最高法首次为资本市场基础性制度改革提供司法保障的若干意见

最高法首次为资本市场基础性制度改革提供司法保障的若干意见

6月21日，最高法院召开新闻发布会，发布《最高人民法院关于为科创板设立和试点注册制改革提供司法保障的若干意见》（以下简称《意见》）。

据悉，《意见》是最高法专门针对资本市场体制改革的根本性安排制定的第一份系统性、综合性的司法文件。

最高人民法院审判委员会专职委员刘桂祥表示，《意见》从落实资本市场法制改革、妥善应对科技创新纠纷新情况新问题等角度出发董事会通过依法审判和执法，依法保护投资者权益。维护权益、防范和化解金融风险是证券审判工作的根本任务，为加快形成融资功能完备、基础制度稳固、市场监管有效、监管有效的多层次资本市场体系营造良好司法环境。保护投资者的合法权益。

17条措施为科创板保驾护航

据刘贵祥介绍，目前中国证券市场的投资者已超过1.5亿，证券市场与人民生活的联系越来越紧密。依法保护投资者合法权益，既是人民法院的神圣职责，也是维护资本市场公开、公平、公正秩序的神圣职责。

《意见》主要包括三个部分。一是对科创板改革创新举措和试点注册制提出配套司法保障意见；二是针对可能存在的违法违规行为，提出依法加大资本市场违法违规成本的司法实施措施。三是按照改革精神，提出完善与登记制改革相适应的证券民事诉讼制度的司法改革措施。

《意见》着力增强为科创板改革提供司法保障的自觉性和主动性，保障以市场机制为主导的股票发行制度改革依法顺利推进，加大科创板改革力度。依法承担资本市场违法违规成本，建立健全登记制度。改革相应的证券民事诉讼制度提出了十七条措施。

从两方面提高资本市场违法违规成本

据悉，《意见》将着力构建多维打击证券犯罪机制，强化市场主体违法违规民事赔偿责任，加大市场主体违法违规成本。

在追究刑事责任方面，《意见》第八条提出，人民法院要加强与证券行政监管部门的犯罪信息共享机制建设，加强在证券行政检查、处罚、案件审理等方面的合作与交流。证券违法犯罪，落实证券违法犯罪工作要求早、小、痛。文章还要求，人民法院在审理证券案件中发现的涉嫌证券犯罪线索，要及时向侦查部门报告、移送相关材料，努力形成打击证券犯罪的合力。

《意见》强化了市场主体违法违规的民事赔偿责任，以落实以信息披露为核心的股票发行制度改革要求。《意见》第五条、第九条根据科创板信息披露的特点，发行人、保荐机构、证券中介机构等信息披露义务人欺诈发行、虚假发行、虚假陈述等应当承担的民事赔偿责任。对声明等信息披露违法行为的责任进行了系统规定。为使违法违规的市场主体及时支付合法价格，《意见》第九条 还要求各级法院加大对证券行政处罚案件和民事赔偿案件的执法力度，充分发挥司法执法作用。威慑作用。

此外，《意见》还针对科创板特别表决权公司可能存在的少数股东控制、内部人控制等公司治理问题进行了阐述。《意见》第十条提出了禁止特殊表决权股东滥用权利的司法政策。“同股不同权”，同时“同股不同责”。为防止资金违规入市助涨、助跌，《意见》第十二条

严控对操纵证券市场等金融犯罪适用缓刑

《意见》还对各级法院严厉打击干扰登记制改革的证券犯罪、金融腐败犯罪提出明确要求。

其中，发行人与中介机构串通取得发行登记，或者发行审核登记人员利用职权谋取私利、收受贿赂、收受利益的，依法从严追究刑事责任。与法律; 对涉案企业和个人，依法追究刑事责任。

《意见》还提出，依法严惩非法披露、不披露重要信息、内幕交易、利用未公开信息交易、操纵证券市场等金融犯罪行为国家有关股票配资规定，适用严格控制缓刑，依法加大罚款等经济制裁力度。

在严惩违法犯罪的同时，《意见》还明确推动建立发行人与投资者之间的纠纷解决和赔偿救济机制。

《意见》要求，大力推进证券模式裁判机制，通过证券模式裁判确立的事实认定和法律适用标准，着力灵活化解涉及科创板的矛盾纠纷，特别是集体案件。 , 会增加。例如，对于因虚假陈述、内幕交易、操纵市场等违法行为引起的群体性民事赔偿纠纷，需要人民法院通过审判判决公布法律规定、统一法律适用的，人民法院受理诉讼可选取具有代表性的案件作为示范案件，先行审理，及时作出判决，

关注资本市场违法违规成本低

据了解，今年以来，截至目前，证监会共公布行政处罚决定55件，涉及违法主体117家。同时，还公布了7项市场禁入决定，11人被禁入市场。在55件行政处罚决定中，涉及内幕交易的有25件国家有关股票配资规定，占比高达45%。涉及信息公开违法案件12起，多起涉及中介机构不勤勉尽责。这些行为屡禁不止，对资本市场的稳定发展构成极大威胁。

今年以来，资本市场违法违规成本低成为国家领导人和监管部门关注的重点。实践也证明，为了资本市场健康稳定发展，切实保护投资者合法权益，加大对违法违规行为的处罚力度是十分必要的。

今年2月22日，习近平在中共中央政治局第十三次集体学习时强调，必须解决好金融领域特别是资本市场违法违规成本低的问题。要提升金融业全球竞争力，扩大金融高水平双向开放，提高开放条件下的经济金融管理能力和风险防控能力，提高参与国际金融的能力治理。要培养选拔造就一支政治过硬、作风优良、精通财务工作的干部队伍。

2月27日，中国证监会主席易会满在国新办新闻发布会上表示，将认真履行监管职责，坚决打击舞弊发行、大股东违规占用、操纵上市公司等行为。业绩、操纵并购、市场操纵和内幕交易。违规行为。推动证券法等法律法规的修订，大大增加了资本市场的违法违规成本。通过持续监管、精准监管，督促上市公司和大股东讲真话、做真账、及时说话、不做违法违规事，净化市场生态。

5月11日，易会满在中国上市公司协会2019年年会上表示，提高违法成本是加强上市公司监管的核心举措。要积极推动《证券法》、《公司法》、《刑法》的修改和相关司法解释的制定，创新执法方式，研究优化公开谴责、代位诉讼等体制机制，并奖励举报，加大处罚力度，增强监管威慑力。让做坏事的人付出代价，让幸运的人及时止步。

6月13日，易会满出席2019陆家嘴（600663）论坛时再次指出，将推进以信息披露为核心的注册制改革，加大资本市场法治建设力度; 欺诈发行等返回搜狐查看更多