【外汇课堂】平价发行债券如何核算债券面值？（二）

【外汇课堂】平价发行债券如何核算债券面值？（二）

1：如何计算按面值发行的债券

债券按面值发行时，公司收到的银行存款与债券面值一致。因此，在实际收到相关资金时，借记“银行存款”项目，贷记“应付债券-债券面值”项目。例如，在例4的情况下，会计分录应准备如下：

借：银行存款 1 000 000

贷款：应付债券 - 债券面值 1 000 000

2、溢价发行债券的会计处理

当债券溢价发行时平价发行债券的资本成本计算公式，公司收到的银行存款大于债券面值。因此，在实际收到有关款项时，借记“银行存款”项目，贷记“应付债券-债券面值”项目，按面值计算。部分面值记入“应付债券-债券溢价”科目。例如，在例5的情况下，会计分录应准备如下：

借：银行存款 1 077 214

贷款：应付债券 - 债券面值 1 000 000

- 债券溢价 77 214

3、折价发行债券的会计处理

当债券折价发行时，公司收到的银行存款低于债券面值。因此，在实际收到相关款项时，借记“银行存款”项目，贷记“应付债券-债券面值”项目，按面值计算。票面价值的一部分从“应付债券-债券贴现”项目中扣除。例如，在例6的情况下，会计分录应准备如下：

借：银行存款 929 765

应付债券 - 债券贴现 70 235

贷款：应付债券 - 债券面值 1 000 000

4、债券发行成本的计算

债券发行时，通常会有债券印刷、信用评级、审计验证、律师咨询、经纪人佣金、广告等费用，我们将这些费用统称为债券发行成本。该费用是发行债券的必要费用，是募集资金的辅助费用。根据《企业会计准则——借款费用》的规定，购建的固定资产在达到预定可使用状态之前发生的因安排专项借款发生的辅助费用，在发生时予以资本化；辅助费用在发生时确认为费用。如果辅助费用金额比较小，它们也可以在发生的当期确认为费用。为安排其他借款发生的辅助费用，于发生当期确认为费用。本规定包含以下含义：

(1) 购入的固定资产在达到预定可使用状态之前发生的专门借款而发生的辅助费用，在发生时予以资本化。具体而言，无论是发债费等一次性辅助费，还是分期支付的辅助费，如定期为借款人未分配资金支付的承诺费，均应计入购入的固定资产。在达到预定可使用状态之前，在实际发生时转为大写；购入的固定资产达到预定可使用状态后发生的辅助费用，在发生时确认为当期费用。

（2）安排专项借款发生的辅助费用如果金额较小的，也可以按照重要性原则确认为当期费用。

（3）因安排专项借款以外的其他借款而发生的辅助费用，于发生当期确认为费用。例如，为生产产品而安排借款发生的辅助费用，应当确认为当期费用；例如，为开发软件而安排借款发生的辅助费用也应当确认为当期费用。

企业在发行期间取得冻结资金利息收入的，冻结资金产生的利息收入冲减债券发行费用，其余发行费用按上述规定办理；若冻结资金产生的利息收入超过本次债券发行费用的，扣除发行费用后剩余冻结资金产生的利息收入作为本次债券发行的溢价收入，在到期日进行摊销。在债券存续期间应计利息。

2：“平价发行”债券的含义

At Par，又称等量发行或等额发行，是指发行人以面值作为发行价格。例如，某公司股票的面值为1元，如果采用面值发行方式，那么公司股票发行的售价也为1元。

3：附息债券的计算公式

附息债券价格计算公式

在：

P为债券价格，单位：元/100元面值；

C=票面利率（年化%）×面值（元/100元面值）；

i 为买方收益率，单位：年%；

n为买方持有的债券自购买至到期日全年的利息支付次数，不足一年的部分不计入；

d为购货结算日至买方最近一次付息日的天数；

计算附息债券的到期收益率

在：

P = 附息债券价格

C = 每年支付的利息

F = 债券面值

n = 根据到期日的年数

对于每年付息一次的息票债券，我们有以下结论：

1、如果息票债券的市场价格=面值，即按面值发行，其到期收益率等于票面利率。

2.如果附息债券的市场价格是溢价发行，其到期收益率低于票面利率。

4：A公司按面值发行债券，票面利率为10%。所得税率为25%，融资费用率为5%。计算其资本成本。财务管理

假设发行的债券总量为 M

募集费用率=M*10%*(1-25%)/(M*(1-5%))=7.89%

5：公司债和企业债有什么区别？公司债券是否包括公司债券？

现在市场上有两种债券，公司债券和企业债券，普通人并不熟悉。它们之间的区别简述如下，仅供参考：

1）发行人的差异。公司债券由中央所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行，其对债券发行人的限制比公司债券要窄得多；股份有限公司或有限责任公司发行的公司债券范围较广。

2）发债资金用途不同。公司债券主要限于固定资产投资和技术创新改造，与部门审批项目直接相关；公司债券的主要用途包括固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源结构、调整公司资产结构、压缩公司财务资源等。成本、支持企业并购和资产重组等。

3）信贷来源不同。企业债券只是通过“国有”（即国有企业和国有控股公司等）机制实施授信，通过行政执法实施担保机制。实际信用评级与其他债券相似；公司债券的信用来源是债券发行人的资产质量、经营状况、盈利能力和持续盈利能力等。

4）发行债券的数量不同。公司债券发行规模一般不低于10亿元；公司债券的最低发行额度大致为1200万元和2400万元，门槛较低。（这个门槛是往年规定的平价发行债券的资本成本计算公式，现在可能规则变了）

5）控制程序的差异。公司债券发行须经国家发改委和国务院批准，需银行提供担保；债券一经发行，审批部门将不再对发行人的信息披露和市场行为进行监管；公司债券监管机构往往要求严格的信用评级和债券发行人的信息披露，特别注重债券发行后的市场监管。

6）市场功能不同。公司债券受行政机制严格控制，年度发行量远低于国债、央行票据和金融债，也明显低于股票的融资量；公司债券是各类企业获得中长期债务资金的主要方式。

6：公司债与企业债的区别

内容来自用户：Zhitu Low

公司债券是公司按照法定程序发行并约定在一定期限内偿还本息的证券。它反映了债券发行公司与债券投资人之间的债权债务关系。

企业债券是指企业按照法定程序发行并约定在一定期限内偿还本息的证券。

1.发行人。公司债券是由股份公司或有限责任公司发行的债券。我国2005年的《公司法》和《证券法》对此都有明确规定。企业债券是指中央所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属于公司法定职权范围，无需经部门批准。它只需要注册。发行成功与否，基本上是由市场决定的。

2、债券发行资金使用情况。公司债券是企业根据特定业务需要发行的债券。发债资金如何使用是发债人自己的事情，不需要部门审批。但在我国企业债券中，债券发行资金的使用主要限于固定资产投资和技术创新改造，与部门核准的项目直接相关。

3.信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利能力和可持续发展能力存在差异，企业债券的信用评级也存在较大差异。相应地，各家公司的债券价格和发债成本也存在明显差异。但我国企业债券不仅通过“国有”机制落实信用，还通过行政执法落实担保机制，使得企业债券的信用等级与其他债券相差无几。四、募集资金投资符合国家产业政策和行业发展方向，相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应当符合固定资产投资项目资本金制度的要求。累计发行量原则上不超过项目总投资的15%。