投行里的职位职能、级别，不知道自己刚进去能干什么

投行里的职位职能、级别，不知道自己刚进去能干什么

投资银行是许多金融从业者的理想目标。很多人不了解投行，不了解其职位的职能和层级，不了解刚进入时能做什么，因此谈不上自己未来的职业规划。小编这次给大家科普一下。

投资银行是投资银行的简称。与商业银行不同，一般而言，投资银行是为公司、政府或富人提供建议和筹集资金的机构。根据投行的规模和业务范围投资银行职位等级，投行又分为Bulge Bracket（大投行）和Boutique bank（精品投行）。

前者包括高盛、摩根士丹利、美银美林等，除了传统的投行业务，他们还会做一些其他的工作。外资投行在职位职能上一般分为IBD、Sales&Trading、Research、Private Banking、Quant等支持部门。

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投资银行的核心业务包括为需要通过上市融资的公司进行首次公开??募股、增发股票或并购（M&A）服务。这些是投资银行的核心和传统项目，他们所在的部门称为Investment Banking Division，简称IBD。

通常，IBD 分为产品组和行业/部门组。产品组主要分为并购（M&A）、杠杆融资（lev fin）和重组（restructuring）三个部分。在这个群体中工作的人需要有一定的产品知识，是各种交易的执行者。在行业组，需要覆盖特定的行业，工作更多的是营销活动（pitching）。行业部门包括 FIG（金融机构集团）、TMT（电信、媒体和技术）和房地产。

行业覆盖组将专注于医疗保健、科技等特定行业，并与该行业的公司保持联系，为自己的银行带来业务。产品覆盖组主要聚焦并购、杠杆融资、股权、高等级债权等金融产品，与产业组合作，满足客户的特殊需求。

在职级上，IBD部门进一步分为分析师、助理、VP（副总裁）、Director、MD（常务董事）。

这里需要注意三点： 1. IBD的Analyst是初级职位，有些Research的Analyst是高级职位。2、为了业务方便，有些外资投行采用前后台两套职称，也有的投行会设置不同的职称投资银行职位等级，这就意味着你认识的某个VP不一定是真正的VP。3、高盛的最高职位级别是MD，还有一个Partner Managing Director。

分析师

投行的分析师一般都是为各个大学的应届毕业生准备2年的program。具体任务包括：

研究工作：主要是使用excel和powerpoint，从互联网或银行可以访问的数据库中查找和整理数据，例如查找公司股东的姓名或某个地方的手机用户数，任何杂项资料都有。

Benchmarking：就是做一些比较工作，比如比较英国排名前25的奢侈品公司的收入、增长、EBITDA、利润率等。

简介：就是准备一个公司的PPT介绍，介绍公司从历史到财务的各种情况。

准备'Pitchbooks'：其实这个pitchbook只是PPT的花式表现。顾名思义，就是为客户准备各种介绍材料，包括简介和建议。

财务建模：建立一些初步的模型，包括合并模型、DCF、LBO等，然后交给associate做进一步的审核和处理。

Comparables（Comps）：需要创建和更新一些可比较的倍数，比如price to equity ratio、EV/EBITDA等，因为它们是用来定价的，所以需要做很多工作来更新各种数据。

行政：就是会议上做会议纪要，打电话接电话等各种杂务。

联系

Associate 一般译为副经理。在 Analyst 职位上工作 2-3 年后，一般可以晋升为 Associate。Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是Analyst提拔的，要么公司招的是各个名校的MBA同学。

Associate 的工作包括接受上级的指示，即 VP、Director 和 MD，然后将工作分配给分析师，并监督和指导他们完成工作，包括处理更复杂的模型。此外，Associate 负责编写演示文稿的文本部分，并负责大部分建模工作。此外，在交易中，Associate需要与Analyst一起承担行政工作，主要负责与客户的沟通。

副总裁

在Associate这个职位工作3年左右，就可以晋升为VP（副总裁，或者经理）。VP的工作主要包括两部分。一是充当项目经理的角色。当 D 或 MD 收到一笔交易时，VP 的工作就是负责执行这笔交易，或者让交易发生。

他需要规划所有需要的流程并向员工分配任务，并确保整个流程按时顺利进行。他也是接触客户和联系各种支持人员如会计师、律师等的核心人物。

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在VP的位置上三年左右，一般会晋升为Director（总经理或董事）。董事主要负责重要交易，如费用谈判、交易策略和高级客户会议。另一件事是做营销来吸引客户。MD的工作性质和它差不多，只是重点放在最重要的客户身上。

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Director一般会在三年左右晋升为MD（Managing Director）。MD级业务收入指标和客户责任要求高，需要参与公司整体战略和业务方向的制定。如果MD再往上发展，他会成为team head、country head、product head，最后成为M&A或投行的负责人，或者是CEO。

以上是投资银行职位的典型顺序。有的银行会设置一些中级职称，比如assistant VP（AVP）是assistant VP，senior VP（SVP）是senior VP，executive director，以安慰那些该赏而不赏的人。

从升值路径来看，对于投行的普通银行家来说，职业路径一般分为两种：Executional Banker和Coverage Banker。投资银行本质上是服务中介。没有客户就没有收入，更谈不上百万分红。执行力保证你不被踢出局，Coverage能力让你欣赏。

销售&贸易

S&T简称S&T，从事交易经纪业务，即重心在二级市场。客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己买卖股票，所以需要经纪人），他们通过对机构投资者的交易收取佣金来赚钱。炒股过的人都知道，券商除了要收印花税外，还会收取交易费。这就是经纪业务的赚钱模式。好像有些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这在中国大陆很少见，香港更多。

其中，销售主要负责向客户介绍投资组合并销售给客户，代表客户与操盘手沟通，然后将清单告诉操盘手；交易者要做的就是代表客户找到他们想要购买的工具，并以尽可能好的价格购买，然后进行对冲。这些人统称为交易员。

交易员通常从交易员助理开始。他们最初的工作是协助交易员，为他们准备早餐和午餐，做很多繁琐的事情。他们还将交易者的非自动化交易输入系统。完成记录工作（簿记员、会计）。

一般一年后，经上级赏识，即可取得初级操盘手的资格，并可在高级操盘手休假期间进行交易，也代表着正式操盘手生涯的开始。

研究员

研究部与之前的销售、交易或机构投资者库非常相似。主要对一小部分公司进行研究，并提出买入或卖出建议。他们不直接产生收入，但他们帮助交易员交易，销售人员为客户提供想法，投资银行家是寻找客户不可或缺的信息资源。从本质上说，这个部门所做的工作是一种增值服务。当然，有时候研究部也是投行面对媒体的一个窗口。你经常看到某家投行的首席经济学家发表对经济形势的看法，或者看好某个行业。，这些人基本都是研究部的。

私人银行

这家民营银行不是一般商业银行的民营业务。其主要功能是通过定制投资产品组合，为富人理财，确保其财产不缩水。当然，商业银行也有类似的业务，但投行私人银行的门槛要比商业银行高很多。一般都在百万级别以上。赚钱模式是向客户收取管理费。

数量

Quant 中文译为权客，别名“矿工”。一开始主要来自做物理和数学研究的人，到华尔街给投行和其他各种基金做金融模型。Quant 有时也作为买方交易员存在。返回搜狐查看更多