政策刺激利好小微贷款近一年多，不良率贷款能走多远吗？

政策刺激利好小微贷款近一年多，不良率贷款能走多远吗？

政策刺激利好小微贷款

一年多来，小微贷款形势一直很好，但余额激增，不良贷款保持在较低水平。

这与政府对金融机构的税务、工商、司法、贷款申请企业的权力数据开放有关，与对银行“小微贷”和“小微贷”的监管政策支持有关。 ，多与银行监管有关。涉及“两增两控小微企业”考核。

这些措施确实可以极大地刺激对小微企业的信贷投放，尤其是政府数据的开放，对推动小微企业贷款数字化转型起到了巨大的推动作用。但是，贷款是双向的，贷款人必须偿还。政策的刺激可以决定小微贷款能做多少，不良率决定小微贷款能走多远。

2020年，突如其来的疫情导致小微贷款不良率持续飙升。不仅是小微贷款，全行信贷资产逾期率暴涨。

疫情下来，传统信贷模式受阻，金融机构愿意或不愿意进行数字化转型。可以说，疫情倒逼小微贷款发展数字化决策。很多人肯定会问，我国小微贷款的数字化技术靠谱吗？

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更好的流动性

缺陷率下降

从风险数据来看，一年多过去了，情况远好于预期。准确来说，从去年7月开始，逾期率开始大幅下降，11月基本恢复到疫情前的水平。今年以来，风险表现达到了近年来的最佳水平。光看数字，这几乎是一张完美的答题卡，但我们这些答题的人却不敢贪心。所有的经营策略和风控策略都只是技术细节，真正起决定性作用的是货币政策的大势所趋。我们只是跟随潮流一段时间。

2017年12月末，我国广义货币（M2）余额为167.68万亿元。2018年12月末，我国广义货币（M2）余额182.67万亿元，比2017年增加14.99万亿元。2019年12月末，我国广义货币（M2）余额198.65万亿元，比2018年增加15.98万亿元。

2020年，在疫情趋于缓和之际，政府启动了“六稳六保”工作。作为配套措施，中国人民银行增加了货币供应量。2020年12月末，我国广义货币（M2）余额218.68万亿元，比2019年增加20.03万亿元。

20.3万亿元投资在哪里？2020年，我国社会融资规模累计增加34.86万亿元，比上年增加9.19万亿元。其中，实体经济人民币贷款增加20.03万亿元。

20万亿是什么概念？这个数字太大了，我们很难有直观的体验。让我们做一个简单的比较。2020年，我国社会消费品零售总额39.19万亿元，其中包括全国人民线下线下商品交易的全部。2021年2月末，我国短期消费信贷余额8.49万亿元，其中包括信用卡在内的所有信贷余额。这就是20万亿元的概念。

随着货币投资的增加，企业的钱越来越多，无论是否赚钱，短期内资金流动性有所改善，小微企业贷款不良率有所下降。这个问题被一大笔钱掩盖了。在此背景下，我们讨论小微贷款数字化技术是否可靠、缺乏证据、在正常货币政策下追踪风险结果需要较长时间。

