道琼斯指数实时走势图(为何美元走强黄金反而暴跌)

很多朋友对于道琼斯指数实时走势图和道指跌破2万，为何美元走强黄金反而暴跌不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

为什么美股暴跌，而美元走势强劲

本次一季度以来的新冠疫情的确让全球资本市场为之动荡，股市、货币、大宗商品的波动性都加强，很多朋友疑问：为何美股暴跌后黄金也会遭抛售，而美元却比较坚挺？我个人认为——这三个标的的核心驱动因素和资本市场的联动效应共同促使以上的现象发生。

首先，美股、黄金、美元的核心驱动力到底是什么？股市是权益性资产，也可以称之为风险资产，对风险是比较厌恶的，其核心驱动力在“DDM”（股利贴现）模型中用四个因素得到解释——政策、企业盈利、流动性、风险偏好。所以市场如果风险上升，叠加流动性的大幅变动都会影响到股市，美股近一个月以来的下跌就是风险偏好下降带来的结果。

黄金（白银）等贵金属和美元从本质上都是避险资产，它们两者有共性也有个性，共性在于——两者都有一定避险属性；个性则在于——由于全球大宗商品资产都是以美元计价的，所以美元与贵金属呈现0.8左右的负相关，也就是两者表现为“跷跷板”特点。这一点我们以贵金属中的另一个较大品种白银并对比美元指数的走势就可以看出来。

此外，美元及美元指数作为美国的代表，其长期的驱动力是美国经济的强弱和美联储的货币政策。所以，往往我们可以看到美联储基础利率下行，美元指数回落，贵金属反弹；美国经济数据走好，美元强势，贵金属下行。

第二，近一个月以来美股、美元、贵金属的不同表现是资本市场联动的效果，其中的脉络节奏需要深究。

我们对比观察美股道琼斯、COMEX黄金、美元指数的运行时间线可以发现——美股跳空起跌的时间点是2月20-月底期间；黄金止跌反弹是2月底，3月第二周见顶1704后重新下跌，3月中旬开始再次大幅反弹；美元指数3月初止跌反弹，3月中旬开始下行，3月底再次大幅反弹。

结合我们之前说的第一点（股市、美元、贵金属的驱动力），我们可以发现三个标的在近一个月中呈现了运行时间点上的联动效应——受到全球疫情影响，市场避险情绪逐步升温，美股开始下跌；资金拥抱避险资产黄金，黄金短期上涨；但由于疫情持续升温，避险的边际效应递减，此外，股市的下行也潜在导致基金赎回等一系列变现动作发生，所以，资金逐步开始现金为王，美元受到资金的追捧，美元指数反弹，股市和贵金属均下行。随后，美联储“放水”计划升温，市场对于全球宽松及利率下行产生预期，美元指数见顶102附近回落，黄金反弹，股市反弹；但由于整体疫情依然严峻，资金依然偏防御性，所以美元继续保持坚挺。

综上所述，之所以我们看到美股和贵金属近期下跌，美元屹立不倒，其核心在于各自的内在驱动力在发挥作用，而疫情所导致的风险上升及“现金为王”影响，又使得贵金属的避险性下降，美元货币受到追捧。

怎么分析美国三大股指走势

以下内容只能算是抛砖引玉，对美国三大股指进行简单介绍，希望高手们分享对美国股指分析的技法，工具，不甚感激。

股票指数是为了反映股票市场价格水平编制的，而不是为了全面反映经济运行情况，这不是它们的专职。

道琼斯指数其实是四个指数组成的一套体系，包括工业股票价格平均指数、运输业股票价格平均指数、公用事业股票价格平均指数、平均价格综合指数。我们通常所指的道指，实际为道琼斯工业平均指数，只由30只工业类股票组成，而且算法是简单算数平均，没有考虑到股票权重问题。类似于中国的上证50。

标普500是一个按市值加权的指数，由500支美国上市公司股票按市值加权得出。这500支股票涵盖了北美产业分类体系（NAICS）的所有行业（industry），市值高的行业通常占GDP的权重也大。标普的组成：400种工业股票，20种运输业股票，40种公用事业股票和40种金融业股票。道琼斯股指的组成：30家著名的工业公司股，20家著名的交通运输业公司股票，15家著名的公用事业公司股票。类似于中国的A股的沪深300。

纳斯达克证券市场不是平常意义上的二板市场，在纳斯达克上市的5500多家公司中，约有近2000家高科技公司，主要是软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等行业公司。美国数百家发展最快的先进技术、电信和生物公司组成，包括微软、英特尔、美国在线、雅虎这些家喻户晓的高科技公司在其上市，因而成为美国“新经济”的代名词。因为上市企业的规模随着时代的变化而越来越大，该交易所分成了全国市场（NationalMarket）和1992年建立的小型资本市场（SmallCapitalMarket）。纳斯达克综合指数是代表各工业门类的市场价值变化的晴雨表。因此，纳斯达克综合指数相比标准普尔500指数、道·琼斯工业指数更具有综合性。目前，纳斯达克综合指数包括5000多家公司，超过其他任何单一证券市场。并且目前纳斯达克市场发行的外国公司股票数量，已超过纽约证券交易所和美国证券交易所的总和，它有如此广泛的基础，已成为全球最有影响力的证券市场指数之一。

