发布时间:2023-01-15 01:39:43 文章来源:互联网
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创投基金退出方式的种类:IPO退出有什么特点?

创投基金退出方式的种类:IPO退出有什么特点?

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IPO退出特点

从创投基金的角度来看,IPO退出有以下三大优势。

(1)IPO退出创投基金可以获得更高的回报。 IPO退出通常是四种退出方式中回报最高的,因此最受风险投资家乃至创业者的欢迎。 与投资金额相比,公开上市一般会使企业的市值增加十倍或一百倍。 公司股票上市后有哪些风险投资公司,风险投资家可以逐步在公开市场上抛售股票,获得巨额投资收益。 即使上市后股价仍有上涨空间,通常风险投资基金也会抛售该股票,以继续开启新的风险投资周期。

(2)IPO退出有利于创投管理公司在市场上树立声誉。 与并购退出相比,IPO退出更受市场关注,退出回报率也成为资本市场利润的领跑者。 ”以今日资本对京东的投资为例,投资时间约为8年,持股价值达到投资金额的1%左右100倍,年化收益率为77.83%。当贡佩雷研究IP0抑价,他提出经验不足的创投更倾向于推动被投资公司早日上市,以在资本市场赢得声誉(Grandstanding),有利于下一次募资。

(3)目标公司创始人团队阻力小。 当被投资公司为IP0时,市场上大部分新投资人不会达到控股地位,被投资公司的控制结构会受到轻微影响,原控制人的地位基本不会发生变化。 同时,创业者个人的声誉和成就感因公司上市而增加,个人财富增加,也提升了公司后续的融资能力。 因此,通常情况下有哪些风险投资公司,创业者也愿意选择IPO而不是被收购。

IP0出口虽然有以上优点,但也有不可忽视的缺点。

(一)对标的企业要求较高。 无论主板上市还是创业板上市,公司都具备规模和稳定盈利能力的基本要求,具备资产规模和收入规模的必要条件。 因此,企业只有发展到一定程度,才能选择上市。 在我国实行审查制度的情况下,需要承担申请能否获批的风险。

(2) IP0退出成本高。 一家公司公开上市不仅需要耗费大量精力,还需要花费大量资金,例如:保荐费、律师费、审计费、资产评估费、各种出版印刷费、承销费等。 一般来说,我国沪深两市股票上市总成本占融资金额的6%以上。 除了直接成本,IP0还需要承担抑价(Underpricing)成本。

(3) 风险投资基金不能在 IPO 后立即出售股票。 为了稳定股价,各国证券监管机构通常会对各类机构投资者在IPO前购买的股票实行一定期限的禁售期。 锁仓期一般在6个月以上,锁仓股票在此期间不能卖出。 如果市场出现波动,退出收益将受到一定影响。

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