银行存款利率出现罕见“倒挂”，为什么会出现倒挂？

银行存款利率出现罕见“倒挂”，为什么会出现倒挂？

近期，银行存款利率罕见“倒挂”！

比如建行、中行、工行等大行的3年期和5年期存款产品就出现了利率“倒挂”现象。

所谓“倒挂”，就是短期存款利率高于长期存款利率，这是非常不正常的！

例如：

例如，中国银行3年期定期存款最高利率为3.15%，5年期定期存款最高利率仅为2.75%。建行3年期和5年期定期存款利率均为2.75%，3年期定期存款可达5万元，可升至3.15%。工行50元起步的3年期整存和取款利率可高达3.15%，而5年整存和取款利率仅为2.75%。

事实上，不仅是大银行，其他中小银行也出现了类似的倒挂。例如：

招行方面，该行3年期和5年期定期存款利率均显示为2.75%定期5年存款利率，而张家港银行的2年期存款利率均为3.15%。

为什么会很不正常？

我们常说高风险高收益，存期越长，客户承担的风险越高，流动性越低定期5年存款利率，客户要求的回报率（利息）越高。

为什么会倒挂？

我经常跟大家讲，存款利率是银行的主要“成本价”，贷款利率是银行的主要“销售价”。获得更高。

但是有两个背景我们需要注意：

一、受疫情和俄乌冲突影响，国内经济面临较大下行压力。国家鼓励金融机构降低实体经济融资利率。

过去一年，1年期LPR和5年期LPR多次下跌。LPR被视为“贷款基准利率”，如果LPR降低贷款利率，就会下调。因此，过去一年银行的“卖价”一直在下降。

2、银行为了降低贷款利率，存款利率也需要降低。近期建行、工行、中行、农行普遍下调2年期、3年期普通定期存款利率上限10个基点，其他银行存款利率也普遍下调谢绝了。

可见一波存款降息潮已经到来！

银行看到了这一点，因此不热衷于长期存款。因为长期存款的利率更高，银行的成本就更大，而随着利率的不断下行，银行不愿意增加锁定高额成本的成本，银行又不傻。

这次3年期和5年期存款利率的“倒挂”再次印证了我之前的两个判断：

第一，利率短期会下行，长期也会下行。影响就是我们的固定收益类理财的收益率会下降，比如货币基金、银行理财、万能保险账户、银行存款等。

但是反过来，我们的贷款利率也会下降，月供也会下降。

二是银行资金充足，本身不缺钱。

最近多家主流媒体都在报道一件事：宁德时代230亿买理财，今年有900多家上市公司有闲钱理财。

这说明什么？

除了公司本身不缺钱，也说明当前市场在资产配置上存在一定的不足。公司没有找到更好的投资项目，资金闲置。

最新数据显示，5月末广义货币（M2）余额252.7万亿元，同比增长11.1%，连续两个月超过两位数。当M2增速越来越快时，也说明社会货币总量增长越来越快。

钱多了钱去哪儿了？实体经济、股市、楼市，还是固收理财市场？大家可以考虑一下。