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小微企业贷款

只有五个可靠的模型

从负责阿里贷款到淘宝、天猫贷款，到参与筹建网商银行和新网银行，10年来，我和我的团队累计小微贷款近万亿元。在我看来，中国市场上可靠的小微企业贷款模式只有五种。

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淘宝、天猫模式：

本质是抵押贷款

第一类以淘宝、天猫贷款为代表，全面掌握企业的销售、物流、资金流向，无需客户提供任何信息即可直接评估授信额度和利率。这当然是数字借贷，但对于这个模型来说，最重要的不是模型、数据或方法论，而是阿里生态。离开阿里生态，这种方法论是否有效还有待观察。至少目前为止没有第二个成功案例！就连京东的糟糕表现也差了一个档次。淘宝、天猫贷款不良率持续低位的最大原因不是大数据信用模式，而是生态形成的巨大违约成本。你知道淘宝贷款金额是怎么计算的吗？不看债务，看看我给企业带来了多少销售额和利润。确保你的信用额度低于违约成本，保证贷款安全——我帮你赚10万元，我给你8万元贷款。10万不还，利润没了，店铺没了。你还不还钱吗？更重要的是，你所有的销售都在支付宝上，你所有的客户都在淘宝和天猫上。淘宝和天猫贷款从法律上看是信用贷款，但本质上是针对店铺、应收账款、仓单的质押贷款。利润没了，店铺也没了。你还不还钱吗？更重要的是，你所有的销售都在支付宝上，你所有的客户都在淘宝和天猫上。淘宝和天猫贷款从法律上看是信用贷款，但本质上是针对店铺、应收账款、仓单的质押贷款。利润没了，店铺也没了。你还不还钱吗？更重要的是，你所有的销售都在支付宝上，你所有的客户都在淘宝和天猫上。淘宝和天猫贷款从法律上看是信用贷款，但本质上是针对店铺、应收账款、仓单的质押贷款。

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美团商贷代表：

BD 团队担任“客户经理”

二是以美团商贷为代表。当然，美团可以为商户带来销售额，甚至美团的商户系统也可以跟踪部分商户的全部或大部分销售额。根据美团的数据，还可以计算出商家在行业或某个区域的业务排名。但是，它并不止于此。美团餐饮业最强，餐饮业是现金流最好的行业。餐饮企业需要贷款的时候，要么是装修，要么是开新店，要么是突发事件，都有较大的风险。的行为。此外，线下门店的平均生命周期仅为2年，并且营业执照有时会与店铺转让一起转让（线下商户转让时一般不会更改营业执照）。您看到的商业实体已经持续运营了很长时间。时间，却居然换了好几个boss。最重要的是对店铺的控制。一般来说，美团带来的销量只占门店总销量的20%。如果按照这20%的销量来计算授信额度，显然不能满足商家的用钱需求，但是一旦额度被放大，商家的违约成本就会降低。美团的商户贷款由BD团队协调。BD在某种程度上扮演着银行客户经理的角色，但即便如此，其不良率是淘宝和天猫贷款的2倍以上。美团的这种模式可以看作是传统小微贷款的改进版——毕竟美团的场景解决了获客问题，验证了商户的部分销量。

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台州银行为代表：

接近线下效率的极限

第三种以台州银行为代表。大量的客户经理分布在某个区域。每个人跟踪一组小微客户。银行流程多次优化，接近线下效率极限。干得好，值得尊敬。没有美团、1688、淘宝、天猫、京东的线上数据，但不良率低于他们。只是这个模型太重了，不是每个人都能学的。所以，离开江浙之后，这么多年，我在其他地区也没有看到任何成功的案例。在全国范围内，像台州银行这样的银行并不多，而且都集中在江浙一带。这可能与江浙民营经济的发展有关，

此外，还有很多机构以线下的方式发展业务。其中一些专注于专业市场，而另一些则专注于房主。他们只是在寻找抵押品，检查税务发票以验证销售情况，以及检查银行和财务报告的运营状况。生产、库存、机器、员工人数。杀猪杀猪屁股，各有各的规矩。也有很多公司做专业的尽职调查。新华新和中诚新可以按单付费收集客户信息和拍摄视频和照片。如果贷款几千万元，这样做的成本并不高。但是如果贷款几万，几十万呢，借款和还款只需要3个月？利息是否足以支付成本？

所以一顿饭猛如虎，利润只够吃炖菜。大多数机构还是不能吃红烧菜，基本算是两百零五。

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四是供应链：

极度依赖核心公司

第四种是供应链。供应链的商业模式极度依赖核心公司。真正好的公司被银行洗劫一空。利率低于其他利率。那是大银行的战场。基准利率下降是很常见的。海尔、联想等最TOP的一批企业，吃掉了自己的供应链。业务逻辑很简单，控制计费周期即可。许可证、小额贷款、保理和融资许可证对此类企业来说不是问题。对于真正优秀的公司，绝大多数金融机构做不到，剩下的就是市场大玩家选择。

但是，一旦核心企业不那么强大，风险就会成倍放大。不要指望数据。对于供应链贷款，它是安慰剂。如果核心企业出了问题，你所有的模型都是摆设。在所有供应链贷款中，唯一具有技术含量的就是仓单质押贷款。这里有很多机会。仓单质押、仓管控、货控是基础还呗借款靠谱吗，准确估价是要求，有风险时能卖货是核心。即便是大型国有银行，或许能够控制仓库和货物，但很难准确估计和处置货物。因此，谁能同时控制仓库和控制货物，准确估算价格，快速处置，能做好仓单质押。除去垂直领域，除了阿里，国内能全面拓展仓单的京东只有一家。

