2022年11月1日晚两市业绩说明会辰

2022年11月1日晚两市业绩说明会辰

2022年11月1日，金星（002439）公告，公司将于2022年10月31日召开业绩说明会。安信证券股份有限公司马士文、东吴证券股份有限公司郝标戴晨曦张文佳、绿色基金管理有限公司宋斌煌、光大证券肖易生白悦、广发证券庞倩倩、广州航昌投资管理有限公司麦浩明、张楚臣国盛证券有限责任公司、国泰君安证券有限责任公司李木华、国投瑞银基金管理有限责任公司钟廷霞、海南华银天下私募基金管理有限责任公司傅旭、华安证券有限责任公司赖作豪、必胜（上海）投资管理有限公司龚长胜、华富证券有限责任公司朱珠、华泰证券有限责任公司范玉瑞、华西证券股份有限公司李万云、汇丰前海证券股份有限公司张恒刘怡然、开元证券股份有限公司刘晓尧、陆家嘴国泰人寿保险股份有限公司张英杰、刘南方基金管理有限公司、南京双源有限公司、安资产管理有限公司王斌、瑞银证券有限公司张伟轩李恩阁王冠义、山西国信投资集团有限公司张潘婷，承洛（上海）投资管理中心（有限合伙）马兴川，山西太钢投资有限公司吴晓丽，上海凤阳资产管理有限公司赵高尚，上海国泰君安证券资产管理有限公司刘慧慧、上海宏商资产管理中心（有限合伙）李国斌、上海明和投资管理有限公司姜宇凡、上海普信投资管理有限公司朱冰兵、上海申银万国证券研究所有限公司王曙光、上海裕德投资管理中心（有限合伙）王亮、上海证券股份有限公司胡春清滕文飞、申万宏源证券有限公司张丽萍、大成基金管理有限公司李哲超、深圳前海珞珈方源资产管理有限公司孔凡、市北投资管理（北京）有限公司杨力、天风证券股份有限公司、程扬、天宏基金管理有限公司、洪明华、西藏中瑞和银投资管理有限公司、西牛投资管理（北京）有限公司郑淼、王发.，兴和基金管理有限公司侯继然，兴业证券有限公司孙悦，英达基金管理有限公司霍达，有限公司、长江证券于庚宗、大河证券（中国）有限公司王国涵、招商证券股份有限公司施凯、浙商证券股份有限公司安子朝田洁华翁金冲、中国国际金融股份有限公司李洪杰袁嘉妮、中国证券报股份有限公司彭思宇、中泰证券股份有限公司文学臣苏毅、中信建投证券股份有限公司黄旭、中信证券股份有限公司、潘如臣朱珏奇、中国邮政人寿保险股份有限公司张雪峰、中原证券股份有限公司唐跃、大连道和投资管理有限公司余展、东北证券股份有限公司黄静、东方证券股份有限公司陈超、东吴基金管理有限公司刘远海欧阳立军参加。大河证券（中国）股份有限公司 王国汉 招商证券股份有限公司 石凯 浙商证券股份有限公司 安子朝田洁华 翁金冲 中国国际金融股份有限公司 李洪杰袁嘉妮 中证报社., Ltd. 彭思雨, 中泰证券股份有限公司. 文学臣苏毅, 中信建投证券股份有限公司. 黄旭, 中信证券股份有限公司. 潘如臣朱珏奇, 中邮人寿保险股份有限公司,张雪峰、中原证券股份有限公司唐跃、大连道和投资管理有限公司余展、东北证券股份有限公司黄静、东方证券股份有限公司陈超、东吴基金管理有限公司刘远海欧阳立军参加。大河证券（中国）股份有限公司 王国汉 招商证券股份有限公司 石凯 浙商证券股份有限公司 安子朝田洁华 翁金冲 中国国际金融股份有限公司 李洪杰袁嘉妮 中证报社., Ltd. 彭思雨, 中泰证券股份有限公司. 文学臣苏毅, 中信建投证券股份有限公司. 黄旭, 中信证券股份有限公司. 潘如臣朱珏奇, 中邮人寿保险股份有限公司,张雪峰、中原证券股份有限公司唐跃、大连道和投资管理有限公司余展、东北证券股份有限公司黄静、东方证券股份有限公司陈超、东吴基金管理有限公司刘远海欧阳立军参加。安子朝田杰华翁金冲、中国国际金融股份有限公司李洪杰袁嘉妮、中国证券报股份有限公司彭思宇、中泰证券股份有限公司文学臣苏毅、中信建投证券股份有限公司黄旭、中信证券股份有限公司潘如臣朱珏旗、中邮人寿保险股份有限公司张雪峰、中原证券股份有限公司唐岳、大连道和投资管理有限公司余展、东北证券股份有限公司黄靖、东方证券股份有限公司陈超、东吴基金管理有限公司刘远海欧阳立军参加。安子朝田杰华翁金冲、中国国际金融股份有限公司李洪杰袁嘉妮、中国证券报股份有限公司彭思宇、中泰证券股份有限公司文学臣苏毅、中信建投证券股份有限公司黄旭、中信证券股份有限公司潘如臣朱珏旗、中邮人寿保险股份有限公司张雪峰、中原证券股份有限公司唐岳、大连道和投资管理有限公司余展、东北证券股份有限公司黄靖、东方证券股份有限公司陈超、东吴基金管理有限公司刘远海欧阳立军参加。潘如臣朱珏旗，中国邮政人寿保险股份有限公司张雪峰，中原证券股份有限公司唐跃，大连道和投资管理有限公司余展，东北证券股份有限公司黄静，东方证券有限责任公司陈超、东吴基金管理有限责任公司刘远海欧阳立军参加。潘如臣朱珏旗，中国邮政人寿保险股份有限公司张雪峰，中原证券股份有限公司唐跃，大连道和投资管理有限公司余展，东北证券股份有限公司黄静，东方证券有限责任公司陈超、东吴基金管理有限责任公司刘远海欧阳立军参加。

