2020年多地房贷利率降幅超40BP 下半年大面积下行局面或难再现

　　首套房贷利率方面，融360大数据研究院的最新监测数据显示，截至2020年7月，36个城市的房贷利率平均水平较去年底降幅超过15BP，其中，昆明和苏州地区房贷利率下降幅度高达60个BP有余；哈尔滨、郑州和中山地区的降幅也在50BP以上，另外还有5地的降幅在[40，49）BP之间。二套房贷利率的降幅普遍低于首套，但降幅超过40BP的地区也有9个。

　　多地主流利率降幅仍在15BP左右

　　和5年期LPR一致

　　不过，各地房贷利率主流水平的变化则没有表现得如此激进，大部分城市主流利率降幅和5年期LPR降幅（15BP）基本同步，但部分银行分（支）机构之前执行高于主流水平的利率，2020年也逐渐降至主流水平甚至更低，从而表现为全国整体水平更大幅度的下跌。

　　以一线城市为例，北上广深的首二套房贷平均利率降幅均在15个BP及以上，主流利率水平则基本和5年期LPR波动保持一致。广州地区的房贷表现在一线城市里一直稍显另类，也是其中唯一2020年房贷主流利率降幅超过15BP的城市。

　　上海地区首套房贷在2019年底就执行4.65%的主流水平，考虑到当地房地产市场稳定性，曾在LPR新政初期被特许加点数为负值。5年期LPR逐渐下降的过程中，其首套房贷主流利率也一直维持在4.65%，最终满足了全国房贷LPR新政的要求，即首套房贷款利率不得低于相应期限LPR水平。但由于上海地区各银行执行的房贷利率差异大，之前较高利率的银行在此期间纷纷大幅下调，从而带来了2020年上海首套房贷平均利率17BP的下降。

　　3城房贷水平保持稳定微降

　　下半年大面积下行局面或难再现

　　多个地区房贷利率大幅下降的同时，也有少数城市降幅小于LPR变动，甚至不变。融360大数据研究院监测的41个城市中：合肥首二套房利率均维持2019年年底水平不变，无锡和成都两地较去年底仅有微幅下降，石家庄和贵阳降幅虽然较大，但整体仍低于15BP。可见，虽然全国房贷利率和5年期LPR的联动已经逐渐显著，各城“一城一策”的措施实施地也逐渐成熟起来。

　　进入2020年下半年，房地产市场受疫情的影响已经逐渐减小，甚至出现过热的苗头，发布楼市调控收紧政策的城市逐渐增多。仅仅7月份，就有杭州、东莞、宁波、深圳等6个城市出台严控政策。虽然从表象来看，这些严控措施多是起因于房价上涨过快，但住房信贷措施也是房地产调控的重要一环，而且5年期LPR报价已连续三月未变，其中应该也考虑到避免刺激到房地产市场的因素。因此，估计短期内房贷利率大面积下行的局面或难再现。