论融资租赁业的风险定价机制——来源：会计研究（第004期）

论融资租赁业的风险定价机制——来源：会计研究（第004期）

金融经济学 FINANCIAL AND ECONOMIC 浅谈融资租赁业风险定价机制 文章/曾桂荣 摘要：文章探讨了融资租赁公司如何加强内部风险管理，降低融资成本，有效应对市场风险，充分利用综合因素从价格、风险、资本、市场等方面，分析研讨，形成规范、合理的融资租赁产品风险定价运行机制，为本行业风险定价工作的开展提供参考和指导。 关键词：融资租赁风险； 内部收益率; 保费率； 风险定价 在融资租赁行业中，风险定价机制是一种有效平衡风险的定价机制，应采用浮动利率。 风险与收益对称关系的定价管理方式，实施风险定价是有利的。 二是租赁业风险定价的主要影响因素是加强风险成本控制，提高实际收益，同时促进融资租赁风险定价的实施。 应识别和评估风险。 在此基础上，优化影视租赁资产结构。 风险定价涵盖资金成本、运营成本和预影响定价因素，进行综合管理，实现风险与收益的平衡。 计算利润率、客户战略价值和客户风险成本（包括客户信用风险定价是基于内部收益率定价管理、客户风险溢价率、用户风险、行业风险、区域风险、客户利息承担能力等因项目风险 根据溢价率和对客户战略价值的评估，计算价格）。 融资租赁项目的风险成本具体包括将承租人的业务规范、风险、资金、市场有机结合的管理技术。

模式、项目融资金额、租赁期限、设备变现性、抵押担保（1）包括收益率担保、利率风险和利息结算方式等。内部收益率定价管理是企业内部设定的管理目标。 各风险定价机制为融资租赁项目审核前租赁业务的目标内部收益率=资金成本率+运营成本率+预估业务风险水平有一个量化过程，按照低风险、低回报、利润率。 高风险高回报原则实行差异化定价管理，从根本上取得了成效（2）客户风险溢价率防范风险，实现真实利润。 客户风险溢价率主要反映客户风险评级的状况。 首先，租赁行业风险定价的基本原则是评估客户风险状况，包括客户信用等级、行业风险和局部风险。 定价机制的主要目的是协调和兼顾企业融资。 租赁领域风险、客户利息承受能力等 在业务开展过程中，实现租赁服务销售业务增长，综合衡量 1.信用等级高低直接反映客户的信用状况和风险水平，评价市场环境、资金成本、运营成本、预期利润率、程度。 风险程度越大，融资租赁定价中用于补偿客户风险和项目风险的部分就越大，科学合理地确定租赁业务的风险溢价。 两者的高度相关性使得信用等价，从而保证了租赁业务的持续稳定发展。 该水平已成为融资租赁风险定价的主要参考因素。

风险定价机制制定原则： 2、行业风险是指对融资租赁设备行业发展情况的分析。 （一）市场化原则，以服务支持和销售为基础，确保前景和发展后劲，响应行业生命周期 租赁业务分阶段、分行业稳步增长，确保市场竞争力公司的租赁业务。 经济周期、行业盈利能力、行业进入壁垒与商品替代 （2）风险与收益相匹配的原则。 在综合分析项目风险可控性、相关法律政策、经济技术环境等的前提下，项目风险越大，所需的项目价格就越高。 当然。 对于朝阳产业，国家政策引导和鼓励产业融合发展（3）差异化原则。 根据各行业发展速度和市场竞争信息租赁设备，确定较低的风险溢价水平，根据不同业务、不同产品和信用评价金融租赁内部收益率，以优惠价格推动融资租赁设备流入。相应的客户。 不同的风险情况定价不同。 3、地域风险的识别和分析，也可以通过（4）规避贷款利率风险的原则，合理确定风险。 与客户签订的租赁合同的价格手段科学规避风险。 148版权所有?博看网. 版权所有.ACCOUNTING LEARNING 148Copyright?Bokan. 版权所有.ACCOUNTING LEARNING 148Copyright?Bokan. 版权所有。会计学习。 不同地区在经济发展水平、信仰、文化习惯、法律环境等方面的明显差异，会对风险的计算产生较大的影响。

例如，以江浙为代表的华东地区信用环境相对较好。 根据风险定价机制的影响因素可以看出，融资租赁和不同的区域经济发展水平也会对风险产生影响。 ，风险相应较小。 运营成本率、预期利润率）和各种风险成本对应的风险成本 4.客观评价客户的生息能力，确定最终价格（客户风险溢价率、项目风险溢价率），客户战略定位起到不可替代的作用忽略不计，如果价格定得太高金融租赁内部收益率，租金支出超过客户的接受率），所以公式表示为：承受能力，往往容易导致客户“逆向选择”，这样融资项目不仅P= CC + OC + R +RC 不会获得相应的承担风险收益，还面临本金损失的风险。