证监会修订《公司债券发行与交易管理办法》(全文)

证监会修订《公司债券发行与交易管理办法》(全文)

为贯彻落实修订后的《证券法》和《国务院办公厅关于贯彻落实修订后的证券法有关工作的通知》，进一步夯实公司可转债注册制制度基础，加强监管事中事后，中国证监会于近日修订发布了《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）。

《管理办法》于2020年8月7日至9月6日向社会公开征求意见，同时召开座谈会，充分听取各方意见。在征求意见过程中公司债发行管理办法，社会各界对本次修订的基本思路和主要内容表示认同。中国证监会对各方提出的意见和建议，逐一认真研究，吸收采纳了相关合理意见，进一步修订制定了《管理办法》。

《管理办法》的修改主要涉及以下几个方面：一是实行公开发行公司可转换债券注册制，明确期货交易场所发行条件、注册程序、初审监管机制等；适应性修改证券法，包括期货服务机构备案、受托人相关规定、募集资金使用、重大事件分类、公开承诺的披露义务、信息披露渠道、专业投资者与投资者的区别等普通投资者等；三是强化事中事后监管，强化发行人及其控股股东、实际控制人、承销机构和期货服务机构，严格禁止逃避、免除债务等损害债券持有人权益的行为，按照监管惯例减少限制结构性债券发行的条款；四是结合可转债市场监管等相关修订，调整公司可转债交易场所，取消公开发行公司可转债的信用评级强制规定，明确非公开发行公司可转债监管机制。发行企业可转换债券，强调发行企业可转换债券应符合地方政府债务管理相关规定。严禁逃避、免除债务等损害债券持有人权益的行为，按照监管惯例减少限制结构化债券发行的条款；四是结合可转债市场监管等相关修订，调整公司可转债交易场所，取消公开发行公司可转债的信用评级强制规定，明确非公开发行公司可转债监管机制。发行企业可转换债券，强调发行企业可转换债券应符合地方政府债务管理相关规定。严禁逃避、免除债务等损害债券持有人权益的行为，按照监管惯例减少限制结构化债券发行的条款；四是结合可转债市场监管等相关修订，调整公司可转债交易场所，取消公开发行公司可转债的信用评级强制规定，明确非公开发行公司可转债监管机制。发行企业可转换债券，强调发行企业可转换债券应符合地方政府债务管理相关规定。并根据监管惯例减少限制结构性债券发行的条款；四是结合可转债市场监管等相关修订，调整公司可转债交易场所，取消公开发行公司可转债的信用评级强制规定，明确非公开发行公司可转债监管机制。发行企业可转换债券，强调发行企业可转换债券应符合地方政府债务管理相关规定。并根据监管惯例减少限制结构性债券发行的条款；四是结合可转债市场监管等相关修订，调整公司可转债交易场所，取消公开发行公司可转债的信用评级强制规定，明确非公开发行公司可转债监管机制。发行企业可转换债券，强调发行企业可转换债券应符合地方政府债务管理相关规定。

下一步，证监会将继续按照“建系统、不干预、零容忍”的方针，规范交易所可转债市场发展，推动相关法律法规建设。加强可转债市场准入监管，压紧发行人和中介机构责任，加强可转债市场统一执法公司债发行管理办法，依法取缔各种违法违规行为，严厉打击恶意逃债行为，维护市场秩序。可转债市场，不断推动和提升可转债市场服务实体经济发展的能力，助力提升直接融资比重。