详细情况如下：

问：公司今年下游需求基本面如何，明年细分市场前景如何？

A：政府行业受外部因素影响，主要来自政府预算和项目延期的影响。但在困难时期，我们也看到了金星与中国移动合作带来的政府项目的基本保障。以前主要做安防产品，安防集成项目比较少。与中国移动合作后，这方面的项目将会很多。比如当地政府的智慧解决方案可以做这些项目，因为中国移动有雄厚的资金实力；金融行业需求尚可，公司今年在金融行业表现良好；由于与中国移动的合作，公司在电信行业占有一定的市场份额。公司在业绩增长方面表现良好；公司在教育行业的业务增长迅速。西方科技大学遭受网络攻击后，部分高校的安全投资预算不断增加。公司对明年的发展充满信心。在和中国移动做了规划和考虑之后，我相信明年会有比今年更快的增长。由于与中国移动的合并尚未完成，双方的协同优势无法得到充分发挥。明年和中国移动完成合并后，协同力度将完全不同。一些大学的安全投资预算正在增加。公司对明年的发展充满信心。在和中国移动做了规划和考虑之后，我相信明年会有比今年更快的增长。由于与中国移动的合并尚未完成，双方的协同优势无法得到充分发挥。明年和中国移动完成合并后，协同力度将完全不同。一些大学的安全投资预算正在增加。公司对明年的发展充满信心。在和中国移动做了规划和考虑之后，我相信明年会有比今年更快的增长。由于与中国移动的合并尚未完成，双方的协同优势无法得到充分发挥。明年和中国移动完成合并后华福证券有限责任公司北京分公司，协同力度将完全不同。双方的协同优势无法得到充分发挥。明年和中国移动完成合并后，协同力度将完全不同。双方的协同优势无法得到充分发挥。明年和中国移动完成合并后，协同力度将完全不同。

