发布时间:2024-01-28 20:30:53 文章来源:互联网
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股票被低估的有哪些(曾经有哪些股票被大大低估了)

大家好,关于股票被低估的有哪些很多朋友都还不太明白,不过没关系,因为今天小编就来为大家分享关于从价值上判断,曾经有哪些股票被大大低估了的知识点,相信应该可以解决大家的一些困惑和问题,如果碰巧可以解决您的问题,还望关注下本站哦,希望对各位有所帮助!

A股现在有哪些严重被低估的股票

最近几天,贵州茅台股价持续创新高,令人羡慕,更让人羡慕的是,近十年来茅台股价涨超11倍(不包含分红),长期投资茅台的可谓是赚的盆满钵满。

那么A股有没有类似茅台这样值得长期持有的票呢?

想找到能长期持有的票之前,要先选好票,怎么选呢?很简单,先用ROE筛选,再对公司详细分析一遍。

一、简单的选股指标ROE

要找到像茅台这样的票,首先得分析茅台具有哪些特点?在A股里,茅台的财报可谓是A股的范本,所以十分建议大家抽空看看茅台的财报,就像读小说那样读完,再找个差的企业的财报读一下,你会受益匪浅。

茅台的各项财务指标均十分优秀,是我们做财务分析的参考标准之一,当然各行业的商业模式不太一样,所以也要结合行业的特点去分析。

总的来说,在做财务分析的时候,我们通常会通过偿债能力、营运能力和盈利能力三个角度分析一家企业,而这三个角度都是由各个具体的财务指标构成。

虽然财务指标反映的是过去的经营成果,但是连续多年优秀的公司,继续交出优秀的财报概率还是相对比较大的,所以具有一定的参考意义。

市面上的财务指标其实非常多,但大多数指标意义并不是很大,所以小艾将重要的几个财务指标列了出来。

当然,你可能会说,这些指标还是很多啊,有没有更简单的?

有,如果只用一个财务指标的话,那就是ROE了。

巴菲特曾经说过,如果非要我用一个指标进行选股,我会选择ROE(净资产收益率),那些ROE能常年持续稳定在20%以上的公司都是好公司,投资者应当考虑买入。

二、什么是ROE?

那什么是ROE呢?怎么用ROE?

别急,我们先来看定义。

ROE(英文名ReturnonEquity)即净资产收益率,是企业净利润与净资产的比值。

我们先来看公式:

看起来是不是没什么特殊的地方,别急,我们将以上的指标分子分母变化下,可以将以上公式拆解成:

这个公式是不是非常复杂?其实也并不复杂,以上三个连乘式无非是净利润率、总资产周转率和杠杆率,也就是说ROE是集净利润率、总资产周转率和杠杆率于一身的财务指标。

净利润率代表公司每销售一元可以赚取多少利润,比率越高即代表公司的经营效益越好。

总资产周转率反映企业资产利用的效率,比率越高即代表公司的资产周转速度越快,反映销售能力越强。

杠杆率反映公司的总资产中有多少是属于股东权益,比率越高即代表公司的债务水平相对股东权益越高,股本杠杆回报便会越大。

如果一家公司产品非常好(又贵又好卖),销售部门会运营(库存少,应收账款少),财务部门善于运用杠杆(借钱扩大规模),那这家公司想做不好都难。

所以一般来说,ROE越高越好。当然,高ROE必须要连续才可以,不持续的还是要注意风险。

三、连续多年高ROE的股票有哪些?

看完ROE的原理后,你是不是能明白巴菲特为何用ROE这个指标了呢?

当然,原理部分不懂没关系,只要会用即可。

按照巴菲特的选股标准,连续多年ROE大于20%的公司都是好公司,按巴菲特的选股方法,A股有几家上市公司符合条件呢?

目前A股共有3837只股票,假设我们按照连续5年ROE连续大于等于20%的条件筛选,只有40家上市公司符合标准。

这40家企业的行业分布情况如下:

从行业分布来看,ROE连续5年大于等于20%主要分布在电子制造、白色家电以及饮料制造行业中,消费行业常出大牛股,不是没有道理的。

由于次新股可能存在粉饰财报的可能,因此剔除上市未满3年的企业,连续5年ROE大于等于20%的企业只有26家,其中不乏贵州茅台、伊利股份、格力电器、恒瑞医药等大牛股的身影。

当然,如果我们放宽选股标准,将连续5年ROE大于等于20%的条件改为连续5年ROE大于等于15%,我们来看看又会有哪些公司在列呢?

