一聊分散投资的血泪大坑和正确姿势，你知道吗？

一聊分散投资的血泪大坑和正确姿势，你知道吗？

◎作者|苗欣欣

◎来源|诺亚集团获得授权

作为财富稳步升值的密码，“多元化投资”一直被金融界人士视为投资准则。不过，其实有很多投资者的反馈，我也做过很多多元化，为什么我赚不到钱？今天，小诺就来聊聊血泪坑和分散投资的正确姿态。

近日，唐晓生、联碧财经牵头的高辉平台爆发危机，公安部门介入调查，引发行业震荡。据不完全统计，过去半个月有40多家P2P平台出现问题。

面对血腥的P2P行业，一些投资者苦苦笑，写下了以下一段话：

“我听人说投资一定要多元化，所以我巧妙地把钱分散在了以下平台：盈钱罐、金豆宝、乐投世界、、中仁财富、利奥金融、金塑在线、、华银金融、、莆田、网银、金钱庄、九九财富、一头金融服务、小翔金融......就算是雷霆万钧，我的其他收益也能弥补损失。

因此，只要有捍卫权利的地方，我就在那里。"

我

感觉你的操作波简直是六飞，印象非常深刻。

然而，对于大多数投资者来说，应该怎么做才能真正实现多元化？面对市场的严格监管和高波动性，“分散风险”再次成为人们关注的话题。

1 多元化的主要前提是所有篮子都是高质量的“

风险分散”理论由来已久，早在1952年，经济学家哈里·马科维茨就提出了“投资组合”的概念，简单来说就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里。

但很少有人知道，不把鸡蛋放在同一个篮子里的大前提是所有的篮子都是高质量的，否则把所有的鸡蛋都放在多个高风险的篮子里是没有意义的。

例如，P2P是一种严重的高风险财务管理。很多P2P平台为保本保息给出11%-18%的年回报率，收益和风险成正比。

P2P理财长期处于灰色边缘，所以无论你把资金分散到多少个不同的P2P平台，本质上都起不到分散投资的作用，不仅不会降低风险，反而会导致风险累积，最终化为乌有。

2 多元化不是盲目多元化，更不是越分散越好

很少有人知道的是，“鸡蛋不应该放在一个篮子里”其实还有后半部分，那就是——“但也不要放太多篮子”。多元化

的前提是你有足够的需求，不要为了多元化而多元化。当您没有多元化的目的时理财最低要投资多少钱，资产回报也会受到影响。

小诺认识了一些人，资金额在2万-3万之间，但持有的基金超过10只;也有每月2000元的固定投资金额，但7-8只基金。

“为什么要买这么多？”

“我不知道该买什么，就在这里买一点，买一点，总会有涨幅。”

因此，虽然表面上很多投资者忠实实践多元化原则，但其实或许并不知道每个行业和产品的真实情况，只是看到别人买了赚了，就会跟风买一点。

从长远来看，即使其中一些基金表现良好，也很难提高整个资产配置的收益率，最终可能损失大于收益。

另一方面，在管理成本方面，过多的篮子会影响你的管理效率。特别是对于目前攒不起来，或者资金数额不大的人来说，比如学生聚会、初学者或者新成立的小家庭，每个月可用于投资的资金已经非常有限，如果各种金融工具的配置是以分散风险的方式进行的， 由于资金的分散，可以收获的绝对回报不会很高。

建议这样的金融白可以寻找1-2个安全性高、流动性更好的产品，当成自己的“存钱罐”，省钱理财最低要投资多少钱，再合理配置。

3、多元化投资，如何被股票和债券扼杀？

而对于资金数额较大的高净值客户来说，多元化的正确姿态是什么？相关性弱。

例如，一些熟悉房地产行业的投资者会倾向于将所有资金投入房地产行业。这样做有什么风险？如果行业发生系统性危机，无论你在行业内进行多少投资，最终结果都是一样的。

以数据说话，从过去全球楼市的起伏来看，房地产投资集中，即使分散在不同的城市，也是有风险的。从美国房地产市场的经验来看，房地产上涨的城市越多，在危机中下跌的就越多。

所以第一点叫做“行业碎片化”。

从收入的角度来看，既然你在这个行业选择了性价比高的产品，自然就没有必要投资其他同类产品了。

对于金融新手来说，行业碎片化同样重要，通过熟悉不同领域的财务管理方法和技能，可以找到适合自己的领域。

二是风险分散。

比如一个人拿钱买股票、股票基金、私募，看起来投资组合很丰富，但投资产品是股票资产，收益过于依赖股市，风险很高。

一般情况下，不建议在高风险区域分配过多的金融资金，尽量控制在30%以内，就像我们开头提到的投资者一样，错误就是把所有资金都放在高风险的P2P领域。

小诺也遇到一些投资人问得很认真，做了股票和债券的资产配置，结果被股票和债券扼杀了，怎么办？

带着这个问题，笔者还问了诺亚控股集团首席研究官夏春博士。

夏春博士解释道

“股债双杀的情况，通常发生在整体环境比较差的时候。通常情况下，股票上涨，债券上涨，但债券上涨得更少。例如，当经济陷入危机时，股票往往表现不佳，但政府债券和投资级债券表现特别好。

另一方面，建议您不要将对冲工具限制在您熟悉的范围内。事实上，现在的对冲工具非常非常多，几乎每一种资产都能找到相应的风险对冲工具，关键是要扩大其可投资资产的范围。

比如近期A股表现不佳，市场悲观情绪比较强烈。但事实上，如果我们开阔视野，我们会看到

当美股和A股大幅下跌时，日元往往会大幅上涨。

当A股下跌时，东南亚市场可能会表现更好。

市场上也有一些反向ETF和期货产品可以帮助我们对抗A股的下跌。

关键是我们扩大可投资资产组合，学会做出自己的判断。如果你专注于有限数量的资产，你会觉得很多资产在起伏，但如果你放大，你会发现许多不同的工具来应对市场的起伏。"

第三，期限分散。

一般来说，长期理财产品的收益率是

一般高于短期理财产品，但都选择长期标准投资，一方面不利于资金的流动性，一旦急需用钱，就很被动。

另一方面，也意味着我们付出了一部分机会成本，当有非常好的投资机会时，我们只能眼睁睁地看着。

因此，在考虑长期利益的前提下，做好长期和短期的匹配，提前为自己预留一部分流动性，以备不时之需。

最后，如果您没有精力选择不同类型的平台，不妨咨询我们的专业理财规划师，了解不同产品的平均行业回报和投资需求，相信可以满足大家对安全多元化的强烈需求。