of extremely low transaction volume in the market is unlikely to be greatly improved. At present, housing prices have begun to decline, and the downward trend of real estate prices has formed. The reduction of the deposit reserve ratio is not enough to change the downward trend of real estate prices.

[Impact 6] No interest rate hike expectations are clearer

Sun Tiangang believes that the reduction of foreign exchange funds, the difficulty of funds in the real economy, and the tight liquidity of banks are the main factors for the reduction of the deposit reserve ratio. The advent of monetary policy. For non-professional investors, prudent investment is still the main direction at present, and the reduction of deposit reserve ratio has made the expectation of no interest rate hike more clear. Therefore, buying fixed-income products can still lock in higher yields, and at the same time, you can also pay more attention to bond products, capital preservation funds and other products.