巴菲特有没有做空股市?先不急于下结论。
先来看一组数据:
巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦发布2020年一季报,公司期内归属于股东的净亏损为497.46亿美元,其中,投资亏损545.17亿美元,衍生品亏损11亿美元,经营利润盈利58.71亿美元。
该组数据可以大体看出以下情况:
一是巴菲特公司在美股一季度暴跌的情况下,出现了巨亏497.46亿美元。亏损的主要来源是——投资股票的亏损、以及金融衍生品亏损。这符合股市表现结果。
二是美股一季度暴跌,只有在做多的情况下才会出现巨额亏损,这与衍生品和投资亏损相吻合。
三是巨额亏损497亿美元,主要是其重仓股出现大跌引起的。截至2020年3月31日,伯克希尔·哈撒韦前5大持仓占其投资组合比重达69%,账面较上季度环比亏损高达421亿美元,占比亏损总额的85%。
因此,从巴菲特投资的存量持仓出现巨亏,可以判定巴菲特存量仓并没有做空美股。
再来看一组数据:
从资产负债表上来看,伯克希尔哈撒韦公司的现金储备有所上升。现金和现金等价物总额从去年四季度末的1280亿美元升至创纪录的1372亿美元。加上这次股东大会上,他披露卖出航空业股票,伯克希尔公司目前持有的现金已经超过1450亿美元。
该组数据反映出以下情况:
一是巴菲特公司作为一家以投资为主的公司,持有现金达1450亿美元,说明了巴菲特自去年四季度以来,对于股市相当谨慎。“现金为王”的投资风格体现了巴菲特的阶段性投资策略,既不积极做多,也不参与做空美股,正如巴老自已说的“不做空美股”一样。
二是巴菲特止损航空股,大幅增持现金的交易动作,实际上是看空美股。
综合来看,巴菲特实际交易并没有做空美股。但是,他看空美股,作为被全球誉为“股神”的巴老,他的看空,是否对其实际做空美股的市场影响力会更大?朋友们,你们说呢?
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另一视角
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