个人投资者要继续小心了，下一“爆雷”的领域会是哪？

在今年五月底，央行行长易纲在公开演讲中也针对投资风险问题时称：“投资者要树立收益自享，风险自担的理念，天上掉馅饼的事儿是不会发生的，如果有人告诉你（一款产品）又保本，又有两位数的收益，你一定要小心”，接着在6月中旬，银保监会主席郭树清在公开演讲中提到：“在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到，高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金”。

这两位领导公开讲话一个多月后，国内市场出现了信用风险，一系列的p2p互联网金融平台开始’爆雷“，提现困难的，跑路的，失联的层出不穷。这里多说一句，在6月19日笔者就在头条上发表关于上述两位领导的警示并进一步分析，间接提醒广大个人投资者。

就目前情况而言，互联网金融导致的信用风险还在继续发酵，7月以来行业风险继续发酵，截至7月22日，已经又出现了99家问题平台，其中82家提现困难、跑路14家、经侦介入3家。月均问题平台数量创下近两年来的高峰。

值得注意的是，在互联网金融中的问题平台中，不乏成交额超百亿的平台，还有一些问题平台涉及到“国资系”，甚至已经蔓延到私募，这说明无论是平台背景还是资金实力，都有可能出现信用风险（违约）而产生爆雷。那么在当前经济大背景下，下一个或将出现信用风险的领域在哪？

高度警惕的个人短期融资

互联网金融的爆雷与当前的金融监管加强有关，更与当前的宏观经济金融环境有关联，（当然，有些互联网金融平台自身就存在问题，有些干脆没有真实业务，只是打着网贷的幌子进行敛财）。当前宏观经济下行压力是有的，并且重要的是货币增速放缓，今年6月M2同比增速仅有8%，创历史新低，货币供给少了，市场上新增的钱也变得少了，很多人会感觉赚钱也好借钱也罢，都不容易了，尤其是那些依靠借贷融资而发展的企业，资金链将变得异常紧张，让信用风险徒增，（互联网金融平台主要针对个人及中小企业的融资需求）。

值得一提的是，除了p2p互联网金融平台、企业信用债等在当前经济背景下率先爆发信用风险，接下来值得关注的是中小银行以及个人短期借贷融资。

公开信息显示，今年迄今为止至少已有5家中小银行被下调信用评级，为历年同期最高，包括吉林蛟河农商行、山东广饶农商行、贵阳农商行、山东邹平农商行和丹东银行均遭主体评级下调，不良贷款和逾期贷款数量的激增是评级下调的主要原因之一。

另外据海通证券数据显示：16年居民部门短期贷款月均新增规模仅不到500亿元，而17年以来的居民部门月均新增短贷超过1600亿元，是16年的三倍以上，而居民部门短期贷款的余额增速则从17年初的7%高增至18年6月的19%。也就是说，这些个人居民债务的短期化，意味着17年起高增的居民短贷将在未来不久到期，在当前借钱与赚钱都不容易的背景下，个人短期还债压力会不会导致信用风险呢？

没有多少人可以经受泡沫产业的诱惑，社会浮躁具有普遍性，但是，现在重要的是回归理性，正如所言：“使全社会都懂得，做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要承担风险的，做坏事是要付出代价的”。