2021年1月中央层面及地方层面国资政策与实践动态

2021年1月中央层面及地方层面国资政策与实践动态

作者| 香港中文大学谘询学院

来源 | 中大商业评论（zhongdareview）

中央企业将重点做好八项工作。混改、上市、重组等举措将成为今年地方国企改革的重头戏。转型等方面取得新成就。

01.政策

国务院国有企业改革领导小组办公室印发《“双百企业”和“科技改革示范企业”超额利润分享机制操作指引》

● 主要内容

为深入贯彻落实党中央、国务院关于完善国有企业市场化运行机制、增强国有企业活力的决策部署，按照国务院有关工作要求，国有企业改革三年行动计划，近日，国务院国有企业改革领导小组办公室印发“双百企业”和“科技改革示范企业”超额利润共享机制运行指南（以下简称《运行指南》），指导“双百企业”和“技改示范企业”带头推动相关工作，发挥示范带动作用。

《操作指南》分为八个部分：

一是基本概念和适用原则，明确了超额利润分享机制的基本概念，提出了战略引导、市场导向、增量激励的原则。

二是适用条件和岗位职责，一般在符合条件的一流商业企业开展。明确了“双百企业”、“科技改革示范企业”等不同主体及其控股股东、集团公司等在相关工作中的职责。

三是基本操作流程，包括制定方案、制定《实施细则》、制定《兑现方案》、实施兑现。

四是确定激励对象相关环节的操作要点，重点鼓励工作在关键岗位、对公司经营业绩和可持续发展有直接重要影响的核心骨干人才。

五是设定了目标利润相关环节的操作要点，明确了目标利润设定“四个不低于”的标准。

六是确定超额利润分享相关环节的经营要点，明确超额利润确定时一般应考虑的因素和分享比例，重点突出突出的科技人才和重点科研岗位。捐款。

七是兑现相关环节的实施重点。超额利润分享额计入工资总额，一般采用递延方式兑现。明确了6种不得继续参与超额利润变现的情形和5种企业应当终止执行的情形。

八是相关监督管理环节的操作要点，对建立健全超额利润分享机制监管体系提出了具体工作要求。（消息来源：国务院国资委）

● 口译

国企改革“双百行动”和“科技改革示范行动”是国务院国企改革领导小组办公室统一部署组织的国企改革专项，参与企业进行动态调整。截至去年底，共有452家央企和地方国有骨干企业入围“双百企业”名单，209家国有科技型企业入选“科创企业”。技改示范企业”名单。

操作指引指出，要鼓励“双百企业”、“科改示范企业”（含各级子公司）商业类，以价值创造为导向，聚焦核心人才，重点岗位参照本操作指引，建立超额利润分享机制。本操作指南印发前，已按照党中央、国务院有关文件精神和政策规定在本企业实施超额利润分享机制的，可参照本操作指南，完善相关工作按照“孰优孰劣”的原则进行。

运营指引中提到的“超额利润分享机制”，是指企业综合考虑战略规划、业绩评价指标、历史经营数据和行业平均利润水平，合理设定目标利润，从中抽取企业的部分利润。实际利润超过目标利润的部分称为超额利润。利润是按照约定的比例提取超额利润分成，分配给激励对象的一种中长期激励方式。其中，目标利润是指企业设定的某一特定年度的预期利润值。根据操作指引，超额利润分成列在工资总额中，一般采用递延方式兑现。