根据筛选结果,连续5年ROE大于等于15%的企业共有134家,这些企业主要分布在家用轻工、白色家电、医疗器械以及电子制造、专用设备等行业中。

同样剔除次新股,满足条件的仅仅94家。

放宽标准后,像汇顶科技、法拉电子、万科A等大牛股也被筛选进来。

而且通过股价的走势图可以看,上述多家公司股价表现基本上都较好,由此可见,根据ROE选股确实简单有效。

那是不是只要根据ROE选股即可,不看其他的财务指标?

答案肯定是否定的。

尽管ROE能选出很多优秀的企业,但是我们也看到ROE也会选出一些并不是特别好的企业,比如西藏珠峰,连续5年ROE大于等于20%,但是长期持有西藏珠峰的收益并不高。

因为西藏珠峰是周期股,所以公司业绩好坏和产品的价格是挂钩的。

所以对我们来说,ROE也并非是万能的,但是不得不说利用ROE选股,可以降低我们的选股难度。

从26家选一家好公司的概率要远大于从3837家中选一家好公司的概率。

四、有哪些值得长期持有的股票?

按照前面提到的用ROE选股,基本上就能选出质地相对优秀的标的,大大降低我们选到差股票的概率。

当然,ROE也并非是万能的,选出好公司的范围,我们还要根据这些公司的行业、公司的商业模式等再详细分析。

给大家举个例子,如:格力电器。格力电器一直是一家十分优秀的企业,长期投资格力的收益并不比贵州茅台低。

我们来看下格力电器(前复权)下的股价走势,可以看出即使我们买在2015年的最高位,一直吃有到今天,资产依旧翻好几倍。

假如花了50万元持有格力电器10年,大概能赚多少钱呢?

为了方便计算假如10年前也就是2009年7月17日格力电器开盘价为准,截止2020年5月8日格力电器收盘价为准;

第1年:50万资金,在2009年7月17日格力电器开盘价位22.65元,假如50万资金以这个开盘价为准,可以购买的股份为:50万/22.65元=22075股,最初用50万元在2009年7月可以购买格力电器约为22075股。2009年在6月份已经实施了分红,享受不到格力电器的分红收益。

第2年:格力电器实施每10股派5元送5股,从这里可以计算2010年持股格力电器可以分红为:22075股*(10/5元)=11037.53元;格力电器实施转股之后总股数为:22075股+22075股*(10/5股)=33742.5股。

第3年:格力电器再度实施每10股派3元,现金分红为33742.5股*(10/3)=10122.75元,2011年可以享受到格力电器现金分红为10122.75元。

第4年:格力电器实施10派5元,现金分红为33742.5股*(10/5)=16871.25元,2012年可以享受到格力电器现金分红为16871.25元。

第5年:格力电器实施10派10元,现金分红为33742.5股*(10/10)=33742.5元,2013年可以享受到格力电器现金分红为33742.5元。

第6年:格力电器实施10派15元,现金分红为33742.5股*(10/15)=50613.75元,2014年可以享受到格力电器现金分红为50613.75元。

第7年:格力电器实施10派30元转10股,分红为:33742.5股*(10/30元)=101227.5元;格力电器实施转股之后总股数为:33742.5股+33742.5股*(10/10股)=67485股。

第8年:格力电器实施10派15元,现金分红为67485股*(10/15)=101227.5元,2016年可以享受到格力电器现金分红为101227.5元。

第9年:格力电器实施10派18元,现金分红为67485股*(10/18)=121473元,2017年可以享受到格力电器现金分红为121473元。

第10年:格力电器实施10派6元,现金分红为67485股*(10/6)=40491元,2018年可以享受到格力电器现金分红为40491元。

截止2020年5月8日格力电器收盘价为56.99元,而从10年前总股数22075股经过两次高送转之后,截止目前持有格力电器总股数为67485股;从而可以计算格力电器在10年之间股价带来的收益为:67485股*56.99元=3845970.15元,截止目前持有格力电器总市值为3428亿元。

