读书笔记:上交所国债逆回购ppt课件.ppt

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1、上海证券交易所新增质押式国债回购交易（国债逆回购）。 2012年国债回购分为正回购和逆回购两类。 定期回购以国债为质押物借入资金； 逆回购，通过国债回购市场借入资金，实际上是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，得到固定的利息； 还有的以国债为抵押，到期还本付息。 （债券回购交易实行质押库制度，融资方应在回购申报前通过交易所交易系统提交相应债券作为质押物，用于质押的债券按照证券登记结算机构有关规定。质押账户。），融资方还是证券出借方？ ，在债券回购交易申报中，融资方申报为“买入”，出借方申报为“卖出”。援引《上海证券交易所债券交易实施细则》第十二条，共有9个品种上海证券交易所国债逆回购业务，品种代码简称：

2、到账时每10万元交易手续费（元），1天期国债回购204001GC001T+112天期国债回购204002GC002T+223天期国债回购204003GC003T+334天期国债回购+204004GC07-4GC07日债券债券回购204007GC007T+7514-DAY TOREASURY债券回购204014GC014T+14 1028-Day Day Treasury债券回购204028GC028GC028T+282091-DAY债券债券债券回购204091GC091GC091T??+9130132-82-DEAB ROPERCHER+9130182-DEAB ROCHER CROPTIRAL。 时间 4. 费用 5. 利润计算 6. 合同签订及操作流程演示 7. 交易中应注意的问题及策略，规则 1. 资金， 1

3、上交所国债逆回购最小单位为“10万”。 超过10万元的，按整数倍递增。 （15万资金只能做10万次回购，27万资金只能做20万次回购，以此类推。）（冻结状态）冻结状态就是不能提现，但是可以做其他交易比如继续做现场回购或者申请新股或者买股票等。比如明天有新股申购，今天账户有50万，那么每天回购50万就可以了今天完成，不影响明天申购新股，可以有效提高资金使用效率。 注：到账当天的资金不能用于债券质押报价回购。 , 法则2. 报价（收益率），价格=你愿意出借资金的收益率交易软件上明显的数据就是产品当时的年化收益率国债逆回购周五交易规则，比如数据是2.960，这意味着年化收益率

4、为2.96%。 、债券回购交易集中竞价申报时，申报应符合以下要求： （一）申报单位为手，1000元标准债券为1手； 申报价格的最小变动单位为0.005元或其整数倍； （四）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10000手； （五）申报涨跌停板按照交易规则的规定执行。 ，援引《上海证券交易所债券交易实施细则》第十五条规则三，时间，交易时间：每个交易日9:3011:3013:0015:00国债逆回购周五交易规则，特别提示：1.资金到账日账户T+1天到货时间及可用时间如遇周末或节假日顺延至下一个工作日。 ,2. 按工作日计算收益（债券质押式报价回购按自然日计算）规则四、费用

5、用途，上证所国债逆回购品种（9种），品种代码简称到位时间 每10万元交易手续费（元） 1天期国债回购 204001GC001T+112天期国债回购 204002GC002T+223 -Day Treasury Bond回购204003GC003T+334天国债204004GC004T+447天国债204007GC007T+7514+7514天国债204014GC014T+14 1028 12830备注：债券和基金交易不征收印花税。 ,规则5.收益计算 计算公式： ,收益=（交易金额年化收益率）360

6、回购天数 国债回购收益率通过交易所竞价产生，与股票一样，不断波动。 ,例,204003 3天期国债回购,2012.03.28盘中,获利8.215%,100,08.215% 3 =68.4583 36068.4583-3=65.4583,规则,6.签约交易操作演示,注意事项,规则交易所以“手”为报告单位，1手=10面值（100元），最小交易量为100手，100手10手面值（100元）=10万元，债券回购交易集中投标时，申报应符合下列要求： （一）申报单位为手，1000元标准券为1手； （二）定价单位为每百元基金年到期收益； （三）申报价格最小变动单位为0.005元或

7.整数倍； （四）申报数量为100手或其整数倍，单笔最大数量不超过10000手； （五）申报涨跌停板按照交易规则的规定执行。 , 援引上海证券交易所债券交易实施细则第十五条, 规则, 七、交易中应注意的问题及策略, 选择A或B ?, 案例, 客户于下午14:50 申报价格100,000 1天期国债回购204001元。但没有交易成功，系统显示“申报价格超出范围”。 当时的实时价格是12.200。 为什么？ , 例如: 204001 1天期国债回购 2012.03.29 (星期四) 如果该产品在星期四交易, 则星期五到账。 恰逢假期2012.03.3104.04，周五到04.05才有资金。 计算时间仍为1天，因此客户以“牺牲”换取“收益”，当日投标收益率最高可达20.005%。 月末、季末、年末，或长假或节假日前，应特别注意利率变动。 ,