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对企业实际控制人授信：

真正的消费者信用方法论

五是对企业实际控制人授信。企业承担有限责任，个人承担无限责任。授予个人信用当然更有效。但是，在绝大多数情况下，信用是授予个人的，使用的是消费者信用评估模型，企业信息仅供参考。这种模式下，风险可控，但授信额度低，平均只有几万元。该模型实际使用的消费信贷方法论与小微企业关系不大。目标客户只能位于夫妻店、路边摊、社区小店，否则名额无法满足客户的业务需求。

根据中国人民银行、银保监会于2019年6月23日首次发布的《中国小微企业金融服务报告（2018年）》，截至2019年5月末，全国金融机构单笔授信额度1000万元以下小微企业不良贷款率5.9%。它还包含大量的抵押贷款，如果去掉，不良率会更高。

小微贷款难，目前没有通用的方法论。发展迅速但几年后风险仍然较低的机构尚未出现在市场上。民生、平安、浦发、广发都给我们提供了失败案例。当然，虽然平安普惠拥有高风险数据，但在其商业模式上也不能称之为失败。它使用高定价来应对高风险。只是这种模式越来越不被监管所容忍，就不赘述了。

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数字风控

不要过度吹捧

近两年，在监管的强力考核下，小微贷款增速成为银行经营的重中之重。传统线下模式产能有限，无法满足增速要求。尤其是中小银行，不得不面对大型银行评估客户群压力的市场竞争环境。留住原有的老客户并不容易，更不用说快速增长了。

小微贷款的数字化风控屡屡被提及。模型的升级迭代几乎成了唯一的解药。太多为时已晚。当整个市场都在谈论大数据风控和吹捧机器学习时，危机已经悄然来临。

不仅金融科技公司在谈论，整个银行界也在谈论。城商行和农商行认为这是弯道超车的机会。大型国有银行害怕错过新技术的窗口。金融科技公司正在为所有人倡导。尤其是疫情之后，金融行业的非接触式服务一下子从之前的选项变成了强制选项。出门不谈大数据，见人就不好意思了。

疫情期间，我在网上听了很多金融科技公司专家的论坛演讲。他们中的许多人有真正的才能和实际的学习。已经被我自己的经历和我自己验证过，受益匪浅。但是更多人的观点和方法让我越来越警觉，而且这些演讲者中有很多已经是上市金融科技公司的高管，他们为很多银行服务，这让我深感担忧。银行小微业务的数字化转型当然是方向，科学的数据化决策当然是一条好路，但没必要炒作焦虑甚至神话般的大数据风控。

我的整个职业生涯都与数字化、大数据、银行、金融等关键词相关联。当然，我不排除大数据风控。从我的经验来看，我可以看出我是它最早的尝试者和推动者之一。但是今天，我发现自己无法理解这个市场的一些专家在说什么。金融业务的风险决策是一个数学问题，但绝不仅仅是一个数学问题。决策树、朴素贝叶斯分类、支持向量机、逻辑回归、线性回归、随机森林……这些算法是工具和方法，但它们不能也不应该全部与决策有关。我见过很多风控团队，有的甚至是国内一线机构的风控团队。他们都是在数学和统计学方面拥有很高学位的技术专家。他们基本上是在电脑前学习算法和数据。他们给出的每一个判断都有详细的数据支持，他们所做的每一次调整似乎都接近于当前的最优解。你很难挑战他们，因为他们有数据，你的亲身经历如何挑战数百万的数据样本？

但很多人不明白，同样的数据可以从多个角度进行解读。由于数据本身的复杂关联性以及数据呈现背后的更多原因，数据本身就会“骗人”。看似正确有时远比明显错误更危险。科学决策不仅需要合适的工具，还需要对您的业务场景和客户有深入的了解。算法服务于决策，而不是决策本身。

