下半年选股看外资 外资在A股扎堆调研的MSCI概念名单

　上半年外资机构调研股票中，有4只股票去年年报和今年一季报净利同比增长超20%且滚动市盈率不足20倍。

　　随着A股国际化进程越来越快，外资对A股的定价权也逐渐凸显出来，今年上半年上证50指数(2998.7053, 68.11, 2.32%)稳定的表现即是一种体现。因此，下半年选股方向，不妨参考一下外资的看法。如何能够提前了解外资的配置方向呢？一般来说，要配置某些股票，先得做一番调研。因此上半年外资机构调研的股票值得重点考察，尤其是其中的MSCI概念股。

　　数据宝统计显示，上半年外资机构调研MSCI中国概念股数量合计有80多只。从这些个股行业归属来看，电子行业个股数量最多，达到17只。医药生物行业位居次席，有10只个股入选，另外计算机、有色金属、食品饮料等行业个股数量较多。

　　海康威视(29.090, 1.51, 5.47%)成为上半年调研外资机构数量最多的股票。数据显示，合计有211家机构调研了该公司。其中最近的调研，即6月21日，有32家外资机构调研了该公司。有机构问到，现在我们都相信物联网、云边融合、AI，也都很有信心，从财务上来讲，公司业绩会增加，最后的财务报表如果按5年来看，是毛利增加还是现金流变好？即如何验证这些业务的财务变化？

　　公司表示，财务报表肯定会有变化，不论是收入、毛利率还是净利率，公司整个结构都会随着企业经营的变化而变化，财务报表本身即企业经营的反应。目前还看不到5年的范围，也不知道会具体体现在哪个指标上。现主要讲的是业务定位、战略方向、业务所处的状态及竞争环境。2019年过后，可能会更清晰，因为2019的挑战比较大，包括对宏观经济的判断、政府的策略和海外环境的变化、中美的关系，这些因素都导致无法通过展望未来即能得到答案，而是因势而变、因势利导。

　　还有机构问到，公司创新业务体量逐渐增大，并逐渐开始盈利，证监会鼓励上市公司与子公司分开上科创板，创新业务是否有上科创板的考虑？

　　公司表示，过去有些场合也讲过，海康的创新业务目前的资金来源是两块，一块是上市公司海康威视的投资，占比60%，另一块是员工的投资，占比40%，相对来说目前我们在资金层面上的投入没有那么大，现在也没有吸收第三方的资本，没有对外融资。因为融资必然面临资本溢价的过程，我们看到好多创业公司十个亿、二十个亿、三十个亿美金的估值，溢价的泡泡是比较大的，我们希望安心地、认真地做业务，而不是把心思花在取悦投资人，取悦资本上面，泡泡大了并不利于把业务做好。所以目前来说我们不会特别去思考是否要做科创板，以后是由上市公司是回购还是做科创板，我们相信水到渠成。

　　其他外资机构扎堆调研的MSCI中国概念股还有美的集团(53.990, 2.13, 4.11%)、迈瑞医疗(166.760, 3.56, 2.18%)、乐普医疗(23.980, 0.96, 4.17%)、广汽集团(11.040, 0.11, 1.01%)等，上半年均有50家以上机构前往调研。其中，美的集团上半年接待了135家外资机构，最近一次是6月25日，有37家外资机构到访。

　　有机构问到，请简单介绍公司在人工智能领域的探索和布局。

　　公司表示，公司持续推动在人工智能（AI）领域的探索应用，结合实际业务场景，构建三大AI平台，包括图像质检平台、人脸识别平台和OCR识别平台，其中图像质检平台以注塑、总装、电子等生产车间为试点，提供电子PCB质检、空调面板外观检测、纸箱外观检测、轴承座质检等解决方案；基于产业链优势构建区块链应用生态圈，与各领域的上下游合作商共同构建各类业务场景下的区块链应用，基于自主开发的区块链技术平台，建立不可逆加密、多线程运算机制，实现产业上下游协同合约管理；构建美的云平台，持续加大云基础建设，实现内部系统深度云化，并深化PaaS服务，提升企业服务支撑能力，构建容器平台和搭建微服务框架，提供组件化服务，从资源弹性进化到架构弹性，支持M.IoT工业APP上云；新建实时大数据处理中心并应用于美的工业互联网工厂，实时接入各个系统的增量数据，可实现实时数据同步和分析，为经营管理提供有力的数据支撑。

　　这些公司年报季报高增长且低估值

　　数据宝统计显示，上半年获得外资机构调研的上市公司中，苏宁易购(11.690, 0.21, 1.83%)、华东医药(26.500, 0.54, 2.08%)、潍柴动力(12.810, 0.52, 4.23%)、徐工机械(4.740, 0.28, 6.28%)等个股去年年报以及今年一季报净利增长超过20%且滚动市盈率低于20倍。

　　具体看，苏宁易购去年净利同比增长超过216%，一季报净利同比增长超过22%，最新滚动市盈率为8倍。华东医药去年净利同比增长超过27%，一季报净利同比增长超过37%，最新滚动市盈率为18.06倍。潍柴动力去年净利同比增长超过27%，一季报净利同比增长超过34%，最新滚动市盈率为10.45倍。徐工机械去年净利同比增长超过100%，一季报净利同比增长超过102%，最新滚动市盈率为13.55倍。

　　新希望(18.270, 0.90, 5.18%)上半年涨超138%

　　上半年A股各大指数全线上涨。其中上证指数上涨19.45%，深证成指上涨26.78%，中小板指上涨20.75%，创业板指上涨20.87%。

　　梳理发现，外资机构上半年调研的MSCI中国概念股平均上涨幅度达29.96%，表现远强于大盘。涨幅最大的是新希望，上半年累计上涨超138%。其他涨幅较大的个股还有领益智造(6.400, 0.47, 7.93%)、五粮液(124.930, 6.98, 5.92%)、北方华创(70.550, 1.30, 1.88%)等，上半年累计上涨幅度均超过80%。下跌的个股中，美年健康(12.570, 0.13, 1.05%)跌幅最大，超过16%。