“P2P第一股”宜人贷的老大位置还能坐得稳？(2)

• 逾期坏账率仍在攀升

二季度的时候，宜人贷优化了贷款的信用等级评判标准。将此前使用的以A、B、C、D作为划分的方式，改用“宜人分”来划分，并且细化为5类人群。不过，就目前来看，这一优化系统的作用并不明显。

逾期率方面，财报披露，三季度宜人贷15-29天、30-59天、60-89天借款的逾期率分别为0.5%, 0.7%和0.6%，上季度这一数字分别为0.4%, 0.7%和0.5%，有小幅增长。

虽然，财报表示，这样的坏账率是符合公司的风险表现预期的。

但是，宜人贷是一个不止有线上借贷的平台，还有线下借贷，而且线下借贷业务的金额较大，期限也较长。

通过对比二季度和三季度，三季度报中，两年和一年净坏账率分别为：8.8%和4.6%；上一季度这一数据分别为8.3%和3.5%；三年累计的坏账率已经连续三个季度都保持在5%的水平。

2014年，是宜人贷刚起步的时候，资产质量还是相对优质， 2015年以来，宜人贷疯狂的扩张，在扩张的同时，也为坏账率埋下了隐忧。以目前宜人贷的贷款期限1-4年来看，大部分贷款尚未到期。

2017年第三季度财报数据

宜人贷的长期贷款的坏账率是银行的5倍都不止，而这些借款人还要接受综合利率超过30%，实际年化成本最高超过60%的贷款条件。大家想一想，如此苛刻的条件，加上资信不良者承担更高的债务负担，如今的坏账率已经达到8%，潜在的坏账又会到多少。