产品浮亏遭投诉 银行理财净值转型遇挑战

　　中国证券报记者了解到，近期有不少投资者因购买的银行理财产品浮亏而进行投诉，被投诉产品主要为R2（中低风险）产品，投诉理由多为产品涉嫌虚假宣传。

　　分析人士表示，中低风险产品本身存在本金亏损的可能，大多数银行在其产品风险揭示书中描述明确。一方面，投资者在购买过程中，应认真阅读说明书；另一方面，银行销售人员在对产品进行销售时，要充分阐明风险。此外，银行对产品的风险评级也有待细化。

　　R2等级产品受关注

　　一位投资者告诉记者：“今年5月购买了某股份行的一只产品，宣称100%投资固定资产，R2级低风险，历年年化收益率约5.1%。但自购买后，本金就开始亏损，没有盈利过。”该客户认为，此产品涉嫌虚假宣传，因此进行了投诉。

　　同样，一家国有大行理财子公司的某只R2等级产品也遭到了投资者投诉。该投资者表示：“花了50万元购买的产品，一个月就已经浮亏近2000元了，实在不能接受。”

　　记者走访网点发现，当前的确存在部分销售人员在销售过程中对产品风险含糊其辞的情况。不过，也有不少销售人员非常谨慎。某国有大行支行理财经理告诉记者：“现在给客户推荐理财产品都非常谨慎了，对于购买理财产品经验不是很丰富、风险承受能力较低的人群，一般只推荐保本型理财产品；对于风险承受能力较强，且比较了解净值型产品特点的人群，才会推荐非保本理财产品。但不少客户并没有耐心听风险提示，只关心收益率。”

　　金融监管研究院副院长周毅钦认为，以后银行理财产品不再会继续维持过去收益性、流动性、安全性都较好的“不可能三角”，收益高、流动性好的产品必定有一定的风险波动。“投资者必须改变以往‘低头闭眼’买理财的方式，而是‘抬头睁眼’认真阅读产品说明书，辨析风险，选择适合自身风险承受能力的理财产品。”周毅钦提到。

　　风险评级应精细化

　　中国理财网数据显示，银行理财子公司目前共发行了1949只产品。其中，权益类4只、混合类454只、固收类1491只。从风险等级分类来看，1949只产品中，风险等级为一级（即低风险）的有20只；等级为二级（即中低风险）的有724只；等级为三级（即中等风险）的有1200只；等级为四级（即中高风险）的有4只，分别为工银理财·工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品、阳光红300红利增强、阳光橙优选配置和阳光红卫生安全主题精选；等级为五级（即高风险）的目前仅有1只，为招银理财招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划。

　　由此可见，银行理财子公司迄今发行的产品中，处于投诉“重灾区”的风险等级为中低风险的产品占比达37.15%，中等风险的产品占比更是高达61.57%。

　　某银行业研究员表示，银行净值化转型的推进，叠加今年以来金融市场整体风险的上升，个别金融产品价格产生极端波动。一方面，银行应该加强投资者教育，改变投资者对银行理财产品的印象仍停留在过去“保本保息”的状态；另一方面，银行的产品风险评级需要进一步细化。

　　一位银行人士告诉记者，现在银行对销售出台了多种合规要求，并且对基层销售人员组织了相应培训，尤其是向客户告知“业绩比较基准”和实际收益率的区别。

　　在风险评级细化方面，交通银行(4.680, 0.04, 0.86%)此前发布了新版的《投资者风险提示调整后等级名称和表述情况表》，将银行理财产品风险等级分成6级，最高等级是激进型，并提示购买激进型产品的客户“最坏的情况下可能导致失去全部投资本金，并对投资所导致的任何亏损承担责任”。