企业在实施超额利润分享机制时，一般应把握以下原则：

一是战略引领。企业实施超额利润分享机制应以实现战略规划为目标，避免追求短期效果。

二是市场导向。超额利润分享机制应以要素市场化配置为导向，体现生产要素由市场评价、按贡献决定报酬的原则。

三是增量激励。企业实施超额利润分享机制，应以创造利润增量为基础，以增量价值分配为核心，实现有效激励。

2019年10月以来，国务院国资委（国务院国有企业改革领导小组办公室）先后印发《国资委混合所有制改革操作指引》。中央企业”和“中央企业控股上市公司实施”按照国有企业改革的“设计图”和“施工图”。《股权激励工作指引》、《“双百企业”推行经理人任期制和合同管理的指引》、《“双百企业”推行职业经理人制度的运作指引》、《》为国有企业改革。这种务实踏实的工作方式，为国企深化改革提供了政策支持和操作规范，推动国企改革三年不断取得新成效。（消息来源：新华社、国有小新）为国有企业改革。这种务实踏实的工作方式，为国企深化改革提供了政策支持和操作规范，推动国企改革三年不断取得新成效。（消息来源：新华社、国有小新）

上海市国资委研究制定《评估报告审核指引（试行）》

为加强国有资产评估监管，规范评估报告的审核和使用，提高评估报告的专业性和规范性，加强对出具评估报告的评估机构的质量控制，上海市国资委监委制定了《评估报告审核指引（试行）》（沪国资监审〔2020〕413号）。

●《导则》的制定背景

目前，估值报告已在创业投资公司、海外并购、上市公司等领域得到应用，但各种监管政策对估值程序和估值报告内容缺乏规范要求；为加强国有资产评估监管，规范评估报告、评估程序的审核和使用，需要对评估程序、评估报告要素、评估方法应用、评估机构管理等提出明确要求，因此进一步提高估值报告的专业性和规范性。

●指南主要内容

《指引》共分六章33条、附录1个，分别为总则、估值程序审查、估值报告审查、估值方法审查、估值机构选聘审查及附则、附估值方法选择。附参考资料。

(1) 一般

根据国有资产评估管理有关规定和资产评估行业相关规范，制定本指引；评估报告审核应当遵循评估准则的相关基本原则，并在评估程序、评估报告和评估方法等方面提出差异化审核要求。

(2) 估值程序审查

明确了估值工作的程序和相应的工作要求，主要包括：明确估值基本事项、编制估值工作方案、尽职调查和数据核查、形成估值计算结论、编制和出具估值报告、梳理六大基本要素包括收集估值文件在内的程序。

（三）评估报告审核

明确了评估报告应当包括标题、文号、目录、摘要、正文和附件等基本要素，并对报告要素的格式和内容提出了具体的规范要求。

(4) 估值方法复核

强调估值方法的适用性要求。在估值过程中，应根据估值目的、估值对象、估值类型、数据采集等，结合企业不同发展阶段和行业特点，选择合适适用的估值方法。估值方法可采用三种基本方法：市场法、收益法和资产基础法及其衍生方法。

（五）评价机构选择审核

对监管公司对估值机构选聘管理提出具体要求，主要包括：完善选人用人机制、建立估值机构候选人数据库、实行动态管理、实行质量评价等。

（六）附则

自2021年1月1日起施行；委托监理单位和区国资委结合实际落实。

（七）附件：估值方法选择参考

作为对处于不同发展阶段、不同行业的公司进行估值过程中，以及生物医药、人工智能、集成电路、互联网、文化创意等创新领域，以及海外主要企业估值方法选择的参考。投资与并购适用的估值方法进行了说明和介绍。（消息来源：上海市国资委）

02.练习

重点工作部署

● 中央层面：国资委明确中央企业2021年八项重点任务

从国资委获悉，国资委正在组织国资央企“十四五”规划研究编制工作。作为国有经济布局新优化、国资国企改革新突破、党的领导和党的建设新加强，努力打造一批产业——龙头企业，一批科技创新龙头企业，一批“专精特新”冠军企业，一批基础保障骨干企业。

“‘十四五’时期，国有央企高质量发展要上新台阶。” 国务院国资委党委书记、主任郝鹏指出，为更好引导和推动实现高质量发展，坚持问题导向、目标导向面向，2021年中央企业主要经营目标在去年框架的基础上，增加了“全员劳动生产率”指标，形成了“两效益四率”的指标体系。

其中，“双利”指标是力争利润总额和净利润同步增长。主要考虑是央企效益增长要与国家宏观经济增速相匹配，同时为企业巩固资产质量，补齐发展短板，更好地储能和动能离开房间。“四率”指标是营业收入利润率、资产负债率、研发投入强度、全员劳动生产率。提出的主要考虑是不断推动经营效率和发展质量边际改善，夯实风险防范基础，促进持续健康发展。.

