国泰君安前董事长杨德红成功备案资产配置类私募增至九家

国泰君安前董事长杨德红成功备案资产配置类私募增至九家

彩联社（上海，记者 刘超峰）消息，国泰君安原董事长杨德宏创办私募股权公司的消息不胫而走。道和投资于7月13日成功向中华基金会备案。截至目前，注册资产配置类私募股权已增至九家。

资产配置定向增发是除证券定向增发、股权风险投资定向增发和其他定向增发之外的第四种定向增发。这种私募股权门槛高，股东背景强，可以真正实现大规模资产配置。目前以FOF（Fund of Funds）形式运作，投资于其他公募、私募基金或资产管理产品。

值得注意的是，道禾投资的高管团队来自上海国际集团股份有限公司（以下简称“上海国际集团”），上海国际集团为国泰君安证券的股东，持股比例为7.66%。

国泰君安原董事长下落终于揭晓

中国基金会协会备案信息显示，杨德宏创办的上海道和长期投资管理有限公司成立于2020年4月2日，7月13日在中国基金会协会注册成立。机构是私募股权资产配置管理人。目前，尚未设立私募基金产品。

资产配置定向增发出现较晚，准入门槛高，获批机构较少。2017年实行私募股权专业化管理后，私募股权管理人分为证券私募、股权创投私募、其他私募三类。直到2018年，中国基金业协会才公布了《关于私募基金登记备案有关问题的解答（十五）》，正式明确了私募资产配置基金管理人、私募资产配置基金的申请条件和相关要求。 . 这也意味着，继之前的三类私募机构之后，

2019年2月，中国银河投资管理有限公司、浙江玉皇山南投资管理有限公司、珠海横琴金盛硕业投资管理有限公司成为首批注册类型为私募资产的三家私募机构分配经理。此后，信银（深圳）投资管理有限公司、深圳勒瑞环球管理有限公司先后完成备案登记。今年6月，潮商东盟投资基金管理有限公司在基金业协会注册为第六届私募资产配置管理人。

除道和投资外，7月13日同一天，两笔资产配置定向增发获批，包括中石油全资子公司中石油养老资产管理有限公司、中信产业基金总裁田宇，作为法人及大股东。北京昌瑞资产管理有限公司这意味着资产配置定向增发数量增至九只。

这类私募的股东背景雄厚敦安资产管理有限公司，这是最大的吸引力。例如：金盛硕业投资的母公司深圳市金盛硕业资产管理有限公司是目前国内最大的私募股权FOF和直接投资管理机构之一；银河投资 中央直属国有独资金融机构，股东为中国银河金融控股有限公司；玉皇山南投资官与敦和资产管理、永安期货、硅谷乐园等三大顶级资产管理机构有关联。上个月刚刚完成备案的潮商东盟投资，由深圳市潮商丝路投资有限公司持股65%，吴木堂、

据私募派派网统计，截至5月底，私募资产配置基金共有9只，基金规模8.38亿元。九只私募资产配置基金分别为：信银国际投管资产配置一号、银河投资资产配置二号、乐瑞FOF一号私募资产配置基金、珠海横琴华信投资基金合伙企业（有限合伙）、山南敦和私募股权资产配置基金、苏州金盛硕感投资中心（有限合伙）、星河投资资产配置一号、金盛启航私募资产配置基金、山南云栖私募资产配置基金。

虽然都是以FOF的形式运作，但资产配置私募可以实现跨品类资产配置。珠海金盛投资相关负责人曾表示，从标的资产来看，私募FOF基金只能投资非上市股权领域并定增，而私募证券FOF和公募FOF只能投资公开市场证券，无法实现跨境投资。跨主要资产类别和跨市场的风险分散。另一方面，资产配置基金可以投资多个资产类别，涵盖一级和二级市场、公募和私募、股权固定收益、衍生品、大宗商品等，真正实现大类资产配置。

杨德宏退位后，先后创办了4家公司

2014年9月，杨德宏任国泰君安党委副书记。2015年5月至2019年10月，杨德宏任国泰君安董事长、党委书记。在国泰君安执掌的5年时间里，杨德宏带领国泰君安“A+H”上市，提升了公司整体实力，巩固了券商龙头地位。

在国泰君安之前，杨德宏曾任上海国际集团副总经理、党委副书记。此前敦安资产管理有限公司，他还曾就职于上海国际信托投资有限公司（以下简称“上海信托”）、上海爱建股份有限公司等公司。行政职务。

据天眼查显示，上海国际集团不仅是国泰君安的股东，持股比例为7.66%；同时也是上海信托的主要股东，上海信托通过浦发银行间接持有上海信托。

离开国泰君安后，杨德宏分别于2020年1月和2月成立了上海和通企业管理有限公司（以下简称“上海和通”）和上海同正企业管理合伙企业（有限合伙）（下）三家公司。“上海通正”），上海通天企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“上海通天”），现任上海和通法人、董事长兼总经理。

2020年4月，杨德宏以法人、董事长、总经理的身份创立了上海道和长期投资管理有限公司。

核心团队来自上海国际集团

备案信息显示，道和投资目前有5名员工。除了杨德宏，高层管理团队还包括葛亚蕾和朱浩。两人都有上海国际集团的背景。

葛亚蕾担任上海道和董事总经理，与杨德宏有过多次重叠的工作经历。葛亚蕾2001年至2004年任上海信托投资银行部业务经理，杨德宏1989年至2002年任上海信托投资银行部总经理。杨德宏任上海总经理助理国际集团2005年至2008年，葛亚蕾当时担任资本市场部经理。

葛亚蕾拥有近20年的投资经验。加入上海道合前，曾任上海国信资本管理有限公司投资部联席总裁。

朱浩任监事、合规分管负责人。2007年至2011年，任上海国际集团资产运营部业务员。彼时，杨德宏为上海集团副总经理、党委委员。

上海国际集团成立于2000年，注册资本106亿元。它是一家国有独资企业。上海国际集团拥有投资控股、资本运作和国有资产管理三大功能。上海国际集团经上海市人民政府授权，开展以非金融金融为辅的投资、资本运作和资产管理业务，开展金融研究，提供社会经济咨询等服务。

高级管理团队来自投资人

天眼查显示，道和投资由上海同证和上海通天共同出资设立，认购比例分别为96.88%和3.13%。

从股权渗透来看，上海同证由上海禾通与道禾投资高管之一葛亚蕾共同出资，而上海通天的投资方为上海禾通与道禾投资高管之一朱浩。

上海和通的实际控制人为杨德宏，持股67%；其他三名股东分别为徐晓、葛亚蕾、朱浩，持股比例分别为18%、10%、5%。而徐晓是上海道合控股公司上海栾雀资产管理有限公司（以下简称“栾雀资产管理”）的法人。

根据中国基金会协会备案要求，私募资产配置管理人实际控制人控制的机构中至少有1家成为中国基金会协会普通会员；或其控制的至少一个机构在本会注册满三年。三年内年均私募基金管理规模不低于5亿元人民币的私募基金管理人，已成为中国基金会协会观察会员。同一实际控制人只能控制或控制一名私募资产配置基金管理人。

狼雀资管作为实际控制人，成立于2013年，2017年向中国基金会协会备案，是一家私募股权风险投资，目前注册和管理三只私募股权产品。