说的太抽象了，举几个例子吧。主流银行（我不喜欢用传统银行这个词，主流银行更准确）在信用风险控制上重点关注两点：一是通过预贷审批控制违约概率（PD），二是是通过贷后处置减少违约损失（LGD）。）。为了控制违约概率，必须要求客户提供多项材料来证明其偿还贷款的能力和意愿。税金、发票、财务报表、银行对账单、房产证、土地证，都是为了证明这件事。在给定违约率的情况下减少损失的方法也很简单。就是寻找优质的抵押品。自去年之前中国房价连续20年稳步上涨以来，在过去的20年里，房地产抵押贷款一直是最受欢迎和最安全的抵押品。我不认为复杂的模型算法比这些简单直接的方法更复杂、更有效地控制风险。

简单来说，如果这些核心信息能够轻松获取，往往就不需要获取各种弱相关的客户数据，做复杂的风险相关性分析。数据是有成本的，数据的获取需要客户授权。如果一个客户可以用几十个K的核心数据做决策，为什么还要分析几百兆的数据呢？每个家庭有数百兆的数据，为了节省成本，必须制定复杂的数据路由规则来控制单个家庭的数据成本。如果要在模型中输入如此多的数据标签，则必须考虑对缺失的容忍度问题。否则，模型将无法工作，并且可能无法正常工作，这需要复杂的算法。

此外，还要考虑数据源的可替代性，否则一旦关键数据源出现问题，就会瘫痪，又是一个复杂的工程。所以，复杂不代表先进，简单不代表不好。关键是要匹配你的业务和你能掌握的资源。数字风控很好，但是吹多了，就变黑了。近年来，依靠税收和发票数据进行数字化风险决策的小微贷款发展迅速，我行也是市场主体之一。风险数据很好看，但是龙头机构的额度模型我越来越看不懂了。不仅看不懂，还有一大批做小微贷款十多年的行业专家。如果我们使用人工经验，我们会查看模型看到的相同数据，这样的销售额、这样的税收、这样的负债、这样的流动性和信用贷款不太可能给出这么大的金额。这不是个别情况，而是普遍的偏差。

我自然知道该模型会查看大量样本。我们这些人，无论我们的简历多么丰富，我们一生中用肉眼看到的客户样本也没有一天那么大。模型的决策，在静态的时刻来看，必须比手动更准确。然而，虽然模型看到的样本足够宽，但长度不够。如果是消费信贷，由于其信贷周期短，几年就足以经历十几次贷款和还款周期，时间跨度可能就足够了。对于小微贷款，客户的单笔贷款周期较长，数字化决策的发展晚于消费信贷。我们还没有经历足够多的小微贷款周期，尤其是近两年。

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小微企业融资贵难

仍然是市场问题

最后说一下小微贷款的价格。我们一直在说小微企业融资成本高、融资难。问题的根本原因是什么？

前面引用过，根据央行和银保监会2019年6月公布的数据：单笔授信额度1000万元以下小微企业贷款平均不良率为 5.9%。目前，小微企业贷款不良率似乎较低。一是在政府号召和对金融机构两增两控的强烈评估下，各金融机构全力推进小微市场。公司的流动性是否会在一段时间内成为问题；二是因为监管政策要求对还款困难的小微客户的金融机构贷款，只要到期就延期，在这个阶段不会有坏事；三是正常经营的小微企业贷款后资金不会立即耗尽。即使操作不好，也需要一定的时间才能爆发。

从长期来看，5.9%的官方平均不良率仍然具有相当大的统计参考意义。

这里所说的5.9%的平均不良率是指单笔授信额度在1000万元以下的小微企业。能获得几百万、几千万信用的小微企业已经是小微企业中的佼佼者，而更多的小微企业是路边的小店，是只有几个人的家庭作坊。是路边摊和批发市场里的一个摊位。这些客户的每户信用额度只有几万到几十万元，生命周期也只有最初的2年。可想而知，这些客户的不良率远超5.9%的平均线。

很多人认为银行的贷款利润=贷款利率-存款利率-不良率。这是一个很大的错误。这么想的人要么真的不明白，要么因为明白就装糊涂，心是可以被惩罚的。

真实情况是贷款利润=贷款利率-存款利率-存款准备金成本-不良率-闲置资金成本-获客成本-数据成本-尽职调查成本-税收成本-结算成本-拨备成本-机构经营成本（人工成本、技术成本、租金成本）。即使这批客户的平均不良率为5.9%，您认为市场上可行的价格是多少？