Q：政务一体化大数据文件的出台，对公司数据安全的影响及相应进展？

A：《指南》的出台，对整个行业都有推动作用。《指南》明确了政府大数据推进力度、管理数据整合，强调跨部门数据流动、监管和保障。事实上，近年来，学术界和工业界的许多院士和专家都提出了政府数据更加开放的建议；希望通过政府大数据的引导，带动整个大数据产业的发展。过去大数据的发展主要围绕toC和电商经济带动整个大数据的发展，而toB和toG的大数据发展相对缓慢。《指南》的介绍 是通过政府大数据引领toB和toG大数据的发展。只要toB和toG大数据的业务量能够增加，市场对基础算力的需求就会增加，对计算、传输和存储的需求就会增加，也会推动相关应用和保障的发展。这些都有利于整个行业体量的增加。《指南》所涉及的具体目标也与安防行业直接相关。例如，数据范围和数量的增加会导致安全要求的复杂性增加；《指南》中提到的数据质量提升也是广义的。安全问题; 数据赋能也与数据安全密切相关。在金星看来，这是数据安全2.0和3.0之间的要求。数据安全3.0强调数据流转和跨部门数据应用，如市民信息大数据、交通大数据等的应用，具有很强的数据安全3.0的特点，即政务间大数据的流转. 数据安全2.0的特点是具体项目的实施以单一机构和部门为主体推动，《指引》的内容也具有数据安全2.0的特点。《指南》的出台，对整个安防行业的发展路径起到了很好的指导作用。启明星辰从去年开始关注数据安全，开发数据安全2.0和3.0，现与中国移动合作开展数据安全平台项目和运营集成项目。数据安全分为三类：1.0、2.0、3.0。第一类是数据安全1.0使用本地系统安全进行数据安全。目前，市场对该领域仍有持续的需求。第二类是数据安全2.0，以数据安全治理为监控平台，为大型组织提供从信息平台建设到后期运维的整体安全服务。这是一个综合治理项目。第三类是数据安全3.0对数据隐私保护等项目正在开展中，我们也会在一些标志性项目确定后发布消息。总的来说，数据安全市场空间大，产品形态不确定，验证了我们对数据安全领域和多样性的判断是完全正确的。该指南对金星和整个安全部门都有好处。

Q：公司下一步重点布局的方向是什么？新创公司将如何布局？

答：新创的市场空间和周期比以前大很多。安全本身就是鑫创的内涵之一，在安防领域还有很大的发展空间。金星在新创领域布局了与安全相关的方方面面。目前，所有产品均已进入新创现有目录，带来了更多的市场深度和替代性，业务规模迅速扩大。结合数据安全也将带来新的机遇。新创方面，公司的研发投入和产品准备处于产业桥梁。在与中国移动的业务合作方面，他们也将聚焦中国移动的新创重点。在将来，整个新创的发展将结合数字化转型的各种应用，包括智慧城市数字政务各方面的新机遇，结合我们新创产品和技术的成熟度。未来将成为公司的重要支撑点。这一点我们很有信心。公司的业务布局是从两个方面：一是从产品和业务的角度（1）中国移动的进入给双方带来了业务重叠。启明星辰的产品可以通过中国移动的渠道销售华福证券有限责任公司北京分公司，中国移动的业务也可以通过渠道销售。七星辰的频道已经登陆。双方预计明年关联交易将继续增加。(2) toB侧的结构增量，即运营商网络优势与启明星辰安全优势相结合形成的结构性增量。业务涵盖从云安全到安全云业务、边缘接入云业务（以上交所为代表）、数据安全、工业互联网安全、车联网安全5个方面，以及结构变化带来的新产品形态和业务形态。（3）在toC端，我们正在探索可能爆发式增长的业务。中国移动拥有10亿量级的toC客户群，庞大的客户群为我们探索toC产品带来了巨大的支持。其次，从营销的角度来看，中国移动拥有三个将与金星深度融合的营销体系。一是中国移动的营销体系 s区域方向的31个省，这是中国移动“管建战”营销体系中的“战”。很大的帮助。其次，从行业方向来看，中国移动有多个事业部进行产业拓展，这些事业部也正在与启明星辰的军团机制形成对接，为启明星辰打开央企市场提供背书。三是渠道。从网络安全厂商来看，中国移动拥有庞大的营销网络，中国移动的渠道可以下沉到当地城市。金星也在开发能够适应中国移动渠道的相应产品。其次，从行业方向来看，中国移动有多个事业部进行产业拓展，这些事业部也正在与启明星辰的军团机制形成对接，为启明星辰打开央企市场提供背书。三是渠道。从网络安全厂商来看，中国移动拥有庞大的营销网络，中国移动的渠道可以下沉到当地城市。金星也在开发能够适应中国移动渠道的相应产品。其次，从行业方向来看，中国移动有多个事业部进行产业拓展，这些事业部也正在与启明星辰的军团机制形成对接，为启明星辰打开央企市场提供背书。三是渠道。从网络安全厂商来看，中国移动拥有庞大的营销网络，中国移动的渠道可以下沉到当地城市。金星也在开发能够适应中国移动渠道的相应产品。三是渠道。从网络安全厂商来看，中国移动拥有庞大的营销网络，中国移动的渠道可以下沉到当地城市。金星也在开发能够适应中国移动渠道的相应产品。三是渠道。从网络安全厂商来看，中国移动拥有庞大的营销网络，中国移动的渠道可以下沉到当地城市。金星也在开发能够适应中国移动渠道的相应产品。

