国内商业银行??中间业务收入发展空间分析与探讨

国内商业银行??中间业务收入发展空间分析与探讨

国内商业银行??中间业务收入发展空间分析与探索 开放教育学院（阜新校区）2002级金融专业（指导老师：冯**） 国内商业银行??中间业务收费对营业收入的贡献多低于国外 同行业处于低发展阶段。 在资本充足率管理日趋严格的背景下，商业银行必须转变单纯追求资产负债扩张的经营理念，努力规避经济周期风险，实现利润的稳定增长。 发展中间业务将成为商业银行的重要发展战略之一。 行业竞争环境和监管环境的改善也有利于商业银行拓展中间业务收入来源。 市场份额较大的国有商业银行经营理念发生转变，行业收费环境日趋理性。 允许商业银行开办基金公司的提议也预示着放松对银行业务范围的控制的可能性。 本文拟从我国商业银行中间业务收入的现状和存在的问题入手，通过对国内外商业银行中间业务收入构成的比较，提出核心的机遇。未来国内商业银行??中间业务收入的竞争力，以及业务范围和内涵的拓展，分析探讨我国商业银行中间业务收入的未来发展空间。 【关键词】中间业务 资本充足率 商业银行 【文献综述】国内商业银行??引入中间业务收费对营业收入的贡献远低于国外同行，处于低发展阶段。 在资本充足率管理日趋严格的背景下，商业银行必须转变单纯追求资产负债扩张的经营理念，努力规避经济周期风险，实现利润的稳定增长。

发展中间业务将成为商业银行的重要发展战略之一。 行业竞争环境和监管环境的改善也有利于商业银行拓展中间业务收入来源。 市场份额较大的国有商业银行经营理念发生转变，行业收费环境更加合理。 允许商业银行开办基金公司的提议也预示着对银行业务范围的管控可能会有所松动。 本文首先分析了国内商业银行??的发展现状。 ，存在的问题。 其次，根据国家统计局、CEIC、中金公司研究部的相关统计数据，比较国内外商业银行中间业务收入构成及发展潜力分析境内商业银行??中间业务收入情况。 最后，通过中金公司研究部、彭博资讯、外务省、国家经济研究所、国家统计局、CEIC、2004年《中国保险年鉴》、2004年《中国金融年鉴》、零点调查等数据数据，通过对国内商业银行??未来中间业务收入的核心竞争力、业务范围的扩大和内部机遇的研究，分析探讨我国商业银行中间业务收入的未来发展空间。 一、国内商业银行??中间业务收入现状及存在的问题 经营成本持续上升，银行利润空间变小； 此外，随着近年来证券市场的逐步发展，尤其是房地产市场投资热情的迅速上升，人们的投资意识日益增强，储蓄资金挪用现象相当严重； 历史上形成的大量呆坏帐无法收回，造成银行大量坏账； 社会信用秩序混乱，银行贷款实行终身问责制，导致银行怕贷、惜贷现象时有发生； 沉重的税负和大量欠债利息的存在进一步恶化了银行的财务状况。

种种事实表明，传统存贷利差为银行带来的利润越来越少，商业银行必须寻求新的增长空间。 正是基于这样的认识，我国各商业银行在转型期大力发展中间业务作为战略重点。 但目前我国商业银行的中间业务大多还处于传统结算业务为主，代收代付、银行卡业务、委托中介咨询业务为辅的发展阶段。 国内商业银行??引入中介服务费对营业收入的贡献远低于国外同行，处于低发展阶段。 在资本充足率管理日趋严格的背景下，商业银行必须转变单纯追求资产负债扩张的经营理念，努力规避经济周期风险，实现利润的稳定增长。 发展中间业务将成为商业银行的重要发展战略之一。 在西方，商业银行的中间业务发展相当成熟，商业银行中间业务收入一般占总收入的60%以上。 在美国银行业，花旗银行存贷款业务带来的利润占总利润的20%。 承兑、资信调查、企业信用评级评估、资产评估业务、个人理财顾问业务、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权等中间业务为其带来了80%的利润。 在我国，这个比例平均不到10%。 据相关数据显示，2003-2004年我国四大国有银行中间业务占总收入的18%左右：中国银行约占18%，建行约占8%，中国银行占8%左右。中国建设银行 %。 工商银行在5%左右，农业银行不到4%，四大国有银行平均只有8.5%左右。 成熟银行的利息收入占比不到50%，汇丰银行和花旗银行不到40%。 国内收入结构的差异反映了我国商业银行中间业务发展的差距。