上图为美国三大股指的百分比走势图，容易看出三者之间具有同涨同跌的显著特性。仔细观察，还可以发现以下几条规律：1、纳斯达克指数在三大股指当中表现最优。2、道琼斯指数表现最差。3、纳斯达克指数的拐点（顶部和底部）的形成时间，要早于标普500指数和道琼斯指数。4、道琼斯指数在拐点形成过程中表现最为滞后。依据以上统计特征，如果我们想要设计配对套利模式，会碰到一个非常棘手的难题：三大股指之间虽然相关性极高，但在报价上互不交叉，无法运用买入低价标的卖出高价标的传统思路。

纳斯达克指数的交易时间，分为盘前，盘中，盘后，具体如下：美东时间：盘前：04:00-9:30；盘中：09:30-16:00；盘后：16:00-20:00。北京时间：夏令时：盘前：16:00-21:30；盘中：21:30-04:00；盘后：04:00-08:00。冬令时：盘前：17:00-22:30；盘中：22:30-05:00；盘后：05:00-09:00。

如果要分析美股走势，我们需要关注美国五大最重要的经济数据：就业报告、消费者物价指数、消费者信心指数、零售销售和FOMC联邦基金目标利率。因此，经济指标可以作为先行指标来衡量市场的风险，并相应地做好对冲措施。

股市走势与经济周期和货币周期（利率）密切相关，微观上又受企业盈利影响。其中美国就业数据、消费者物价指数、消费者信心指数、零售销售数据就是反映美国经济周期的四大指标，并能够间接推导出美国企业盈利情况。美国的经济周期相对较长，一个完整经济周期所经历的时间也相对较稳定。自20世纪80年代起，美国一个完整的宏观经济周期一般经历8—10年左右，美国经济分别于1990年、2001年及2008年经历了衰退期。

作为最能反映美国就业市场情况的指标——非农就业人口数据就和经济周期密切相关，由此也和美国三大股指存在高度正相关性。美国非农就业指数反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，非农就业人口减少便代表企业减少生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如非农就业人口大幅增加，显示经济健康增长。统计结果显示，自2000年至今，美国S&P500指数与美国非农就业人口相关度为0.6。在本轮经济周期中，劳动力市场大幅好转，居民收入持续提高，从而支撑消费的持续增长，形成了“就业恢复—消费提升—就业恢复”的正反馈。这里可以通过对比美国零售销售数据与消费者信心指数得到佐证。消费支出约占美国GDP的七成左右，消费的持续增加会支撑经济增长。因此美国零售销售数据在很大程度上代表了美国经济增长情况。不过从统计来看，自2000年至今，美国P500指数与美国零售销售同比增速正相关性并不高，相关系数为0.3。美国本轮经济复苏的主要动力是科技创新与新能源技术的发展，并辅以消费与房地产的复苏，因此消费仅仅能解释股市走牛的一部分。而7月美国零售销售增速从上月的3.31%回落至2.86%，给股市回撤有一定的先行指引作用。物价指数反映通胀水平，而通货膨胀这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。从历史数据来看，2002—2004年美国CPI处于2%—3%，温和的通胀刺激美国股市持续上涨，而2005—2007年美国CPI突破4%，这就引发恶性通胀，由此股市出现泡沫兴起到破灭的灾难性后果。在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌；反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。因此，FOMC联邦基金目标利率上升会引发股市下跌，例如2015年市场预计美联储即将加息，资金大规模从新兴市场外流，美国股市在8月受挫，市场担忧利率上升会影响企业的利润，从而令股票遭遇抛售。

在特朗普上任的第一年期间，美国主要的股票指数在2017年创下了一系列纪录新高，回报创下了数十年来的最佳表现。标普500指数在期间没有发生过一场甚至是5%的回调，时间之长也创下了历史纪录。自从特朗普宣誓就职的一年时间里，道指32.1%的涨幅是迄今为止作为一个共和党总统在其上任第一年时间里的最佳表现，而且大幅超过共和党总统任内4.38%的历史平均水平，也是所有总统中的排名第二，第一名是罗斯福，他上任的第一年时间里，道指的涨幅几乎达到了100%。但就标普500指数而言，这种表现却并不如道指强劲。在特朗普上任的第一年时间里，标普500指数上涨了24.1%，这种表现在历史上仅能排第五名。在罗斯福的两次任期里，在以1932年为结束日期的第一年时间里，标普500指数上涨了89.6%；而在1946年，标普500指数上涨了34.7%。在奥巴马上任的第一年时间里（以2010年为结束日期），标普500指数上涨了33.9%。在克林顿第二次总统任期的第一年时间里时（以1998年为结束日期），标普500指数上涨了26.1%。

