非上市公司债券融资的优缺点有哪些

非上市公司债券融资的优缺点有哪些

一、债券融资的优势：

1. 降低资金成本。 与股票股息相比，债券利息可以在所得税前支付，公司可以享受税收优惠。 因此，公司实际承担的债券成本普遍低于股票成本。

2.可以使用财务杠杆。 不管发行公司的利润如何，债券持有人一般只收取固定利息。 如果公司在使用资本后赚了很多钱，而且增加的收入大于所支付的债券利息数额，就会增加股东的财富和公司的价值。

3、保证公司的控制权。 债券持有人一般无权参与发行公司的经营决策，因此发行债券一般不会分散公司控制权。

4、资本结构易于调整。 在公司发行可转换公司债券和可提前赎回债券的情况下公司债券融资的优缺点，有利于公司积极、合理地调整资本结构。

2、债券融资的缺点：

1、财务风险高。 债券通常有固定的到期日，需要定期偿还，这总是带来财务压力。 当公司不景气时，偿还债务和利息将成为公司严重的财务负担，甚至可能导致公司倒闭。

2.限制多。 债券发行的限制条件比长期借款和融资租赁的限制条件更多、更严，限制了公司对债券融资的使用，甚至影响公司未来的筹资能力。

3、融资规模受限。 公司使用债券募集资金一般有一定的数额限制。 我国《公司法》规定，发行公司发行在外的债券累计总额不得超过公司净产值的40%

股权融资与债券融资优缺点比较

股权融资作为企业股东转让部分企业所有权并引入新股东的一种融资方式，其优点是无需偿还本息即可获得较大数额的资金，有利于企业的经营。

其缺点是：可能导致股东较多，企业管理存在较大差异； 年度终了分配股利时，冲减公司未分配利润； 只有有限责任公司或股份公司才能进行股权融资，这极大地限制了非二级公司。 同类企业融资； 有股东人数限制，限制了融资额度； 只有上市公司才能在证券交易所上市，限制了融资范围

就债券而言，它起源于企业债券，是按照法定程序发行并约定在一定期限内偿还本息的证券。证券的发行。 一般是整体发行，内容相同，面向不特定的公众发行。

债券融资的优势在于公司债券的发行主体不局限于股份制公司，可以满足公司的融资需求和投资者的投资需求，满足企业日益多元化的融资需求，防范企业因融资风险而引发的财务风险。经营风险。 通过这种方式融资，不仅可以使企业放大销售增长带来的利润，也是企业合理避税的途径之一。

一、债权人不参与经营有利于企业发展

其缺点是：中国企业的主要债务融资渠道是向银行借款，但银行贷款需要足够的资产来担保债务，但资产有限且只能担保一次。 由于基本账户限制制度的决定，融资渠道只能固定在一家银行。 而当债务到期时，无论公司经营状况如何，债务数额多少，都必须连本带利偿还。 这导致了一些项目的中断和终止，阻碍了企业的发展。

银行贷款与信托贷款的比较

银行贷款和信托贷款在资金来源和融资机制上完全不同。 信托贷款和信用贷款从表面上看很相似，但根本不是一回事，属于两个性质完全不同的金融实体

各自的业务领域。

①贷款资金来源不同：信托贷款资金全部来自信托资金，信托资金直接来自投资人。 银行信贷资金来源于各项负债和自有资金，通过银行贷款间接为企业融资。

②信托贷款与银行授信风险内容的区别：

对于不同性质的金融机构而言公司债券融资的优缺点，信托和银行对客户和业务的关注点大不相同，因此风险监控也大不相同，风险承担主体的差异是信托贷款与银行贷款最根本的区别。

银行作为贷方和债权人，是所有风险承担的主体。

信托公司作为受托人，只要在合同履行过程中尽职尽责，受益人才是信托贷款风险的主体，而不是信托公司。

与银行相比，信托公司不仅在贷款业务的规范和管理、贷款风险的识别和转移、风险防范措施、管理方法、资产保全等方面存在较大差距，尤其是在风险损失主体方面。 在这类业务的实际运作中，银行比信托公司具有更大的风险防范能力和担保责任。 从信用风险防范的角度来看，这是问题的重点。 如果出现问题，不仅是规模扩大，而且是风险集中，应该加以克制。

③银行贷款是相对标准化的产品，产品的价格即利率弹性较小。 信托贷款是高度个性化的，应该区别对待。 信托贷款的灵活性体现在灵活定价、灵活匹配风险与收益、灵活放贷以满足客户的个性化需求。