（二）国内商业银行??中间业务收入存在的问题 目前，我国商业银行的主要中间业务包括：代收汇款业务、代理业务资信评估业务、代理项目评估、存单、公司银行远程终端、私人理财业务等。开展中间业务还存在一些问题：一是思想认识存在误区。 目前，商业银行总行下达分行任务，实行严格考核，直接与奖金、工资挂钩。 为了完成上级机构的存款任务，各家银行展开储蓄大战。 业务收入没有归集，损害了银行自身的利益。 二是金融市场和银行业发展阶段的局限性：比如国内的基金、企业年金、保险等还处于起步阶段，因此金融产品销售对银行中间业务的贡献收入还比较小，银行业作为金融产品分销渠道的潜力还没有被充分发挥。 3、经营理念落后和低水平竞争的制约：在中国，金融产品的同质化使市场竞争停留在低水平的价格竞争，追求存款规模和市场份额的经营理念加剧了竞争的不合理性。 国内商业银行??更多地将中间业务作为吸收和稳定存款、抢占市场份额的工具。 但是，国际银行不仅对小额存款人收取账户管理费，还对申请按揭贷款收取费用（例如香港商业银行对存款余额低于2000港元的睡眠账户每6年收取50元管理费）个月，并向按揭贷款申请人收取 1,000-2,000 港元的申请费）。

4. 分业经营监管环境的约束：分业经营监管环境的限制。 在分业经营的法律框架下，国内商业银行??无法开展资产管理、承销、经纪、信托等业务，这些业务约占国外商业银行中间业务的20%。 2、境内外商业银行中间业务收入构成比较及收入发展潜力分析 （一）境内外商业银行中间业务收入构成比较 恒生银行 2003年证券经纪业务 12% 代理共同基金销售 31 % 信用承诺 8% 进出口保证金 8% 其他 7% 银行卡 19% 保险销售 3% 账户服务 7% 汇款 5% 中国银行香港 2003 信用卡 14.50% 汇票佣金 14.40% 担保 1.0% 小额储蓄 2.7 % 保管箱 4.3% 资产管理 5.50% 信托服务 2.0% 证券经纪 19.00% 保险 6.10% 其他 10.00% 贷款佣金 12.30% 结算业务 8.20% 民生银行 2004 临时托管 0% 国际结算 22% 交易 3% 其他 9% 国内结算 12% 银行卡 9% 担保承诺 5% 咨询、承销 2% 代理委托 38% 工行2004年中期托管业务 5% 人民币结算 nt 23% 外汇中介业务 16% 投资银行业务 11% 银行卡业务 15% 其他 6% 代理销售、代收代付 24% 招行2003年人民币结算 5.5% 担保承诺 8.3% 交易 6.3% 咨询 0.4%托管业务 0.5% 代理业务 10.3% 其他 8.4% 银行卡 17.7% 国际结算 42.6% 美国银行 2003 公司服务费 18% 承销等投行业务 7% 财务顾问 2% 银团贷款 3% 抵押贷款证券化 13% 公司投资经纪业务 5% 个人投资经纪业务 11% 银行卡 21% 个人服务费 22% 境内外商业银行业务收入构成比较（来源：中金公司研究部） 通过比较境内外中间业务构成从收入来看，我们可以发现，国内商业银行??的中间业务收入正在逐渐接近业务范围与外资银行持平（图1）。