而到了2018年4月6日是美国3月非农业人口就业数据公布日,美国劳工部公布的新增就业岗位大幅不及预期，失业率亦差于预期。具体数据显示，美国3月新增非农就业人口10.30万人，为六个月来最小增幅，大幅低于新增18.50万人的预期值；美国3月份失业率持平前值4.10%，且较预期值高出0.1个百分点；平均小时工资年率持平预期2.70%，但高出前值0.1个百分点。加上中美贸易纷争愈演愈烈，道琼斯、标准普尔500和纳斯达克三大指数均下跌2%以上。不断升高的贸易战预期很可能诱发美国股市大调整。证券日报网隔日发布的文章标题是《美国股市已进入“拆弹时间”》。而美国财经媒体CNBC亦发表文章称，估值过高的股票和美国利率上升的前景将很快引发另一轮股市调整。美国大型跨国公司几乎都是上市公司,标准普尔500指数公司40%的收入来自美国以外的地区。如果打起贸易战,这些公司的利润必然受到冲击,股市的基石将被动摇。由于美国股市连续上涨近9年,道琼斯和标准普尔500的市盈率都达到了25倍左右，与美国股市历史比较处于较高水平。再加上美元已进入加息通道,加息效果在不断累积,压倒骆驼的最后一棵稻草可能不期而至。所谓美国股市2月下跌不是逆转而是正常调整之说,很可能被特朗普自认为高明但本质上错乱的政策组合而击破。

所以，2018年4月初的美国股市正“处在一个脆弱且不稳定的阶段。”美国股指也不是稳定的，甚至在一段时间内会暴涨暴跌，如2000年3月11日开始到2002年，纳斯达克指数从5046点下跌78%至1114点的惊悚历史，同期标普500指数跌幅47.6%。

如果在经济危机发生时，这三大股指的走势特点是什么了？有个叫张三的网友总结起来就几句话：前期，道指走势更脆弱，纳指和标准普尔更抗跌。中后期，纳指走势更疲弱，道指和标准普尔更稳健。而后期，标准普尔更疲软，而道指和纳指却因为跌无可跌而显得抗跌。

道指跌破2万，为何美元走强黄金反而暴跌

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不可否认，最进一个时期市场对于美元现金需求的强劲上升导致了美股的疯狂地套现，同样，现货黄金也在遭到了抛售。

而这一状况逐渐蔓延至所有的美元资产中，美债收益率大幅上升，美债同样遭遇了疯狂的抛售，以获得必要的美元现金。

随着美联储降息和额外的宽松计划为市场注入流动性后，这一状况将会出现改善，市场的节奏也将会步入常规，黄金的对冲属性也会回归正常。

3月20日美国交易时间，美股再次出现了下跌，仍然恢复至其前美股就保持的下跌的节奏，而这一节奏可能会使美股跌至更低的区间去。

那些借入股票大肆做空美股的交易者，在这次的下跌里获利颇丰；但是，那些依然看多美股的人，却不得不为这次下跌埋单了。而更为糟糕的是期货市场看多美股的交易者，每当股市下跌一个点，追缴保证金的要求就会随之到了。它们不得不抛售其他类如黄金对冲的资产，来满足股市下跌后保证金的要求，填补股市下跌造成的亏损。

这是导致股市下跌和现货黄金同步共振的主要的原因。

现货黄金和美股一起开始下跌。当美联储开始大举为市场注入流动性后，现货黄金短线出现了飙升。这也是市场对于流动性注入的一个确切地反应。

而这种投机的行为甚至波及至美元现金，它们需要更多的美元现金以挽救股市里造成的损失。对美元需求的强劲地上升，美元开始了大幅度地升值。

截止目前，美元指数回到了2017年的103点的高位，短线承压。

还有一些交易者上，在公共卫生事件不断升级的时候选择离开市场，以规避市场一旦崩溃而导致的风险。因此驱动股市的恐慌发生了，踩踏式的抛售使美股进入到恶性下跌的状态里。

而美债收益率在近期出现了大幅度上升，抛售美债的行为同时证明了市场对美元的需求的强劲。

虽然还有一些交易者在股市大跌后伺机而动，但这仍然是一个危险的策略。截止今天，全球感染病毒的人数已经超过了30万人，死亡人数还在增加，恐慌情绪还在上升，这对股市的上升仍然是不利的。

而公共卫生事件对经济的冲击还在不断地扩大，还在想着更广泛的范围推进。当前，金融市场的波动性正在加强，风险与共，随着流动性的改善，黄金避险就会回归。

所以，在未来，我们就会看到股市仍然会出现下跌，美元指数也会下跌，只有黄金现货会出现大幅上升。

以上所述，纯属个人观点，欢迎在评论里发表不同见解，我们一起探讨~

关于道琼斯指数实时走势图和道指跌破2万，为何美元走强黄金反而暴跌的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。