翻译官来说股份分红有什么好处？高比例分红是什么？

翻译官来说股份分红有什么好处？高比例分红是什么？

1.6%的股息率，意味着如果你用10万元买股票，冒本金亏本的风险，一年后上市公司只给你1600元回报。

而且，当它给你分红时，就是这样的。

当股息到账时，您手中的股票即为除权除息。就像上图的例子，假设你手上的股票价值5元，那么你分红的时候，每10股给你4元。分红当天，你手上的股票价格变成了4.5元。而股票除息后的价格，加上分给你的股息，就是股票除息前的价值。

因此，短期内想要通过公司分红赚钱几乎是不可能的。

1.6%的股息率是如何计算的？

近期，上市公司累计派息1.52万亿元，而这1.52万亿元并未全部派发给A股投资者。因为上市公司按总股本分配股利，A股上市公司流通股约占总股本的2/3。

因此，1.52万亿元中只有2/3是分红给股东，共计1万亿元。

截至财报译者撰写本文时，A股流通市值为6389460亿元。1 万亿除以 64 万亿正好是 1.6%。也就是说，想要赚到这1万亿元，就得花64万亿元，把4000多只A股全部买下来。但是，即使你全部买下，到了分红的那天，你的账户里也没有一毛钱的利润。

分红对投资者有什么好处？高比例分红能否导致公司股价暴涨？近期，哪些分红比例高的公司业绩会好？

接下来，译者将对以上三个问题进行详细的解释。

分红对投资有什么好处？

译者用近五年隆基股份的走势向投资者解释分红红股的好处。

上图中每个红色的S是除权除息日的提示。隆基股份从2016年的每股9.987元涨至2021年的每股125.68元，涨幅达12倍。

但是在这12倍的利润里面，还不包括之前公司给你的股票和分红。如果加上分给你的股息和给你的股份，它的涨幅是这样的。

上图依然是隆基股份，只是做了除权处理。除权是指公司向您派发股息后股票的实际价格，您所获的股票已计入股价。

在扣除股息和红股之前，隆基股价上涨了12倍。加上分红红股后，隆基股份竟然涨了22倍。十倍以上的利润就是公司分红和股份的实际价值。

现在你应该知道分红红股的魅力了吧。对于真正做价值投资的人来说，主要的利润来源就是分红和红股。

高比例分红能否导致公司股价暴涨？

接下来我们来看看今年分红比例高的个股会不会引起股价的大涨。让我们举几个例子来说明。

奥康国际、江铃汽车、盈时盛、龙源科技、聚杰微纤、东阿阿胶、金钼、正中设计、方大炭素、达利药业、特益药业等11只个股股息率超300%。

一般情况下，上市公司的分红比例约为当年净利润的30%。像这11家公司，不仅把当年的利润全部瓜分，还把留存收益都拿出来了。够慷慨的。

译者对这11只股票的区间进行了总结。通过汇总结果，我们可以清楚地知道高分红比例是否会引发股票的大幅上涨。

因为年报是4月份发布的，分红信息是在年报中公布的。因此，译者将总结时间定在4月1日至5月11日。

通过汇总结果我们发现，在4月份分红方案公布时，这11只个股全部上涨，涨幅最大的最少，涨幅为9%。但并非所有股票都能持续上涨。

这说明高比例的分红确实对股票的上涨有刺激作用。但支撑股票持续上涨的是公司的业绩和良好的财务状况。

下面译者将调查一家分红比例为60%的发电公司。通过调查公司的业绩和财务状况，我们可以更好地了解其股票未来是否会有更好的表现。

（财报翻译器不推荐股票，只翻译上市公司的简明财务报告。）

近期，哪些分红比例高的公司业绩会好？

译者研究的股票是长江电力，一家从事水力发电的上市公司，碳中和政策的受益者。

2020年电力板块，长源电力上涨146%，位居电力板块第二。译者将长垣电力2020年财报数据与长源电力进行对比。且看两者的差距在哪里，长源电力今年为何会有如此大的涨幅。

长江电力是A股市场最大的电力上市公司，也是全球最大的水电上市公司。公司主要从事大型水电经营，总装机容量4559.5万千瓦（不含目前委托经营的乌东德电站），其中国内水电装机容量4549.5万千瓦，占全国水电装机容量的12.32%。全国水电总装机容量。

让我们来看看长江电力近十年的利润增长情况。

长江电力近十年的净利润几乎一直在增长，但增幅不是很大。让我们来看看长期的用电情况。

长园电力从事火力发电。公司过去十年的业绩就像坐过山车一样，非常不稳定。2020年净利润下滑明显。

从业绩上看，长江电力近十年的业绩要好于长垣电力。

接下来，我们再来看看长江电力的产权比例。通过分析股权比例，可以了解公司的资产结构是否合理。比如你手里有10万元，其中自有资金5万元，银行贷款5万元，那么你的股权比例就是1。5万元除以5万元等于1。

长江电力2020年的股权比例为0.886，即公司自有资金100元，负债89元。

2015年以来，公司股权比例呈下降趋势。这表明公司负债率逐年下降，而自由资本率逐年上升，公司资产结构非常健康。

长源电力2020年的股权比例为1.273，即公司有自由资金100元，负债130元。

长电的产权率也在下降，但仍高于长电。

通过对比产权比例数据天津内部股分红信息，我们发现长电力的资产结构优于长电力。

最后，我们通过对比杜邦的分析数据来比较公司的财务表现。

下图为杜邦对长江电力的分析。公司净资产收益率为16.71%，在A股市场中已经很高。

净资产收益率的高低表明公司盈利能力的强弱。同期，长电的净资产收益率仅为8.51%，几乎是长电的一半。通过比较股本回报率，我们可以知道哪家公司在未来更有发展。

在财务杠杆的运用上，长电是1.9倍，而长电是2.2倍，可见长电更为激进。这从长电55%的资产负债率也能看出来，因为同期长电的资产负债率只有46%。过度使用财务杠杆就像借钱炒股。股市大涨时人人高兴，股市大跌时家破人亡。

最后天津内部股分红信息，译者想谈谈两家公司的投资收益。投资收益不是公司的营业收入，而是体现在净利润中。通过股权投资取得投资收益的，不产生现金流量。换句话说，利润表上可以看到数字，但是公司账户里没有这笔钱。因此，投资收益是一个带水的数字。

长江电力265亿净利润中，40亿为投资收益，占比15%。长源电力3.6亿利润中，投资收益1.4亿，占比39%。这39%是一个不安因素，也是公司明年的隐患。因为2022年，公司可能不会有同样的投资收益。

通过对比两家公司的财务数据，我们已经知道哪家公司的潜力更大。其实，股票好坏不言而喻。对照公司的财报数据就可以知道一切。

近期是上市公司派息密集期，不少公司股价会因为分红预期而大幅上涨。不过，真正能让股票继续上涨的，一定是公司的业绩和财务状况。如果没有对业绩增长的支持，就无法保证健康的财务状况。即使是因预期派息而上涨的股票也可能很快经历大幅下跌。

因此，在追逐市场热点的同时，一定要多看公司的财报。因为财报是上市公司的语言，他会把你想知道的告诉你。