据悉，国资委明确了2021年中央企业八项重点任务：

一是发挥优势，推动构建新发展格局；二是推进科技创新和人才机制两个重点。三是狠抓国企三年改革实施，确保重要领域和关键环节取得实质性突破和进展。四是着力打造质量效益升级版。五是加快国有资本布局优化和产业结构调整。六是加强金融业务管理。支持国家重大战略，积极服务区域协调发展。（新闻来源：证券日报、经济日报）

● 中央层面：力争年底前完成三年改革任务的70%以上

1月27日2017年资产证券化发展报告，刘鹤主持召开国务院国有企业改革领导小组第五次会议，强调按照三年行动计划部署，突出重点，攻坚克难，力争完成70多项年底完成三年改革任务%，做强做强国有资本和国有企业做大做优。

要层层压实责任，建立“军令状”制度，落实到个人。要明确节点任务，量化考核，按时完成。要鼓励基层创新，及时总结经验做法，发挥示范带头作用。要宣传国有企业改革的成功经验，引导舆论和社会期待。

“2021年是国企三年改革攻坚战攻坚之年，主要任务能否落到实处、成效如何，将直接决定2022年预期目标能否全面实现。” 郝鹏强调，国有企业改革将在新的一年落地实施。三年行动要更加突出重点工作，更加注重激发活力，更加突出基层创新。

据了解，2021年国企改革三年行动的重点任务包括着力完善中国特色现代企业制度、深化混合所有制改革、完善市场化经营机制等。体制机制和根本性改革，以理清治理主体职责边界为重点，在董事会健全健全、混合所有制企业经营机制转变、商业企业公益业务分类核算分类考核，力争突破2017年资产证券化发展报告，重点抓好离退休人员社会化管理、厂办集体大改造等收尾工作，确保圆满完成。

为确保国企改革三年行动取得实效，2021年，国资委将通过网上督查系统加强督促推进，将三年行动落实情况纳入绩效考核。中央企业将任务要求一一比对，密切结合实际，确保在重要领域和关键环节取得实质性突破和进展。（新闻来源：经济日报、证券时报）

● 地方层面：地方国企改革提速建设，三大事件上演

根据多地政府工作报告，加快实施国企改革三年行动计划成为今年地方国资改革的首要任务，混合所有制等措施改革、上市、重组是今年的重头戏。

从各地发布的2021年政府工作报告来看，作为国企改革重要突破口的混合所有制改革进入提速升级新阶段。上海市政府工作报告指出，2021年要着力培育一批世界一流企业，深化国有企业混合所有制改革和建立股权激励制度。河南省提出扎实推进国有企业三年改革 探索设立混改基金 重点培育一批优质二三级混改企业省级企业。

按照国资委要求，推进国有企业上市，加大混改等各项改革力度，成为下一阶段重点工作。山西省提出，2021年坚定不移深化国资国企改革。开展企业质量管理年度活动，完善现代企业制度，提高智能化管理水平，加强流动性管理，提高企业资本回报率。加大资产证券化力度，支持企业上市培育。

从各地政府的工作报告来看，新一轮国企兼并重组浪潮已经开始。陕西省提出，推进国有企业战略重组和专业化整合，打造具有竞争力的国有资本投资运营公司。河南省提出，2021年，推进国有企业战略重组和专业化整合。（新闻来源：中国证券报）

