近两年监管部门加大整治代销渠道合规性建设在强化(图)

近两年监管部门加大整治代销渠道合规性建设在强化(图)

中国基金报记者 张燕北

银行在基金代销渠道发力的同时，代销渠道的合规建设也在加强。

交通银行近日宣布，自9月5日起，启动基金定额投资抵扣、快易通自动转账抵扣时，将增加风险等级判断。

基金销售的监管一直是监管的重点。近两年，监管部门加大整治基金销售乱象的力度。同时，代理销售渠道也在加强合规体系建设，严格执行销售适当性，努力提升基金销售代理的专业服务能力和合规风控水平。

基金定投扣除增加风险等级判断

8月24日，交通银行公告，为加强销售适宜性管理中交投资基金管理(北京)有限公司，自2022年9月2日起更新基金定额投资业务协议。

根据更新后的协议内容，交通银行新增条款：当投资者风险承受能力评估结果有效期届满或投资者风险承受能力与拟投资基金产品的风险等级不匹配时，通迅将自动暂停扣除和/或暂停受理投资者的基金认购申请，直至投资者的风险承受能力评估结果生效且投资者的风险承受能力与拟投资基金产品的风险水平相匹配。

除了即将更新的基金定投业务协议外，交通银行还将增加定投扣除前的风险等级判断。

公告称，自9月5日起，启动基金定额投资抵扣、快易通自动转账抵扣时，将增加风险等级判断。如客户风险承受能力评估结果过期或与所购产品的风险等级不匹配，交通银行系统将不予扣款。

业内人士表示，此举是交通银行加强基金销售投资者适当性管理的举措，旨在进一步完善自身的合规管理体系。

他进一步表示，随着市场波动和反弹，一些银行加快了基金代销的分配，同时推出了基金定投10%的优惠等优惠。6月以来，多家基金公司发布公告称中交投资基金管理(北京)有限公司，将增加部分银行代销业务，并提供费用优惠。作为代理销售渠道的重要力量，固定投资基金销售方式的合规性有待加强。

谈及定投抵扣资金风险等级判断增加的原因，交通银行客服人员表示，根据证监会规定，基金销售机构需要销售产品根据投资者的风险承担能力设置不同的风险等级。现在市场波动较大，需要根据实际情况进行实时风险评估。

根据《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（简称《指引》），“投资者适当性是指基金募集机构根据投资者的风险承受能力销售基金产品或服务的过程。 . 不同风险等级的基金产品或服务，向合适的投资者销售合适的基金产品或服务。”

根据中国证券投资基金业协会的数据，交通银行处于基金销售的第一梯队。截至2022年二季度末，共有15家代销机构股权基金规模超过1000亿元，交通银行就是其中之一。交通银行股权基金持有规模2502亿元，在代理销售机构中排名第七，在银行中排名第五。

此前，交通银行分行因基金销售违规被罚款

值得注意的是，今年4月，福建证监局对交通银行福建省分行实施行政监管措施。究其原因，其在基金销售过程中违反了多项业务违规行为，其中多以投资者适当性为重点。管理不到位。

4月7日，福建证监局官网披露了《关于责令对交通银行股份有限公司福建省分行采取整改措施的决定》。文件显示，交通银行福建省分行在基金销售过程中存在五起违规行为，责令其采取整改措施。福建证监局指出，交通银行福建省分行存在的五个具体问题如下。

一是部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格。不符合《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（中国证监会令第175号，以下简称《办法》）第八条第（四）项的规定用于公开募集资金的销售”）。

二是部分未取得基金资格的个人参与基金销售。不符合《证券投资基金销售管理办法》（中国证监会令第91号，以下简称《基金销售办法》）第五十七条第二款的规定。

三是基金销售人员未将合适性匹配意见告知个人投资者。不符合《证券期货投资者适当性办法》（中国证监会令第130号，以下简称2016年适当性办法）第二十三条第六款的要求。

第四，在基金销售过程中，基金销售人员为某些投资者提供了对不确定事项的明确判断。不符合2016年《适当性办法》第二十二条第二款的规定。

五是未每六个月进行一次适宜性自查，并形成自查报告。不符合2016年《适当性办法》第三十条和《证券期货投资者适当性管理办法》（中国证监会令第177号，以下简称2020年《适当性》措施”）。

为此，福建证监局决定采取行政监督管理措施，责令交通银行福建省分行整改，并指出要对上述问题采取有效整改措施，并于5月前提交书面整改报告。 2022 年 6 月 6 日。

基金销售适宜性监管收紧

从销售标准化和行业健康发展的角度来看，销售的适宜性是重中之重。此外，监管加大了对违反销售适当性的基金销售乱象的整治，对基金销售适当性的监管更加严格。

去年底以来，中国银行宁夏分行、中化控股、中信证券、川财证券等机构均出现了相关问题。在很多违规案例中，对基金销售投资者管理不善是重灾区。

什么是投资者适当性管理？银河基金认为，投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和基本要求。就是让“合适的投资者买合适的产品”，避免在金融产品创新的过程中向投资群体提供风险不匹配的金融产品，从而导致投资者因对产品的误解而面临更大的风险。

简单地说，就是以适当的方式和程序，向适当的人提供适当的产品或服务，主要包括以下三个方面：一是对投资者进行评价，基金销售机构需要对投资者有全面的了解，清楚投资者的风险承受能力。是分类管理的。

二是评估投资产品的风险。基金销售机构了解其提供的产品和服务，特别是产品和服务的潜在风险，建立完善的产品或服务分级体系。

第三，基金销售机构在充分了解投资者及其提供的产品和服务的基础上，向合适的投资者提供合适的产品和服务。

投资者适当性管理旨在保护投资者合法权益，为证券期货机构提供差异化??服务奠定基础，加强证券期货机构创新风险防控。

业内人士指出，基金销售必须以“投资者唯上”为道德法则来坚持，坚持“投资者适当性原则”，遵守销售规定，不得违反职业道德和非法销售。在基金销售过程中，要不断引导投资者正确认识基金的性质，帮助投资者树立理性投资和长期投资的观念，注意普及基金产品特别是新产品的知识。

可以预见，未来该行将进一步加强销售适宜性管理。就定投业务而言，可能会有更多银行跟进，加大相应基金定投的风险管理力度，保障投资者利益。