三年暴富的趣店，互金平台已经退守红线之内？

上市三年的趣店及其创始人罗敏，上市后成为舆论的公敌——他和趣店成为高息现金贷的原罪代言人，无人理会他的辩护——趣店上市后，其贷款产品年化利率低于36%。

三年发家致富的趣店，是另外一个道德问题，但合不合规是互金公司不应该跨越的底线。

自去年12月1日起，监管部门联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》），要求借贷平台保持年化利率红线36%。你回到红线内了吗？

宜人贷分期乐趣低，趣店守底线，拍拍贷违规高利率

今天，我和我的同事冒着被诊断为信用匮乏的风险，尝试申请了大约 10 个相互借贷应用程序。

根据《通知》的定义，利率的计算方法是以综合资金成本为基础，即“各机构向借款人收取的综合资金成本统一折算为年化形式”，禁止现金贷业务“砍头利息”。因此，在接下来的评估中，将所谓的利息和服务费统一计为利息。

根据我和同事对贷款金额和利息的综合评估结果，我们发现，在几家上市的基金公司中，趣店36%的年化利率不是最低的，但也绝对不是最高的。对于拍卖贷款，年化利率超过 50%。

评估结果如下： 一般来说，合规借贷平台的还款方式一目了然。他们大多选择按月等额本息的还款方式。每月还款额是一样的。综合计算年化利率如下：宜人贷16%（综合利率最低）、乐信分期乐24%（贷款额度最高）、趣店36%，均在36%的政策红线之内。（从左到右分别是宜人带、分其乐、趣店）

但拍拍贷是个例外。

这家扭曲的公司采用了准等额的本息。比如，根据拍拍贷综合评价，我最多可以借到12500元，分12期还款，但是前两个月还款额是1963元，比一个月还款额1306元要高。接下来的十期。

每月还贷金额不同，大大增加了计算难度。那我们就顺理成章，先断前两个月还款（1963.23-1306.98）*2=1312.5元分期乐利息，先按每月1306.98元等额本息的方式计算利息，根据到等额本息计算器，可以算出年化利率是44%，加上前两期额外支付的1312.5元，年化利率已经妥妥地超过了50%！

这个成立于2007年的老牌借贷平台，号称是国内第一家纯信用无抵押网络借贷平台。经过十年的努力，它于去年11月10日上市。

昨日，拍拍贷宣布将投资10亿成立智慧金融研究院。从远超监管红线36%的高利率来看，拍拍贷依然用高利率来弥补高逾期率和高额坏账。老办法，在高水平创新之前，最好先考虑合规问题。

高息现金贷款模式的崩溃

在监管政策明确规定包括利息和服务费在内的综合年化利息不超过36%之后，为什么还有平台承担风险？

从互金圈的老司机们看，拍拍贷的兴趣度还处于行业中低水平。某在线财富管理平台创始人表示：“在这个行业，我们看到很多年化利率在200-300%……”

年化利率高达 1000% 的情况并不少见。

据南方都市报报道，一家名为“飞钱小贷”的借贷平台周息为17%-25%。利率水平实际上反映了借贷平台的风险控制能力，因为高利率主要用于弥补高额的逾期、催收和坏账成本。

在这些上市借贷平台中，拍拍贷的利息最高。一方面可能是为了赚取更多的利润，另一方面也可能是为了弥补高额的坏账和逾期率。

显然，拍拍贷很清楚综合利率（利息和服务费）超过了 36% 的上限，在招股说明书中表示，“我们不认为我们的业务运营违反了这一规则，即使在某些情况下。综合利率我们向借款人收取的交易费率超过36%分期乐利息，但我们不能向您保证中国法院会与我们持相同观点，我们收取的部分或全部交易费可能会被法院认定为无效。 "

用刀舔血的危险模式形成了因果循环——更高的利率只能吸引信用等级差的用户，逾期和坏账的风险更高，高利率只能用来弥补高坏债务和坏账。逾期率高。

后来风头正劲的趣店罗敏曾在接受《孕期》采访时表示，“我们永远不会催他们还坏账，我们不会给他们打电话，不还就算了。”它。我会把它作为福利送给你。

但实际上，早前趣店也曾疯狂过用高利率来弥补高额坏账。在刚刚退出校园市场，转型为现金贷的时候，趣店的借贷产品也一度远超36%的红线。

两年来已经血腥了，钱也满了，但这些非法高息借贷平台估计很难再继续他们高利率掩盖高额坏账的嗜血模式了。

去年12月初，《通知》一出，一些高息网贷平台发现，越来越多的投资者不愿还款。某高息借贷平台负责人甚至试图联系媒体寻求帮助：“能不能帮助那些欠债的借款人快速还贷？我支持不了了，我接受了高利率在" 根据最高人民法院的解释，借款人和贷款人约定的利率超过36%的年利率，超额利息的约定无效。借款人要求贷款人退还超过年利率36%的已支付利息的，人民法院应予支持。

一旦严格执行监管政策，现金贷款的商业模式将彻底崩溃。

一位从业者告诉《财经故事》，政策出台后，部分平台的坏账率几乎达到了80-90%。“那些愿意支付高利息的借款人，本来就是信用最差的，现在政策上说，36%以上是违法的，不允许暴力催收，怎么还本息？”

从原罪出发，死于监管，可能是大多数现金贷平台的终结。

毕竟，即便是曾经靠现金贷款赚钱的趣店也转型为汽车分期付款，但习惯了快赚快钱的罗敏，也无法靠消费分期过硬的生活。

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