公募基金年中成绩单如何？

    医药、新能源基金表现突出赵蓓包揽股票型基金第四名至六名

 

    公募基金、尤其是权益类基金的业绩与A股市场走势息息相关。在今年2月、3月的A股持续震荡中，大批权益类基金大幅回调；5月开始市场全面回暖，基金的赚钱效应也开始恢复。整体来看，今年上半年，公募基金还是交出了一份不错的成绩单。

 

    上证基金指数(7574.3768,-40.55,-0.53%)（000011.SH）从2月中旬的7800点以上高点回落至3月底的7000点水平，目前已经回升至7600点以上。截至6月30日收盘，上证基金指数上半年累计涨幅1.98%。深证乐富基金指数(9040.104,-46.79,-0.51%)上半年累计涨幅9.32%，目前也基本回到年初高点。

 

    从权益类基金来看，上半年表现较为突出的是医药、新能源领域基金。股票型基金、混合型基金的回报率前十名中这两个领域的基金均占据了较多席位。

 

    Wind数据显示，截至6月29日，股票型基金与混合型基金（仅统计A类，下同）合并统计，今年以来收益率最高的为为韩广哲管理的金鹰民族新兴，达到51.57%，该基金既重仓了宁德时代(529.500,-5.30,-0.99%)、阳光电源(108.000,-7.06,-6.14%)、赣锋锂业(119.900,-1.19,-0.98%)等新能源股票，又重仓了智飞生物(189.730,3.00,1.61%)、国际医学(18.730,-0.08,-0.43%)等医药股，还布局了光伏板块的华友钴业(110.000,-4.20,-3.68%)，均是近期行情中涨幅较好的板块。

 

    值得注意的是，韩广哲管理的多只产品今年上半年表现不俗，他的另一只基金金鹰改革红利灵活配置混合，在所统计基金中回报率排名第五，今年上半年回报率达到42.05%。另外，他管理的另一只基金金鹰医疗健康产业A回报率排名第12名，今年以来回报率为38.55%。公开资料显示，韩广哲具有14年证券从业年限，先后在华夏基金、银华基金工作，2019年7月起在金鹰基金担任基金经理，目前其手中自2019年开始管理的四只基金，任期回报均超过100%，金鹰改革红利灵活配置混合约两年的任期回报率超200%。

 

    权益类基金中上半年回报率第二名为宝盈优势产业，达到50.88%。第三名为唐晓斌管理的广发多因子，今年以来回报率为45.72%。这两只基金均部分受益于周期行情。

 

    另外，长城行业轮动、金鹰改革红利、前海开源公用事业、前海开源新经济四只基金今年以来的回报率均超过40%；中信建投(30.130,-1.30,-4.14%)医改、金信民长、南方医药保健三只基金的回报率均超过39%。

 

    其中，前海开源公用事业是股票型基金的第一名，今年以来回报率达到41.74%，该基金主要投资于新能源行业，重仓股包括中科电气(23.890,-0.56,-2.29%)、东方日升(18.940,-0.46,-2.37%)、亿纬锂能(103.000,-0.93,-0.89%)、天合光能(29.720,1.37,4.83%)等。

 

    值得注意的是，今年以来股票型基金中回报率第四至第六名的基金全部出自同一名基金经理之手，即工银瑞信的明星基金经理赵蓓，并且均为医药相关基金。赵蓓管理的工银瑞信养老产业A、工银瑞信医疗保健行业、工银瑞信前沿医疗A，今年以来的回报率分别为35.02%、32.56%、32.29%。这三只基金的近三年回报率均超170%，在同类中也排名前列，其中，赵蓓的代表作工银瑞信前沿医疗A最近三年的回报率达到218.49%，成立以来的总回报率达到404.8%。工银瑞信前沿医疗A类、C类合计最新规模近74亿元。

 

    股票型和混合型基金中，今年以来回报率最低的是东方周期优选，仅-18.34%。截至一季度其前十大重仓股包括光威复材(73.020,-2.93,-3.86%)、紫金矿业(9.790,0.10,1.03%)、中航高科(29.350,-1.43,-4.65%)、西部超导(63.000,-1.87,-2.88%)、洛阳钼业(5.060,-0.10,-1.94%)等股票，其中大部分为在今年二三月份的市场震荡中大幅下跌、至今仍未回到原来高点的股票。

 

    回报率第二低的为银河旺利混合I，上半年回报率为-18.23%；第三低的为方正富邦创新动力A，为-17.27%。股票型和混合型基金共计814只基金今年以来回报率为负值，占比不足11%。

 

    从类型来看，回报率低的产品中指数型基金较多；从板块来看，回报率低的产品较多集中在国防军工板块。

 

    爆款基金重现有基金单日吸金480亿

 