但如果这么定价，媒体会怎么写呢？你怎么看监管？法院将如何判决？无名无利，还要挨打，谁愿意花大力气去做呢？长期以来，小微企业面临融资难、融资贵的问题，因为融资渠道少，银行等金融机构无法满足刚性需求，导致小微企业寻找成本更高的民间融资渠道。江、浙、粤等小微企业聚集举办交易会的地方，标准交易会等民营金融业态的发展也正因如此。其实，目前受疫情影响的小微企业面临更大的问题是他们有没有救命的钱，也就是，信贷的可用性。他们面临的是融资难，而不是融资贵的问题。当然，每个人都想要便宜又容易获得的钱，但现实是你不能两者兼得。

近年来，政策方向向小微贷款倾斜。小微企业融资贵还呗借款靠谱吗，融资难问题得到一定缓解。近期公布的小微贷款平均利率偏低。但是这么低，也存在一定的问题。2019年6月25日，银保监会在浙江台州组织召开小微企业金融服务经验现场交流会。会上公布的小微企业贷款数据显示，截至2019年5月末，全国小微企业贷款余额35.15万亿元，其中普惠型小微企业贷款（指每户总授信额度在1000万元以下的小微企业）。企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款）余额10.25万亿元；2019年前5个月新发放普惠小微企业贷款平均利率为6.89%。

固定价格为 6.89%。在监管定向货币宽松政策和展期政策恢复正常后，如果监管机构公布的 2019 年平均不良率为 5.9%，且不良率接近价格，该模式在市场。只有金融机构才能承担责任，提高政治立场，硬顶。但目前整体小微贷款35.15万亿元，普惠小微贷款10.25万亿元，金融机构还能撑多久？

更何况，以上数据来自2019年，2020年疫情过后，小微贷款发放量会更大，利率水平会更低。银保监会政策研究局一级巡视员叶燕飞6月19日表示，今年以来，企业融资成本明显下降。

2020年1-5月，普惠小微企业贷款平均利率为6.03%，比2019年全年平均利率下降0.67个百分点。一季度，制造业贷款平均利率为4.32%，比年初下降0.46个百分点。利率进一步下调，对小微企业来说当然是喜闻乐见的。但如果如此庞大的交易量对金融机构来说在商业上是不可行的，那它怎么能持续下去呢？除了意愿问题，金融机构自身的消化能力也有上限。小微企业实际拿到的价格和银行的利率定价一样吗？其中一些可能不是。我们只能保证，银行真的只收这么多钱，真的没有额外收费。但实际上。对于小微贷款，中介客户批准的中介附加费为贷款金额的2%至5%。地区之间存在巨大差异。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。而且真的没有额外费用。但实际上。对于小微贷款，中介客户批准的中介附加费为贷款金额的2%至5%。地区之间存在巨大差异。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。而且真的没有额外费用。但实际上。对于小微贷款，中介客户批准的中介附加费为贷款金额的2%至5%。地区之间存在巨大差异。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。中介客户批准的中介附加费为贷款金额的2%至5%。地区之间存在巨大差异。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。中介客户批准的中介附加费为贷款金额的2%至5%。地区之间存在巨大差异。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。如果是东北三省，出现10%的病例也就不足为奇了。在这个范围内，中介收费被很多客户认可，甚至被认为是公平的。无论你多少次提醒你没有额外收费，甚至打电话询问，这些客户都不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。这些客户不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。这些客户不会告诉你收费的真相。坐在电脑前看报告是无法得知这些情况的。去市场，去一线，很容易验证是不是事实。

长期的信贷渴求造就了一个现象：对于小微贷款的客户来说，银行是路人甲，中介可以帮他解决问题。中介帮他美化信息（税、票、自来水），帮他推多家银行，拿不到钱的时候帮他拿钱。客户考虑的是全餐的问题。银行可能会帮他吃饭，中介是他长期的依靠。在他逾期之前，在他去征信局之前，直到他真的无法获得所有贷款时，他才会反对中介。