再度计算持有格力电器10年的累计分红金额为:11037.53元+10122.75元+16871.25元+33742.5元+50613.75元+101227.5元+101227.5元+121473元+40491元=486806.78元。

持有至今总市值+分红收益=总金额,3845970元+486806.78元=4332776.78元;

10年之前用50万购买格力电器,截止最新的格力电器收盘价计算,10年持有格力电器总盈利为:4332776.78元-500000元=3832776.78元;所以10年前50万全仓买入格力电器截止目前盈利约为383万元。

而像格力电器这样的优秀公司,A股并不少,像恒瑞医药、美的集团、东方雨虹、贵州茅台、五粮液、泸州老窖等等,都具有这样的品质。

这些好企业都值得好好研究,再长期持有。

Ps~上述分析仅做参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎

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8-5

从价值上判断,曾经有哪些股票被大大低估了

什么是大大低估,都是相对来说的,美股股票的市盈率是多少?其实如果美股下跌,A股真能独善其身吗,靠什么判断大大低估这四个字,市盈率市净率吗,破发的也不是没有,负市盈率的票子也是有的,谈到大大低估就真是低估了吗?

再说这个大大低估,A股这都多长时间了,低估不低估的早就有人研究多了。

说白了还是不同时期又不同时期被低估的票子,不是绝对都是相对的,做的就是波段而已。

你觉得现在社会被低估的资产有哪些

当今社会,有不少被低估的资产,但这些是人肉眼看到的表面现象,归根结底就是会不断创造价值的公司资产被低估了,推理这个结论,请看下面的分析……

【一个个不断创造价值的公司资产被低估了,中国经济风向标,关键看公司投资收益率】根据公开资料,1978年,中国还没有一家严格意义上的现代企业;截止到2018年,120家中国公司入榜《财富》杂志世界500强企业;同样是2018年,中国大陆新增实体注册企业670万户,平均每天近两万户企业诞生。四十年,中国企业从小到大,上演了一个又一个鲜活的成长故事,也诞生了一个又一个商业传奇,这其中有多少会被低估的公司资产呢?不想真不不知道,想了就听听人内心深处的感受吧。

我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,新时期,就是需要一批批不断创造价值的公司。

大量的研究显示,一个公司如果能够长时期地保持比较高的投资资本收益率,那这个就具备了创造价值的强大能力。

改革开放四十年,中国企业书写了众多的财富故事。1984年,联想从20万元起步,2018年营业收入超过三千亿元人民币;2018年初,贵州茅台流通市值首次突破万亿元,成为制造业的一杆旗帜;2018年,中国的三家能源公司继续保持《财富》杂志世界500强前五名的地位毫不动摇,而利润榜排名前10位的四家中国公司,依然是国有商业银行的身影。

过去40年,有四次比较大的创业的浪潮。第一次浪潮,从1980年温州的章华妹领到第一张个体工商户的营业执照开始,整个八十年代是乡镇企业的崛起,出现了很多企业家和著名的企业,像大家比较熟悉的华为任正非、张瑞敏、鲁冠球等等。

第二波浪潮是在1992年之后,大量的学者还有政府的一些官员下海,出现了陈东升、郭广昌等等人物。

第三次创业高峰出现在90年代末期,互联网浪潮高峰时期,涌现了百度、阿里巴巴、腾讯,还有京东等等公司,有了像马化腾、马云、李彦宏等等代表性的人物。

那么第四次讲创业高峰期,应该是“双创时期”,这个阶段还在延续之中。这里面什么样的公司能不断创造价值,可能还需要时间去观察、去判断。

公司如何提升投资资本回报率?