    今年以来，公募基金市场规模持续扩张。根据中国证券投资基金业协会数据，截至5月底，公募基金管理人共计150家，公募基金产品数量达到8061只，公募基金规模达到22.91万亿元。其中，货币市场基金规模最大，9.60万亿元；其次为混合基金，达到5.39万亿元；股票基金和债券基金的规模分别为2.23万亿元、2.85万亿元。

 

    在4月、5月较为沉寂的发行市场之后，6月以来，伴随股市的回稳，基金销售市场回暖。根据wind数据，6月份新成立基金81只，发行份额达到1482.92亿份，平均发行份额18.31亿份，平均发行份额较5月份增加6.5亿份。

 

    爆款基金也开始重现江湖。5月28日，成立12年的东方红启恒三年持有混合B开放申购，当天由于申购火爆，东证资管盘中临时暂停申购。后东证资管宣布，该基金当日新增规模超过募集上限150亿，启动比例配售，最终申购申请确认比例为31.31%，按此比例推算当天的申购额达到近480亿元。

 

    在6月份成立的新基金中，有3只基金募集规模超过70亿元。其中包括今年二季度以来首只百亿规模的权益类基金——易方达悦夏一年持有混合，该基金自6月2日开始募集，原定6月11日截止募集，由于认购火爆，截止日被提前至6月3日，2天之内该基金吸金129.24亿元。另外，6月1日开始募集的嘉实领先优势混合，在5个交易日后提前结束募集，5天内募集79.04亿元。华夏核心制造混合型基金募集规模也达到71.1亿元。

 

    还有新基金出现超额募集。6月21日开始募集的信达澳银领先智选混合基金，由明星基金经理冯明远管理，募集期内认购申请金额超过50亿元认购限额，于6月28日提前结束募集并启动末日比例配售，8天内共获认购86亿元，认购申请确认比例为58%。

 

    一边是爆款基金的火热，另一边，仍有基金发行遇冷。今年上半年，共有13只基金发行失败。其中混合型基金和债券型基金基本各占一半。最近的一只是民生加银招利一年持有，于6月4日发布募集失败的公告，该基金曾两度延长募集期，最终仍然未能成功发行。

 

    2021年上半年，清盘基金数量达到124只，这一数量超过2020年上半年清盘基金数量的2倍。其中，清盘基金数量最多的是债券型基金，达到52只；其次是混合型基金，上半年清盘了49只；股票型基金上半年清盘了19只。

 

    基金下半年策略如何？抓住结构性投资机会

 

    下半年公募基金的策略是否将会发生改变？

 

    景顺长城副总经理刘彦春表示，市场正在给全球经济运行正常化定价，但对流动性的收缩预期出现了几次反复，市场因此出现较大波动。二季度国内金融体系超预期宽松，市场所谓成长风格演绎到极致。下半年资金环境存在变数，市场仍然存在大幅震荡可能，需要小心应对。

 

    银华基金经理李晓星表示，对下半年指数的看法是总体平稳，结构性行情会显著。下半年的市场驱动力量与上半年相比有所变化，经济增速没有上半年快，一些行业和公司可能因为业绩的低预期而带来下跌，但流动性的合理充裕对估值是有支撑的，所以整体市场走势有望较为平稳，业绩持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会。银华的年度策略是聚焦比较优势，回避犀牛风险，下半年投资策略不变，依然会聚焦景气度上行的朝阳行业中的伟大公司，以合理价格买入优质公司，通过公司的业绩增长实现股价的增长。

 

    信达澳银基金经理冯明远指出，对新能源车产业总体非常看好，主要原因是未来成长空间大、在碳中和背景下替代传统汽车的必要性以及未来成本下降的趋势。其新发基金信达澳银领先智选混合，投资方向主要包括半导体、5G、消费电子、新能源车等。他表示，会聚焦在细分行业和个股的挑选，以长期视角精选优质成长股，同时对集中度也会有所调整，并根据市场情况逐步减仓，以争取获得更优的收益表现。

 

    粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁指出，下半年的核心还是要关注货币政策的边际效应，结合货币供给量数据和社融数据综合判断货币政策变化和资产价格走势。从资金层面来看，闲余资金持续流向专业、公开、标准化投资的公募基金是大势所趋，我国居民理财中公募基金的占比相较海外处于较低水平，后续仍有较大的转化空间。在产品发展层面，以公募REITs基金和细分领域指数基金为代表的创新型产品，未来仍有广阔空间。

 

    陈梦洁认为，2021年下半年A股大概率仍将维持宽幅震荡格局，波动性加大。前期抱团上涨的“茅指数”类的核心资产在今年春节后经历了深度回调，一定程度上释放了风险，也使一部分股票重新具备投资价值。大部分基金经理对今年的高波动性有充分预期，坦言很难预测波动的时点和幅度，但仍对未来中长期的市场保持相对乐观，认为未来全球持续复苏大背景下最好的投资机会仍在中国，部分行业或者赛道仍然存在走出伟大公司的潜力，结构性投资机会尚存。