抛补利率平价理论(覆盖利率平价定理)

其实抛补利率平价理论的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解覆盖利率平价定理，因此呢，今天小编就来为大家分享抛补利率平价理论的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

覆盖利率平价定理

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率

利率平价理论下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率

利率平价理论下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。因此我们可以归纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

该理论在金融全球化和资本国际流动的时代具有较强的适用性，是货币远期汇率定价的重要理论依据。但其成立的重要前提是资本自由流动，因此，对于货币尚未完全可兑换的国家来讲，其结果并不完全应验。该理论片面强调利差决定作用，忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期

利率交互原理

艾因齐格的“交互原理”是在凯恩斯的古典利率平价理论发展起来的。1923年凯恩斯发表《货币改革论》，到了50年代艾因齐格从动态角度提出了利率和汇率的关系，叫做动态利率平价理论(或称为“交互原理”)。而抛补利率平价理论是后来在凯恩斯和艾因齐格基础上的一个发展。

他们都是为了解释利率与汇率关系的理论

lrp利率什么意思

IRP利率平价也称作利息率平价，指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。

关于本次抛补利率平价理论和覆盖利率平价定理的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。