银行对5年长利率“倒挂”今年4月就有预期

银行对5年长利率“倒挂”今年4月就有预期

近日，澎湃新闻注意到，建设银行、中国银行、工商银行等主要银行的3年期和5年期存款产品出现“倒挂”利率现象。

例如，中国银行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率为2.75%。建行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%，但3年期定期存款达到5万元可上浮至3.15%。工行50元起的3年期一次性存、取款利率最高可达3.15%，5年期一次性存款利率最高可达2.75%。5年期存款利率不如3年期存款？

银行对5年期长期存款的需求不旺

对于银行定期存款利率“倒挂”现象，有银行业人士向澎湃新闻表示，随着时间的推移存在很强的不确定性，更多的客户通常选择3年期的期限。与净额结算后波动的理财产品相比，存款作为保本产品，对于一直在购买存款且风险偏好较低的客户仍然具有吸引力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受澎湃新闻采访时也表示，近期部分银行上调3年期存款利率，导致3年期和5年期存款利率“倒挂”年定期存款利率，反映当前部分银行对 5 年期长期存款的需求。不强，偏好期限较短的存款负债；主要原因是国内经济受内外部多重超预期因素影响，引导国内金融机构进一步降低实体经济贷款利率。降低银行综合负债成本，通过借短贷多的方式尽可能增加银行的收入。

稳步推进存款利率市场化改革

事实上利率市场化对银行的意义，银行存款利率的调整早在今年4月就已经预料到了。央行一季度货币政策执行报告显示，4月份，中国人民银行引导利率自律机制建立存款利率市场化调节机制。LPR代表贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

对于存款利率市场化调整机制，东方金城首席宏观分析师王庆在接受澎湃新闻采访时表示，该机制旨在方便银行跟踪市场利率变化，完善市场化定价机制。提高存款利率能力利率市场化对银行的意义，保持存款市场良性竞争。命令。当前的直接目标是推动刚性存款利率跟随市场降息。

周茂华进一步解释，银行定期存款利率“倒挂”反映了我国存款利率市场化改革稳步推进，商业银行存款定价自主权明显增强。资产负债结构等因素对存款进行合理定价，提高了市场资源配置效率。

更多银行可能继续下调存款利率

根据央行一季度货币政策执行报告，新机制建立后，银行存款利率将更加市场化。在当前市场利率普遍下行的背景下，有利于银行稳定债务成本，推动实际贷款利率进一步下降。. 从实际情况看，工农邮政储蓄等国有银行和大部分股份制银行已经下调了一年以上期限的定期存款和大额存单的利率。 4月下旬，一些地方法人机构也做出了相应的减持。

王庆认为，银行存款成本的下降也是5年期LPR报价下调的重要推动力。接下来，监管层将进一步探索新机制压低存款利率的潜力，这意味着更多银行将继续下调存款利率。预计在累积效应下，三季度LPR报价可能单独下调，MLF利率不变。这将是未来一段时间内“兼顾内外平衡”的有效举措。

周茂华进一步补充说，居民在进行储蓄存款时，需要考虑收益率和流动性需求。除了获得最高储蓄存款利率外，还应充分考虑资金的流动性，尽量避免存款周期内急需的资金。正在发生。存款人可以根据自己的实际情况灵活分配资金。此前，市场上已出现：将资金合理配置于需求、短期、中长期存款组合；购买可转让大额存单等