高质量发展阶段,一定是要强调投资资本收益率,一定要强调企业创造价值的能力,而不是单纯的规模大的大企业。

中国已经完成了工业革命,寻找未来中国经济继续高速增长或者说高质量增长的新动能,企业应该做出很大的一个变化,重点应该放到怎么让这些投入、这些生产要素能够发挥更大的作用,这样的话对应的是另外一种价值判断,就是投资资本收益率上。从经营管理角度讲的话,企业,特别是创业企业,可能最重要的是现金流,一定要保证有足够的现金流。不管是做多元化也好,或者探索新的一些投资机会,甚至改弦更张进入一个全新的领域,一定要保证现金流是充沛的,就是有足够的钱去解决问题求发展的。

另外一点,保持一个比较平和的心态。就是我关注我该做的事情,如果说这条路能走通的话,我能够做出一个公司,它能够创造价值,能够提供很好的产品服务,能够产生现金流,能够自我循环、自我造血,那我适合把它再做大。但如果这条路走不通的话,我觉得保持这个精神再出发,这就叫屡败屡战,这可能是真正成就伟大企业,也是最后的也是最难的一个基本素质。

1987年,任正非集资2.1万元创立华为公司,三十年后销售收入七千多亿元人民币;1999年,阿里巴巴从杭州起步,二十年后成长为全球最大的电子商务零售平台;2010年,小米在北京一间租来的小办公室正式成立,到2018年市值超过四千亿元人民币,仅仅用了八年。截止到2018年底,中国大陆拥有近3500万户企业,它们谁将成长为中国未来的不断创造价值的好公司?创造好公司的行业机会又在哪里?

中国能不断创造价值的公司在哪里?

哪些行业值得期待?一定要找有增长性的行业,就是需求端会决定供给端。到2030年,我们用最保守的估测,未来12年我们保持5.5%的一个实际GDP的增长,达到将近160万亿的样子,人均的GDP很可能会达到1.9到2万美元,我想基本上是一个中等发达国家的水平,消费者的消费需求是完全不一样的。

那么什么样的一些企业、什么样的一些行业,能够对这种变化的需求做出非常及时敏感的回应?比如说金融行业,要是到了2030年,一般来说金融资产的规模大致上是整个GDP的四倍,按不变价格来计算,就是640万亿元金融资产。这里面有多少空间、有多少可能的行业机会在里面?

如医疗健康行业,2018年中国的大健康行业占整个GDP的比例约为6.2%到6.3%,要是到2030年,中国达到一个工业化国家的平均水平,占比10%,10%意味着什么?16万亿的一个行业会崛起。目前医疗行业非常难,要你咬牙坚持下去,当你长期坚持,就会看到一批了不起的提供医疗服务的、医疗器械的、制药的、提供一些研发的企业等等的医疗行业在崛起。

除此以外,互联网,高端制造业和IT制造业,还有跟制造业相关的新兴工业,都会有几倍于GDP增长速度的一种成长机会。

企业苦练什么内功最有效?坚持不懈地研发跟创新非常重要。还是举一个例子:华为。

华为的研发在最近几年达到了它的销售收入的15%,它历年在10%以上,最近几年到了15%。

2017年,华为销售收入6000亿元人民币,有900亿元人民币在做研发,就相当于130亿美元做研发,高过苹果、谷歌、脸书、亚马逊这样的企业,相当于全国研发金额的5%以上,它占了二十分之一。它创造价值的能力,它的投资资本收益率,显然是可以得到保障的。我们希望在未来有越来越多的中国企业,能够去向华为学习,去增加它的研发的投入。

公司的核心目标应该是什么?

企业在经营管理上一定要把投资资本收益率,把价值创造放在简单的规模的前面。

企业经营管理,核心目标就是创造价值,是提升投资资本收益率,那公司股票一定可以跟中国的宏观经济表现相匹配,企业就会被市场认可、尊重,股票就会有正常的估值水平。

未来有哪些不断创造价值的公司会脱颖而出?

能不断创造价值的公司就是好公司,中国有多少这样的好公司呢?要是按照简单的财务指标来衡量,如华为,阿里巴巴,还有小米,包括顺丰,它们的投资资本收益率都保持在比较高的水平,因为整个中国A股上市公司平均投资的资本收益率是3%,像阿里巴巴过去五年保持在30%,华为保持在将近20%这样的水平上,小米因为第一年上市,只有一年的数据,甚至高达100%的。要是这些企业,能够在未来很长一段时间,能够把这样一种价值创造的记录能够保持下去,那么现在我们不是严重低估他们了吗?

综上所述,有多少能不断创造价值的公司资产被我们低估了呢?以你现在的眼光,也许还没什么;但是长时间以后一定会发现你自己严重低估了。这些能不断创造价值的公司资产,还是要你自己去发现,那是你发家致富的基础呀!

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