金融机构不想扎根吗？不想阻止？你怎么能不想呢？金融机构不收取费用，但要承担由此产生的投诉、不良产品上升和监管责任。在这个市场上，没有人比金融机构更讨厌中介费了。可以通过关闭进货渠道来控制中间商收费吗？可能也不是。银行的客户经理很清楚，他手上的小微客户，无论是房贷还是信用贷款，有多少是自己的客户推荐的？其中有多少是通过您知道的渠道推广的？有多少人知道，在这个过程中，大部分都是被中介指控的？大多数客户经理所能做的就是不要自己抽水。

中介费问题本质上是市场畸形造成的。有多少金融机构努力控制中介费用。产品介绍中明确表示除利息外不收取任何费用。短信中提醒，签订合同让客户确认没有其他费用，放款时再次确认，放款后会有电话回访。但是实际情况呢？客户不会告诉你实情，客户主动隐瞒中介收费的事实，有时甚至金融机构找到线索，客户帮助中介平息。小微客户不仅仅是受害者。在某种程度上，小微企业与中介机构在一定程度上相互依存、串通一气。决定中介空间的不是金融机构，而是市场。中介和小微客户其实是相互依存的。在金融机构的强力控制下，中介收费的比例只能降低，但很难消除。市场问题需要市场化解决，否则会出现一系列次要问题。但很难消除它们。市场问题需要市场化解决，否则会出现一系列次要问题。但很难消除它们。市场问题需要市场化解决，否则会出现一系列次要问题。

解决中介收费问题，还是要回归市场化。大家一致认为，企业客户比个人更理性，但为什么中介收费客户在消费信贷上受到了很大的打压，而小微企业却一直没有得到好的解决方案？不仅仅是做好反欺诈宣传。银行网点比厕所还多。有这么多容易被骗的企业主。问题不在于被骗，而在于勾结。

根本原因是供应。如果供应不稀缺，客户就没有必要与中介合谋。因此，解决中介费问题，首先是要顺应国家扶持小微企业的政策，不断加大对小微市场的引进力度，让更多的小微企业主对小微企业更有信心。持续供给小微贷款，减少对中介机构的依赖。二是大力发展非接触式小微贷款数字决策模式，减少客户贷款中间环节。公司贷款不同于个人贷款，中间过程要复杂得多。一旦流程延伸到线下处理，中间就会有利润。空间。

2020年国务院办公厅印发《关于深化“放管服”改革优化营商环境全国电视电话会议重点任务部署方案的通知》（郭办发〔2020〕43号）。《通知》要求，推动国有大型商业银行创新中小微企业信贷服务模式，利用大数据等技术解决“首贷难”“首贷难”等问题。续贷”。督促金融机构优化普惠型小微企业贷款展期操作流程，做到应展期能展期，引导金融机构适当降低利率水平。加强水、电、纳税、社保等信用信息的采集和共享，为扩大普惠金融服务创造条件。鼓励商业银行运用数字化等技术，建立风险定价和管控模式，优化改造中小微企业授信流程和模式，实施“非面对面”在线服务。面”审批等便民信贷服务。

高水平发文固然重要，但要落实好，监管机构需要对现行监管政策进行优化。比如开户时，现行监管政策不支持小微企业网上开户。就算不能开户，贷款怎么发放？如何还款？不开会如何实施审批？更不用说其他更精细的贷款和反洗钱法规了。我们相信政府的决心和监管的智慧，期待更多细则的逐步落地。只有小微企业与金融机构建立更便捷、更直接的信用关系，才能遏制中介收费，进一步降低小微企业融资成本。小微企业融资贵、难。短期来看，可以通过政府的号召和监管政策的评估来缓解，但长期来看，还是需要回归市场化解决的道路。

市场化定价可以使金融机构小微贷款产品的业务逻辑自洽，激发商业银行的长期供给意愿。只有供给充足，才能解决融资难问题。至于融资贵，贵是一个相对值，什么贵什么便宜，每个人的认知都不一样。市场充分竞争后，对不同资质的小微企业形成较为公平的贷款市场价格。在这个价格上加上各种补贴政策，可以形成长期解决融资贵问题的办法。

市场化的问题还有待市场来解决。