发布时间:2020-09-08 17:46:25 文章来源:互联网
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工行VS建行:零售金融天王山之战

  中国最大的两家银行,在零售金融领域的竞争,正在持续升级。

  建行在2018年正式确立零售优先战略,之后零售业务全面发力,今年上半年其零售业务利润已经接近千亿元,为全行业最高,且占比达到56%,与招行、平安银行(15.430, 0.49, 3.28%)不相上下。

  工行一直坚持均衡发展的战略,其零售业务在体量上并不输给建行,不过资产质量和盈利能力存在一定差距。今年上半年,工行正式提出打造“第一个人金融银行”,试图弥补短板,确立领先地位。

  这场零售金融的天王山之战,将直接影响宇宙行的地位是否稳固。如今,建行颇有破釜沉舟(牺牲对公)、背水一战的架势,而工行要在多大程度上向零售倾斜、如何平衡零售与对公,也是一道难题。

  从增量竞争到存量竞争,是一个越来越明显的趋势。这意味着,随着两家大行的零售战事升级,将直接影响到其他商业银行的零售扩张。

  尤其是招行,虽然有着零售之王的美誉,但是论零售业务体量,与工行、建行有着巨大差距。现阶段招行优势相对突出——年轻客群占比高,盈利能力更强,不过大行奋起直追,依然需要引起足够的重视。

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  成本、收益与坏账

  工行在存款规模上有着显著优势,上半年其个人存款规模高达11.53万亿元,不仅反超农行,并且进一步拉开与建行的距离,目前较建行高出2.2万亿。

  然而,建行的整体存款成本更低,这得益于更高的活期存款占比——达到48.92%,比工行高10个百分点,导致其个人存款整体成本仅为1.73%,比工行低0.08个百分点。

  建行在贷款端全面占优,尤其是贷款收益。工行与建行的个人贷款规模相差无几,但建行的个人贷款平均收益较工行高0.13个百分点;主要差距在于,在建行个人贷款构成中,收益较高的信用卡贷款与个人消费贷款占比更高。

  建行个人贷款资产质量更好,整体不良率0.43%,足足比工行低0.22个百分点。一个重要原因是工行信用卡贷款不良率偏高,达到2.65%,而建行仅为1.17%,为行业最低水平。上半年工行个人业务拨备403亿元,建行不过227亿元。

  综上,建行有着更高的利差,更低的坏账,自然就有更强的盈利能力。尽管上半年建行的个人业务营收比工行少327多亿元,但是利润总额反而高出176亿元。

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