中间业务收入主要来源于国内国际结算业务、代收代付业务等，随着经济和金融市场的发展，中间业务范围逐渐扩大到银行卡、代理基金和保险销售、财务顾问和其他领域。 （二）国内商业银行??中间业务收入发展潜力分析 长期以来提升银行中间业务收入，国内商业银行??遵循信贷资产扩张的增长模式。 这种方式消耗了大量的资金，同时资产收益率也一直处于较低水平。 利润积累难以满足可持续发展的资金需求。 随着监管机构对资本充足率管理的日益严格，商业银行必须通过外部融资来补充核心资本。 但是，外部融资不仅在短期内对现有股东权益造成摊薄压力，而且在资产收益率长期没有提升潜力的情况下，也会影响银行在资本市场再融资的能力。 这种再融资困境迫使商业银行改变单一的资产负债扩张模式，大力发展资金消耗少、收益率高的中间业务。 2003年以来，商业银行经营理念发生转变，中间业务收入呈现加速增长趋势（表1）。 20022003 1H2004 01-1H04 复合增长率民生银行19.1 57.8 166.3 90.4 深发展13.6 75.9 48.7 54.6 招商银行50.1 33.6 47.6 54.3 浦发银行36.4 49.5 13.3 39.8 华夏银行27.6 32.6 5.9 26.3 交通银行12.7 39.3 40.6 37.3 工商银行49.0 44.9 64.0 65.8 建设银行 15.7 16.7 48.0 31.9 中国银行 9.3 25.0 40.4 29.8 我们在分析银行中间业务发展潜力时采用了相对保守的假设，没有改变监管框架给银行带来混业经营，改善经营环境增加基础银行考虑到帐户服务情况。

我们对中间业务发展潜力的分析，是从商业银行已经开展的业务类型出发，探讨业务量和品种的增加带来的服务费收入的增长。 在中国经济快速稳定发展的背景下，居民财富的积累和消费习惯的改变将带动理财服务和银行卡相关的中间业务快速增长。 同时，国际贸易的深化将使当前传统的手续费收入（如境内外结算业务）继续保持稳定发展。 在此基础上，如果在未来3到5年内，分业监管框架和收费环境发生根本性变化，那么商业银行的中间业务也将具有更大的发展潜力。 一、居民财富积累和金融资产配置升级为理财服务创造空间。 家庭财富的积累和高收入群体的快速增长，催化了金融资产配置升级的需求。 伴随着中国经济的快速发展提升银行中间业务收入，自1990年以来的10年间，城镇居民家庭金融资产年均增长21%，城镇人均收入也呈现加速上升趋势（图2）。 根据 Visa 组织的预测，收入 5,000 美元或以上的中产阶级人数将从 2002 年的 6400 万增加到 2010 年的 1.55 亿。 高收入群体往往更注重保险保障和投资多元化，家庭财富的积累为实现这些需求奠定了物质基础。 目前，国内金融资产配置仍处于低位。 2003年，现金和储蓄存款占大陆居民金融资产的86.2%，远高于文化背景和储蓄倾向相近的台湾省（图3）。

这种资产配置结果与中国保险和基金的市场渗透率较低有关（图4）。 随着金融市场多元化发展，居民对理财服务的潜在需求将逐步释放，理财业务有了快速发展的空间。 商业银行的特点使其成为金融理财产品的销售中心和制造中心。 从国际经验来看，商业银行可以利用自身的网络优势和广泛的客户基础，为个人客户提供多种多样的财富管理服务，是寿险、基金、信托等金融产品的销售中心（图5). 与此同时，商业银行也通过产品创新，在外汇理财和人民币理财领域取得重要突破。 我们预计，未来三年商业银行的基金代理销售、保险代理等金融理财业务将实现41%左右的增速。 2、消费习惯的改变带动银行卡业务收入持续快速增长。 商户返利是银行卡业务的主要收入来源。 银行卡业务（包括借记卡和信用卡）手续费收入的主要来源包括年费收入、跨行取款手续费收入、取现（仅信用卡手续费）和商户刷卡消费返利（图6）。 借记卡的年费收入更多体现在覆盖成本方面，信用卡的年费收入在发卡机构的激烈竞争中给客户更多的安慰。 因此，我们认为未来银行卡手续费收入的主要增长点仍将体现在商户刷卡消费返利上。 城镇人均收入增长率：97-03 CAGR=9.3% 00 7 10000 11000 12 1999 2 2003 1-11M04 1015 20 25 35个大中城市人均收入（左轴）增长率（右轴） 金融城镇居民人均资产增长率：90-02 CAGR=21% 1338 7869 30982 79760 2000 80000 Y1984 Y1990 Y1996 Y2002 居民财富积累催生金融服务需求（来源：国家统计局，CEIC）中国大陆家庭 (2003) 国债 5.6% 保险 1.8% 股票 6.4% 现金和储蓄 86.2% 中国台湾家庭金融资产构成 (2000) 股票 22% 债券 3% 基金 4% 保险和养老金 10% 其他 6% 现金和储蓄 55% 内地家庭已升级金融资产 潜力巨大（资料来源：MoFTaian、NERI）