香港四大主要银行上调P息港币汇率多次触及7.85兑换保证

香港四大主要银行上调P息港币汇率多次触及7.85兑换保证

在美联储加息之前率先加息的不仅是汇丰等。今天，在美联储正式加息下，香港四大银行全线加息，香港持续感受到冲击。

9月27日，香港金融管理局宣布将贴现窗口基本利率上调25个基点至2.50%后，香港四大银行汇丰、恒生、渣打、中国银行（香港）随即宣布上调港元最优惠利率。这是香港自2006年以来首次上调最优惠利率，意味着过去10年的超低利率环境告一段落。

汇率的本质是利率。近期，受美联储连续加息影响，香港资金流出明显增加。港元汇率屡次触及7.85弱方兑换保证。一方面，香港金管局今年多次入市，承接港元沽盘；另一方面，香港市场利率全线上扬，加息已全面铺开。

但即便如此，考虑到美联储未来两年将多次加息，不少市场人士认为港元将继续承压，尤其是在低利率时代逐渐告别之际，香港楼市将迎来寒冬。迹象在那里。

三大行上调P利率

香港金管局宣布加息后，汇丰随即宣布将港元最优惠贷款利率由5%上调至5.125%，9月28日起生效。

恒生银行亦调高港元最优惠贷款利率12.5个基点至5.125%。

渣打银行将港元最优惠贷款利率由5.25%上调至5.375%，幅度为12.5个基点。

中国银行（香港）上调港元最优惠利率12.5个基点至5.125%。

这是 12 年来最优惠利率的首次上调。汇丰银行首席执行官约翰弗林特表示，此次加息标志着当地利率的正常化周期。香港财政司司长陈茂波近日在专栏中表示，香港过去10年的超低利率环境已经结束。

香港某大型中资银行人士对券商中文记者表示，P利率是香港各家银行设定的利率水平。大客户优惠贷款利率是目前使用最广泛、最具代表性的利率。其中，汇丰P息被视为行业风向标。

香港各大银行上调P利率，意味着香港十几年的低息环境结束，将直接增加市场的借贷成本，包括居民的房屋贷款成本，因为部分银行的房贷利率是挂钩P利率的。

存款利率一再上调

香港各大银行除了上调贷款利率外，近期也多次上调存款利率，以留住资金。

汇丰半个月内两次上调储蓄存款利率。除汇丰银行外，东亚银行、渣打银行等多家银行也上调储蓄存款利率，香港多间中小银行率先上调港元活期存款。利率为 0.25%。

金管局加息及各大银行P加息，带动港元Hibor利率及主要期限上升。其中，隔夜Hibor上涨97.9个基点；7 天 Hibor 上升 29.7 个基点。

业内分析人士指出，定期存款占港元存款的比例创2014年中以来新高，反映资金转投利率较高的定期存款，银行资金成本压力增加，加上美联储年底前有望再次加息，不排除短期内香港会有更多银行通过提高存款利率吸引更多资金。

香港楼市受到影响

受美联储加息和流动性收紧影响，香港房地产市场受影响最大，唱衰香港楼市的声音比比皆是。

事实上，现时香港楼市已开始出现降温迹象，主要体现为按揭利率上升及楼市成交量大幅下跌。

上述在港大中资银行人士表示，香港银行的按揭利率定价标准主要有两类。一是在Hibor基础上实行一定程度的溢价，二是根据P利率定价。但无论采用哪种模式，近期香港按揭利率大幅上升已是不争的事实香港定期存款利率，不少香港居民也明显感受到月供压力。

自8月起，香港多间银行率先上调按揭利率，楼市压力自今年下半年开始增加。8月上调房贷利率后，利率水平为实际年利率的2.35%。据香港地产公司研究测算，若港行将P利率上调0.25%至0.5%，市民的房屋贷款负担率将从7月份的65%上升至70%左右。

美国城市规划咨询公司Demographia的报告显示，香港的住房负担能力在过去两年进一步恶化，从2016年的18.1倍升至去年的19.4倍，创历史新高。香港连续八年位列“2017年国际房价负担能力”榜首，本地房价属于“极度买不起”榜单。

除了按揭利率上升外，香港楼市成交量亦大幅下跌。7月以来，香港楼市销售萎缩。新房方面，据房产中介数据，7月成交1740套，环比下降15%。8月上半月，新房成交仅711套，预计环比下降18.3%。二手房市场也在降温。7月二手房成交4040套，环比下降7%。8月仅1300例，环比下降约35.64%。

“虽然香港的楼市还没有出现明显的放松，但成交量下降了很多；此外，香港最近也出现了买房先交定金再后悔签约的情况，这几乎是史无前例的。”之前，反映购房者对楼市前景看淡。上述在港大型中资银行人士表示。

房价方面，虽然新房价格相对坚挺，但二手房价格开始松动。据香港经济日报报道，二手楼价连续28个月上涨，5个楼盘估值按周下跌。市场普遍认为，二手楼价将继续下跌。

香港楼价或大跌 香港受美国加息影响最大

香港P息上调其实也在市场预期之内。这引发市场对房地产市场的担忧显着增加香港定期存款利率，花旗集团和里昂证券等机构预测，随着按揭成本上升，香港房价将下跌。

投资银行里昂证券在 8 月下旬的一份研究报告中预测，在经历了多年的上涨之后，随着市场情绪暴跌，香港的房地产价格将大幅下跌。香港房地产市场正经历十五年来最糟糕的宏观环境。加息、经济放缓和人民币贬值“三座大山”正在冲击香港楼市。其中，房贷利率上升是购房需求降温的重要原因。

瑞信董事总经理、亚太区私人银行高级顾问陶冬认为，近期香港储蓄率明显上升，HIBOR曲线上移。有评论人士认为，香港在加息方面领先于美联储。美国加息。近几个月，贸易争端导致港股大跌，资金外流导致港元流动性萎缩。房地产市场也风云突变。开发商争相降价出售，部分公司甚至提供100%按揭安排（零首付）。

“天水围楼盘一直是香港楼市的风向标，往往是最后涨最先跌的，最近天水围新盘低价卖出，可能是一个信号” 陶冬表示，香港经济受贸易争端的打击应该比内地更大。大，因为香港是外向型开放经济体，财政和货币政策的操作空间有限，联系汇率自动让出汇率逃生门。美国此次加息，对香港经济的影响可能较大。

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