宜人贷“廉颇老矣”：第三季净利同比降逾一成(3)

低信用客户占九成

据互金咖了解，宜人贷之所以坏账风险居高不下，与其客户结构主要为低信用客户这一特点密不可分。

2017年第三季度，宜人贷A、B、C、D价格的借款产品占当期促成借款总额的比例分别为1.7%, 8.7%, 14.1%和75.5%。其中，C、D 级客户合计占比仍高达近九成，为89.6%。

宜人贷表示，根据升级后的风险等级体系，等级I、II、III、IV、V的借款分别占当期促成借款总额的6.5%、24.6%、27.6%、25.8% 和15.5%。

此前，宜人贷在2013 年只针对 A 级用户进行贷款，2015 年开始为快速扩张大量发展 C、D 级信用度较低的用户，到 2016 年末，C、D 级客户占比已达 90.8%，用户风险结构向低信用方向发展。可见，今年以来，宜人贷的客户结构并没有发生重大改变。

值得一提的是，截至目前，包括宜人贷在内，在美上市的五家网贷平台中，平台经营模式和风控体系仍有较大的差异。

就5家公司而言，趣店和拍拍贷是现金贷+消费分期，信而富的主要业务为超短期小额现金贷，宜人贷与和信贷为大额长期贷款。

从各家公司披露的信息来看，趣店在5家公司中拥有信用质量最好的客群：截止2017年上半年，趣店2016年促成贷款的Vintage累计逾期率在0.5%以下，同期的宜人贷则高达8%。

与此同时，5家网贷平台收费模式也有所不同。据小编统计，对于P2P而言，向贷款人收取的服务费几乎为全部收入，向投资人收取的管理费、债权转让费等比例很小。不过，在不同的业务形态下其收费模式有所差异，收费模式的差异也将影响借款人的实际借款成本。

截至目前，仅有信而富的现金贷业务采取贷后收费模式，即在借款人贷款到期之时同时收取利息和服务费。