易天股份上会:两版本净利打架 欠13万遭法院强制执行

10月25日，深圳市易天自动化设备股份有限公司（以下简称“易天股份”）首发上会。易天股份拟在创业板公开发行不超过1938万股，保荐机构为华林证券(13.910, 0.06, 0.43%)。易天股份计划募集资金4.69亿元，分别用于LCD和AMOLED平板显示器件自动化专业设备生产建设项目、中大尺寸平板显示器件自动化专业设备扩建建设项目、研发中心建设项目、补充营运资金。

　　2015年至2018年，易天股份实现营业收入分别为1.81亿元、2.28亿元、2.94亿元、4.32亿元，实现净利润分别为2789.43万元、2108.19万元、4741.41万元、7672.25万元。2018年11月13日报送的招股书显示，易天股份2016年、2017年净利润为2232.21万元、4927.44万元。

　　2015年、2017年、2018年，易天股份经营活动产生的现金流量净额低于净利润。报告期内各期末，易天股份经营活动产生的现金流量净额分别为-252.14万元、2992.90万元、3434.12万元、6179.92万元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为1.37亿元、1.98亿元、3.67亿元、3.99亿元。

　　值得注意的是，易天股份2017年的主营业务收入增长率远低于同行业增长率平均值。2017年，公司的营收增长率为28.92%，而同行业可比公司的营收增长率平均值为78.81%。

　　2018年，易天股份3家子公司中有2家亏损，中山易天亏损19.81万元，微组半导体亏损54.83万元。

　　2015年至2018年，易天股份应收账款余额分别为3373.41万元、8353.86万元、7059.05万元和1.41亿元，应收账款余额占营业收入的比例分别为18.59%、36.62%、24.00%和32.74%。

　　报告期内，易天股份存货余额分别为9632.20万元、1.45亿元、2.20亿元、2.47亿元，存货净额分别为9306.02万元、1.39亿元、2.13亿元、2.44亿元，存货净额占流动资产的比重分别为61.73%、49.88%、49.75%和41.63%。

　　2015年至2018年，易天股份综合毛利率分别为44.71%、40.05%、45.17%、46.53%，2016年至2018年，可比公司综合毛利率均值为46.41%、44.09%、45.81%。

　　分产品来看，2018年，易天股份偏光片贴附系列毛利率、背光及全贴合系列毛利率略有下滑。2016年至2018年，易天股份偏光片贴附系列毛利率分别为43.48%、46.99%、45.90%，背光及全贴合系列毛利率分别为31.82%、40.29%、35.41%。

　　财经网在报道中称，公司“拳头”产品偏光片贴附系列收入陷瓶颈。在2017年偏光片贴附系列产品销售收入增速上涨之后，2018年几乎陷入停滞。进入2018年以来，公司偏光片贴附系列设备销售单价出现下滑趋势，同比下降5.32%，为221.65万元/套。今年上半年，公司下游客户业绩表现普遍不容乐观。

　　2015年至2018年，易天股份负债总额分别为9436.31万元、2.09亿元、2.60亿元、2.76亿元，资产负债率分别为59.69%、70.21%、53.73%、55.05%。

　　天眼查信息显示，易天股份曾因运输合同纠纷而被其他公司起诉，于2019年3月11日被深圳市宝安区人民法院列为被执行人。2019年6月13日发布的，案号（2019）粤0306执2887号裁定书显示，申请执行人深圳市满运通物流有限公司福永分公司向法院申请强制执行，请求强制被执行人易天股份偿还人民币12.52万元。

　　此外，公司还有一起诉讼为因买卖合同纠纷而起诉其他公司。案号（2017）粤0306民初19957号显示，被告深圳市昌凯顺电子有限公司向原告易天股份支付货款147.78万元。

　　据投资时报报道，实控人之一柴明华在公司IPO前回归。2009年12月柴明华将其持有的全部股份转让给赵林、周鹏及胡靖林。而同一时间点，柴明华也将其持有的另一家即将准备股改上市的劲拓股份(13.250, -0.03, -0.23%)15.1%股权进行了转让。2009年于易天股份“隐退”后，其于2014年9月29日重新拿回其在易天股份第一大股东的身份。而这一时间点，与其仍任股东的劲拓股份正式获得上市批文的时间又一次不谋而合。2015年柴在劲拓股份的股票解禁，其立刻清空，全力应付易天股份上市。

　　中国经济网记者向易天股份董事会办公室发去采访提纲，截至发稿未收到回复。