Q：安全运营中心的进展情况，与中国移动在这方面的合作情况？

A：公司今年的工作重点是提高安全运营中心的质量。中国移动非常重视启明星辰的安全运营中心业务，因为安全运营中心业务与中国移动的业务非常契合。中国移动的区域运营实力很强，双方的合作只需要直接叠加金星的安全能力即可。在与中国移动签署战略合作协议的城市，双方开始交叉业务；在省级电子政务业务中，中国移动将启明星辰的安全运营中心与电子政务业务相结合，对启明星辰的电子政务业务大有裨益。安全运营业务是一个很大的扩展。这使得启明星辰在数据质量和网络运营方面走出了纯粹的安全范畴；公司与中国移动国际在香港设立运营中心，中国移动提供运营服务，启明星辰提供技术支持、人员培训和技术支持。与中国移动国际在香港的业务是我们商业模式的一次尝试。

Q：细分产品的增长率是多少？

A：从商业模式来看，安全运营服务的增长速度是比较快的。产品方面，新产品快速增长，如云安全管理平台、全流量监控、EDR、数据安全管理平台等。受政府预算影响，传统产品增速不高。

问：通过与中国移动的合作，该项目已经按照财报的节奏实施。外表？

A：中国移动将在研发体系、创新布局、项目实施等方面大力帮助和完善启明星辰。中国安防行业的创新20多年来一直跟随美国技术和理念的发展，整个过程是跟进-学习-本土化。随着神州数码的规划和推进，中国在数字安全、数据安全、业务安全等方面已经走在了世界前列。在这个过程中，出现了大量的网络安全问题，整个网络安防行业很难满足甲方的需求，出于安防需求，启明星辰与中国移动不得不进行联合创新。我们对明年的业绩增长充满信心，因为我们的许多研发 D成果将与中国移动业务相结合，呈现出众多创新产品。目前我们与中国移动有多个层次的研发布局。我们的很多新产品已经进入了中国移动的核心竞争力名单，我们的很多安全能力也借助云计算进入了中国移动的智慧中台。在顶层创新设计方面，我们将与中国移动共同创新，形成许多新的研发体系。、公司的研发准备、研发团队的对接，以及对中国移动在政企业务快速发展下形成的新业务的把握，都会得到及时反馈。因此，启明星辰并没有封闭自己去创新，而是联合中国移动和中国移动的客户，充分研究未来整个安防领域的业务发展趋势，结合启明星辰在运营、产品、交付等方面的能力。拿出创新成果。明年将取得显著成果，形成迭代开发和闭环实施的机制，将为网络安全研发创新带来切实变革。

金星（002439）主营业务：信息安全产品的研发、生产、销售及专业安全服务，为政府、电信、金融、能源、军工，已广泛应用于教育、军工等领域，现已发展成为国内最具技术创新和产品开发实力的信息安全市场领先厂商之一。

启明星辰2022年三季报显示，公司主营收入21.68亿元，同比增长3.39%；归属于母公司的净利润为-2.5亿元，同比下降1554.73%；扣除非净利润-2.96亿元，同比下降481.02%；其中2022年三季度，公司单季度主营收入为9.54亿元，同比增长7.78%；单季度归属于母公司净利润37.99万元，同比下降99.59%；单季度扣除非净利润为-1420.97万元，同比下降117.85%；负债率24.79%，投资收益2378.42万元，财务费用-709.88万元，毛利率63.35%。

股票在过去 90 天内被 18 家机构评级，其中 18 家被评为买入；机构近90天平均目标价为29.88。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示，该股近三个月融资净流出3339.92万，融资余额有所减少；融券净流入2,848.89万元，融券余额增加。证券之星估值分析工具近五年财报数据显示，金星（002439）具有良好的行业竞争护城河、良好的盈利能力和平均收入增长。相对健康的财务状况，值得关注的财务指标包括：应收账款/利润率。股票好公司指数3.5星，好价格指数2.5星，综合指数3星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星）

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