国有资本运作

● 中央层面：实施总规模2000亿元的混改基金

12月29日，经国务院批准，国资委委托中国诚通控股集团有限公司发起设立中国国有企业混合所有制改革基金有限公司.(“混改基金”)在上海揭牌。

据悉，中国国有企业混改基金是继中国国有资本创业投资基金之后，国资委国资委发起设立的第三支国家级基金。基金和中国国有企业结构调整基金。基金总规模2000亿元，首期募集资金707亿元。通过市场化运作，广泛吸引各类社会资本参与国有企业改革，推动企业完善现代企业制度，转变经营机制，提高混合所有制改革质量和效果。. （新闻来源：新浪网）

● 地方层面：上海版国企改革三年行动方案出炉，约10家新企业登陆科创板

近日，上海研究制定了《上海市实施国有企业改革三年行动计划（2020-2022年）实施方案》（以下简称《实施方案》）。

《实施方案》提出，培育一批符合国家战略、市场认可度高的科技创新企业，建立上市资源储备库，新增上市企业10家左右。科创板；促进市场竞争和金融服务。企业集团基本实现整体上市或核心业务资产上市；国有股东占比较高的国有控股上市公司，引入战略投资者作为重要主动股东参与公司治理，实施“二次混改”；暂时不符合上市要求的充分竞争领域的企业，也将适时引入高匹配度、高认同度、高协同效应的战略投资者，发展成为混合所有制企业；建立企业集团和上市公司市值管理绩效水平分析评价机制，促进上市公司提高发展质量。

关于上海国资目前储备的上市资源，21世纪经济报道记者梳理公开资料发现，上海已有两家地方国企进入IPO排队通道，科创板，还有几家国资拟上市。

2020年11月19日，上海电气核心资产之一的上海电气风电通过科创板挂牌委审核。这是地方国资分拆会的首例。通过本次分拆，上海电气将进一步实现业务聚焦，更好地服务高端装备产业技术创新和经济高质量发展；同时，电气风电将依托上交所科创板平台进行自主融资，实现主营业务做强做大。另一家正在科创板排队的上海本土国企是合辉光电。

2020年8月26日，上交所受理合辉光电科创板上市申请；9月11日，其科创板IPO项目动态被“问询”。此外，根据上海证监局发布的上市辅导备案信息，SMG旗下数字视觉科技公司上海动魔数码创意科技有限公司正在进行上市辅导工作，准备启动上市。过程。（消息来源：上海发、国务院国资委、21世纪经济报）

数字化转型

● 中央层面：中国华能融入新发展格局，做数字化转型的坚定践行者

通过广泛深入的调研、国内外对标、专业情况分析，中国华能洞悉公司数字化转型愿景，确定数字化转型方向，制定数字化转型路径和重点项目，形成华能数字化转型专项规划。数字化转型，明确“3+1”战略转型方向。

首先是生产的数字化转型。融合区块链、物联网、人工智能等新兴和成熟技术，推动智能化生产和产业转型升级，实现电力、煤炭、交通、金融等数字化，保持核心产业竞争优势，推动以数据为基础的跨区域、分布式生产经营，实现“智能化”生产，全面提升集团竞争力。

二是管理数字化转型。推进ERP、人力资源、财务、营销、风控等业务全面数字化、智能化建设，加快数据治理体系建设，深化各管理系统融合，降低管理成本，提高运营管理效率，实现集团业务管理流程数字化。覆盖、共享数字化管理价值，实现“精益化”管理。

三是决策数字化转型。充分利用业务运营分析洞察和机器学习模型，自动对业务流程提出建议或采取行动，提升企业数字化、智能化决策能力。全面优化辅助决策能力。依托新能源智慧运维中心建设，通过异构计算、知识计算、社会计算、可视化等方式，打造精细化的数据管理板、全员数据赋能体系，全方位数据决策支持。建立自适应和自我优化的数字决策能力。在此基础上，拓展到火电、水电等领域，实现“科学”

