地方政府专项债券申报流程及流程（附详细流程）

地方政府专项债券申报流程及流程（附详细流程）

一、地方政府专项债券的定义

根据《地方政府债券发行管理办法》（财库[2020]43号），“地方政府债券是指省、自治区、直辖市人民政府发行的，经省人民政府批准自行发行债券的计划单列市、在一定期限内还本付息的政府债券。” “地方政府债券包括一般债券和专项债券。一般债券是为非营利性公益项目发行，一般公共预算收入主要作为偿还本息的资金来源。政府债券；

2、地方政府专项债券的优势

（一）政策鼓励扶持，扩大使用范围

根据国家发改委《关于组织申报2023年地方政府专项债券项目的通知》要求，2023年支持范围在原有九大领域基础上扩大，新能源（并入原有能源领域），并增加新的基础设施。，招商范围由原来的九大领域扩大到十大领域，其他领域也不同程度地增加了相关内容。

（二）不计入财政赤字，预算管理更加灵活

专项债券的偿还通过相应的政府性基金收入或专项收入进行，纳入政府性基金预算管理，不计入中央财政赤字。它在调整财政政策方面比一般债券更灵活。同时，可有效缓解地方政府财政压力，助力积极财政政策的实施。

(3) 融资成本相对较低

2022年1-5月，全国专项债平均发行利率为3.14%，较银行贷款、政府融资平台等融资渠道具有明显的成本优势。

（四）资金使用效率高

专项债要求项目收益与融资自平衡，专款专用，年内形成实物工作量，保障重点领域公益项目合理融资需求，提高效益的资金使用。

三、地方政府专项债券申请流程

（一）项目储备

各地区各部门首先确定国家宏观政策、部门和行业发展规划中需要债券资金支持的具体项目，符合债券发行的条件和要求，准备项目立项、可行性研究报告等相关配套材料。

（二）报告要求

依托国家重大项目库和政府专项债券项目库，及时纳入符合条件的项目，确保关键信息的准确性。

（三）项目筛选

逐步接受发改、财政等部门的审核。项目必须满足条件：优先考虑在建项目。新建项目经有关主管部门立项、可行性研究、环境影响评价等审批，基本具备建设条件；满足项目收益与融资自平衡的原则，保证项目收益能够覆盖债券本息；项目资本金比例符合国家固定资产投资项目资本金比例要求；项目融资不违规增加地方政府隐性债务。

（四）项目下达

项目筛选完成后，报全国人大审议批准后安排国债额度。引入第三方机构进行评估，出具项目实施方案、财务评估报告、法律意见书等项目收益专项债券相关材料。按照信息披露相关规定，项目相关材料将在中国债券信息网进行披露市政债试点或明年两会后启动拟破解地方债风险，并按发行窗口期在省级统一安排发行。

四、地方政府专项债券的规划思路

（一）挖潜盘活存量资产

2022年7月1日，国家发改委办公厅印发《关于做好盘活存量资产扩大有效投资工作的通知》。对收益水平较低的项目，引导资产重组，通过包装类公益性和经营性项目，增加资产吸引力。

针对突出公益性、基础设施和公共服务市场化程度不够高的专项债券，通过扩大项目投资范围，将现有运营项目以改扩建、利用等方式与周边配套基础设施项目进行打包、有机结合。存量资产充分挖掘潜在价值，弥补公益性配套基础设施项目现金流收入，满足项目整体符合专项债券风险管理要求，实现融资收益平衡，达到扩大有效投资，提高资金使用效率。

（二）区域统筹和超前规划

针对专项债券“自下而上申报、自上而下发放”的要求，对全区政府投资计划项目进行统筹规划、分类打包、统一申报，确保准确、有效和灵活的项目规划。具体规划思路如下：

1.全面梳理政府投资项目计划，合理估算年度资金需求。梳理未来三年政府投资计划清单，对同一领域、同一性质关联性强的项目进行分类研究和组合，合理估算年度资金需求。其中，年度投资项目计划是专项债券申报项目的重要组成部分，可以保证资金发放后的支出进度。

2、肥瘦匹配，用盈利项目带动非盈利项目。加强项目资源开发整合，通过“肥瘦匹配”，将投资领域相近的可盈利和非盈利相关项目实施组合，充分挖掘收益来源，确保项目整体效益有利可图，带动非营利性公益项目实施。

3.适当的包装，将不成熟的物品与成熟的物品搭配。对不成熟、确需申报的项目，考虑与成熟项目打包申报，扩大项目投资规模。一方面增加债券资金释放后的支出灵活性，使资金优先用于成熟项目，另一方面利用大项目寻求银行配套融资支持，拓宽现有融资渠道项目，扩大有效投资。

4、优化现有项目规划方案。如浙江省某县储备项目“XX工业园区市政配套及周边环境整治”，总投资1.9亿元，拟申报债券基金9000万元用于“市政和工业园区基础设施”。从浙江省2022年发行的产业园区基础设施领域专项债券项目来看，2022年专项债券申请资金一般在200-6亿元。项目建设规模小，不利于周边非营利性公益建设项目的资金规划。所以，可考虑结合周边存量工业园区项目，整合片区配套基础设施，扩大项目规模，利用工业园区收入（主要是出租厂房）实现项目整体资金平衡需求，全力争取债券资金保障项目建设。.

（三）引入第三方咨询机构

新增专项债需求申报工作时间紧、任务重、政策性强、涉及单位多。建议第三方咨询机构指导规划包装，紧紧围绕重点支持领域，综合梳理项目条件和资金需求，在规划阶段充分考虑。项目盈利性、可融资性、可行性和可操作性，精准包装一批优质项目，做好项目详细规划和申报，用好专项债券资金，推动重大项目实施和高质量发展。

作者简介：周梦云市政债试点或明年两会后启动拟破解地方债风险，杭州城投建设有限公司投资咨询高级总监，CFA，咨询工程师（投资），主持策划了70多个地方专项债券项目申报计划。

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