现金流分析能揭示企业哪些问题 78

现金流分析能揭示企业哪些问题 78

从现金流量表分析分析企业存在的问题

在市场经济条件下，企业的现金流量在很大程度上决定了企业的生存和发展能力。 即使企业有盈利能力，如果现金流不畅，调度不力，也会严重影响企业的正常生产经营。 偿债能力的减弱将直接影响企业的声誉，最终影响企业的生存。 因此，现金流量信息在企业经营管理中的地位越来越重要，越来越受到企业内外人士的重视。

1、现金净增加额影响分析

分析现金流量表首先要观察现金净增加额。 在企业生产经营正常、投融资规模不变的情况下，现金净增加量越大，企业活力越强。 也就是说，如果企业现金净增加主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。 可以反映企业现金回收能力强，坏账风险小，营销能力总体较强； 如果企业的现金净额主要由投资活动产生，甚至因处置固定资产、无形资产等长期资产而增加，则可能反映企业生产经营能力减弱现金流量分析指标有哪些，从而处置非流动资产缓解资金冲突，但也可能是企业为走出困境调整资产结构； 如果企业的现金净增加主要是筹资活动引起的，则意味着企业将支付更多的利息或股利，未来现金流量的净增加必须更大才能满足还款需要，否则，企业可能承担较大的财务风险。

现金流量净增加也可能为负，即现金流量净额减少，一般是坏消息，因为至少公司的短期偿债能力会受到影响。 但企业经营活动产生的现金流量净额为正数且金额较大，且企业整体现金流量净减少主要系固定资产、无形资产或其他长期资产，或主要为对外投资所致，一般为公司更新设备或扩大产能或投入市场开发所致。 本次现金流净减少并不代表公司经营能力差，而是意味着公司未来可能会有更大的现金流入。 如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务和利息所致，则意味着未来用于满足企业还款需要的现金可能减少，企业的财务风险将变为更小。 只要企业的营销状况正常，企业不一定会走向衰退。 当然，短时间内大量使用现金偿还债务可能会造成企业资金周转困难。

2、企业现金流量的来源和用途及其风险分析，偿还债务和支付股利占现金流量净额的比例

（一）企业自身现金创造能力的比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量/现金流量总额。 该比率越高，说明公司创造现金的能力越强现金流量分析指标有哪些，财务基础越强，偿债能力和对外融资能力越强。 经营活动产生的现金流量净额实质上代表了企业创造现金的能力。 虽然企业可以通过外部融资等渠道获得现金流量，但企业债务的偿还主要依赖于经营活动的现金流量净额。

（二）企业清偿全部债务能力的比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/负债总额。 该比率反映了企业在一定时期内每承担1元负债所补充的经营活动现金流量。 该比率越大，说明企业偿还全部债务的能力越强。

（三）企业短期偿债能力的比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/流动负债。 该比率越大，企业的短期偿债能力越强。

(4) 流通股每股现金流量比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/流通在外的普通股数量。 该比率越大，说明公司进行资本支出的能力越强。

（五）现金分红比例。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/现金股利。 该比率越大，说明公司现金分红的能力越强。 当然，这并不意味着投资者每股可以获得很多股息。 股利分配与股利政策有关。 如果管理层无意派发股息，而更愿意用现金流进行投资，以获得更高的投资回报，从而推高公司的股价，那么上述比率指标的效用就不是很大，因此该比率指标仅供财务分析参考。

(6) 现金流资本支出比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/资本支出总额。 式中“资本性支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力，购置固定资产或无形资产所发生的支出。 该比率主要反映企业利用经营活动产生的现金流量净额维持或扩大生产经营规模的能力。 该值越大，企业的开发能力越强，反之亦然。 另外，这个比率也可以用来评价一个公司的偿债能力，因为当经营活动产生的现金流量净额大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时，剩下的可以用来偿还债务。

(7) 现金流入与现金流出比率。

计算公式为：累计经营活动现金流入/累计经营活动现金流出。 该比率表示企业经营活动产生的现金满足其所需现金流出的程度。 一般来说，这个比率的值应该大于1，这样企业才能维持简单再生产而不增加债务。 它反映了企业经营活动产生正现金流量的能力，也在一定程度上反映了企业的盈利能力。 高和低。 该值越大，表示企业上述方面的情况越好，反之，表示企业上述方面的情况越差。

(8) 现金流量净额偏离标准比率。

计算公式为：经营活动产生的现金流量净额/（净利润+折旧或摊销）。 该比率表示经营活动产生的现金流量净额偏离正常情况下应达到的水平的程度，其标准值应为1。该比率反映了一家公司对存货、应收账款和负债的管理情况。 . 当其值大于1时，表示公司在应收账款和存货管理方面采取了适当的措施，产生了正的现金流； 当其值小于1时，表示公司在应收账款和管理方面采取的措施不力，导致现金流量为负值。

3、结合资产负债表、损益表综合分析运用现金流量表

现金流量表仅反映企业一定时期内的现金流入和流出情况。 它既不能反映企业的盈利状况，也不能反映企业的资产负债状况。 但是，由于现金流量表是连接资产负债表和损益表的纽带，因此可以挖掘现金流量表中的信息与资产负债表和损益表的组合，从而做出更全面客观地分析企业的生产经营活动。 并正确评价。

（1）现金流量表与资产负债表的对比分析

1、偿债能力分析

分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入是否满足生产经营所需的现金支出，是否有足够的现金偿还到期债务。 在有资产负债表和损益表的基础上，可以采用以下两个比率进行分析：

短期偿债能力=经营现金流/流动负债

长期偿债能力=经营现金流/总负债

以上两个比率越大，说明公司偿债能力越强。 但是，这个比率越大越好，因为现金的盈利能力很差。 如果现金流量表中“现金增加”项目过大，可能是企业现有生产能力不能充分吸收现有资产，造成资产过剩。 只能停留在低盈利的现金上，从而降低了公司的获取能力。

2、盈利能力及支付能力分析

由于利润指标存在缺陷，可采用净现金流量和资产负债表相关指标进行对比分析，作为对每股收益、净资产收益率等利润指标的补充。

每股净经营现金流/总股本。 该比率反映了每股资本获得净现金流量的能力。 该比率越高，说明公司分红的能力越强。

经营活动产生的现金流量净额/净资产。 该比率反映了投资者投资资本以创造现金的能力。 该比率越高，变现能力越强。

（2）现金流量表与损益表比较分析

将现金流量表的相关指标与损益表的相关指标进行比较，评价企业利润的质量。

1、经营活动产生的现金流量净额与净利润比较。 如果经营活动产生的现金流量与会计利润的比率大于1或等于1，则表明会计收入回收现金的能力强，利润质量好； 如果小于1，说明会计利润可能被操纵或存在大量应收账款，利润质量较差。

2、将销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入进行比较。 现金回款占比较大，说明销售收入实现后增加的资产转化现金速度快、质量高。

3、将股利或利润取得的现金、债券利息收入与投资收益进行比较，可以大致反映企业账面投资收益的质量。

综上所述，现金流量表、资产负债表和损益表构成了企业完整的会计报表信息系统。 在运用现金流量表对企业进行财务分析时，有必要将其与资产负债表、损益表相结合，才能准确地对被分析企业的财务状况作出更加全面、合理的结论。