四是打造数字生态圈。构建合作共赢的数字生态圈。吸纳市场、技术、知识、关系、资本、服务等资源，广泛开展跨界连接，实现资源动态重组，打造生态运营平台，持续推进数字生态建设。通过智慧电厂、智慧矿山、智慧链物流中心、燃料综合管控、数字金融等业务领域的数字化融合，实现全要素、全产业链、全价值链的全面连接，推动实现智能感知、网络协同、敏捷化。响应、高效决策、动态优化形成“

●地方层面：广州市国资委发布智慧国资统筹规划蓝图，加快国资国企数字化转型

2月1日，广州市国资委智慧国资系统发布暨广州市国资国企数字化转型创新联盟启动仪式在广电高速产业园举行。智慧国资系统的上线和国企数字化转型创新联盟的成立，是广州市国资系统改革创新的里程碑。

广州市国资委将继续围绕国资国企高质量发展和防范化解风险的需要，建设和完善高质量的网上监管体系，大力培育数字新政促进数字经济与实体经济快速融合发展。“四五”时期广州经济社会发展，力争在全面建设社会主义现代化的新征程中为广州国有企业贡献更多力量。

随着改革的不断深入，为加快转变“管资”主体职能，2017年以来，广州市国资委规划开发了智慧国资系统，服务于国有资产监管与企业改革发展。系统规划“一云一网一中心一平台”（一云：国资国企混合云；一网：国资国企专网；一中心：国资国企数据中心；一个平台：智慧国资大数据监管平台），构建国资国企监管总体格局。

活动现场，27家市属国有企业签约启动成立“广州市国企数字化转型创新联盟”。该联盟是在市国资委的支持下，由广电集团牵头，与市属国有企业共同组建的。

无线电集团总经理黄悦珍介绍，联盟将以“聚合资源、共享互利、引领创新、聚焦核心，推进广州数据中心建设，引领国家新基建发展”为目标。落实国家和省有关政策。国有企业为主体，以市场为驱动，搭建政产学研合作平台，重点建设国有国企数据中心，构建国企数字化产业生态。广州国资国企，以数字化带动国资国企改革创新，促进市企合作共赢，战略合作为国企数字化转型发展释放能量，为市企高质量发展赋能。（消息来源：广州市国资委）

激励约束机制

● 中央层面：科研投入视利润，央企绩效考核机制将发生重大变革

国务院国资委秘书长彭华刚在国新办新闻发布会上表示，国资委将突破重大科技技术创新项目纳入中央企业绩效考核范围，将中央企业科研投入作为利润考核；，创新团队的总薪酬单独列出。

彭华刚还表示，鼓励中央企业落实国有科技型企业股权分红激励暂行办法，加大对科研人员的中长期激励力度；进一步加大国有资本经营预算的大部分投入科技创新力度。

据了解，有关提高中央企业自主创新能力的指导意见正在研究制定中。研发投入力度、首台（套）设备扩产、首批新材料应用等纳入国企一把手绩效考核，科技改制度也将在人才激励、选人任用等方面积极推进并实现突破。

国资委主任郝鹏在去年底召开的央企负责人会议上强调，2021年要紧紧抓住人才和机制两个重点，发挥更大作用。着力提升中央企业创新能力，做好关键核心技术攻关。他表示，国资委下一步将着力落实好此前出台的各项科技创新支持政策，落实“军令状”制度和“公布名单挂帅”等机制, 系统推进中央企业科技创新激励保障机制建设，赋能科研人员成果转化。更大的自主权。

今年1月7日，科技部与国资委召开会议，签署新一轮战略合作协议，进一步支持和推动央企科技创新。双方同意以提升企业自主创新能力和加快推进科技自立自强为重点，进一步深化在科技创新政策引导和规划设计等领域的战略合作，参与国家重大科研任务，推动重大成果转化和科技创新创业，建立健全长效机制，采取更加有力的措施，推动中央企业科技创新工作再上新台阶。（新闻来源：第一财经）

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